리버노스, 뮤추얼펀드를 고수익 ETF CEFZ로 전환

뮤추얼펀드의 ETF 전환이라는 최근 트렌드를 보여주는 사례로, 리버노스 캐피털 매니지먼트와 트루쉐어스가 리버노스 액티브 인컴 ETF(NYSE:CEFZ)를 출시했다. 이는 약 20년의 역사를 자랑하는 리버노스 코어 오퍼튜니티 펀드를 완전히 독립적인 액티브 ETF로 전환한 것이다.

이 펀드의 기본 전략은 그대로 유지된다. CEFZ는 폐쇄형 펀드(CEF)와 ETF에 투자하는 기회주의적 전략을 지속하며, 주식과 채권 익스포저를 혼합할 예정이다. 목표는 연간 분배금 10% 수준을 달성하면서 동시에 수익 창출과 장기 자본 증식에 중점을 두는 것이다.

리버노스의 CEO 겸 CIO인 패트릭 갤리는 이번 전환이 '투자자 경험을 개선'하기 위한 광범위한 계획의 일환이라고 강조하며, ETF 형태가 제공하는 향상된 투명성, 유동성, 세금 효율성의 장점을 언급했다. 트루마크 인베스트먼트 산하의 트루쉐어스가 자문사 역할을 맡고, 리버노스는 부자문사 겸 전략 운용사로서의 지위를 유지하게 된다.

뮤추얼펀드의 ETF 전환, 업계 트렌드로 자리잡아

CEFZ는 ETF로 전환되는 뮤추얼펀드가 늘어나는 추세를 보여주는 사례 중 하나다. 이는 자산운용사들이 수수료에 민감하고 투명성을 중시하는 비즈니스 환경에서 경쟁력을 유지하려는 노력의 일환이다.

최근 전환 사례로는 다음과 같은 것들이 있다:

모건스탠리의 ETF 부문인 이튼밴스는 월요일에 이튼밴스 모기지 오퍼튜니티스 ETF(NYSE:EVMO)를 출시했다. 이는 1997년 7월부터 운용되어 온 모건스탠리 모기지 시큐리티스 트러스트를 재편성한 것이다.

또 다른 사례로는 5월에 출시된 라자드 인터내셔널 다이나믹 에퀴티 펀드(NYSE:IEQ)가 있다. 이는 라자드 자산운용의 인터내셔널 에퀴티 어드밴티지 뮤추얼펀드를 전환한 것이다.

시장 영향

이러한 전환은 투자 상품 제공 방식의 구조적 변화를 보여준다. ETF는 투자자들에게 낮은 비용, 실시간 가격 책정, 세금 효율적인 구조를 제공하며, 이는 개인과 기관 투자자 모두에게 선호되는 요인이 되고 있다.

전통적인 펀드 운용사들이 이러한 흐름에 동참하면서 ETF 시장도 진화하고 있다. 과거 액티브 뮤추얼펀드와 패시브 ETF 사이에 존재하던 장벽이 빠르게 허물어지고 있으며, CEFZ와 같이 액티브 알파와 ETF의 구조적 장점을 결합한 하이브리드 모델이 등장하고 있다.