메트캐시 리미티드 실적 발표... 엇갈린 평가와 향후 성장 전망

메트캐시 리미티드(AU:MTS)가 2분기 실적 발표 컨퍼런스콜을 개최했다. 주요 내용은 다음과 같다.

메트캐시 리미티드의 최근 실적 발표는 성과와 과제를 모두 부각시키며 엇갈린 평가를 받았다. 회사는 강력한 현금 성과와 식품 및 편의점 부문의 성장, 그리고 유망한 디지털 전환 계획을 보고했다. 그러나 담배 판매 감소, 주류 부문의 마진 압박, 하드웨어 부문의 지역별 어려움 등 상당한 난관에도 직면했다. 통합 및 전략 비용도 실적에 영향을 미쳤다.

강력한 현금 성과

그룹은 3년 누적 현금 실현율 106%와 영업현금흐름의 60% 가까운 증가를 기록하며 견고한 현금 성과를 보여줬다. 이러한 강력한 현금흐름 성과는 메트캐시의 효과적인 재무 관리와 운영 효율성을 입증한다.

식품 부문 성장

식품 부문은 전략 및 통합 비용을 제외하고 EBIT가 6.1% 증가하며 인상적인 수익 성장을 보였다. 이러한 성장은 더욱 다각화되고 회복력 있는 사업 모델에 기인하며, 부문의 지속적인 성공을 위한 기반을 마련했다.

캠벨스 앤 컨비니언스의 성공적인 통합과 성장

캠벨스 앤 컨비니언스는 상당한 성장을 경험하며 주유소 및 편의점 부문의 선도적 공급업체로 자리매김했다. BP와의 주요 계약을 포함한 신규 계약이 부문의 강력한 성과에 기여했다.

주류 부문의 지속적인 시장점유율 확대

어려운 시장 여건에도 불구하고 주류 부문은 계속해서 시장점유율을 확대했다. 플래티넘 성장 프로그램과 스티브스 리쿼 웨어하우스 그룹 인수와 같은 전략적 계획이 이러한 성공에 핵심적인 역할을 했다.

토탈 툴스와 하드웨어 그룹 매출 성장

토탈 툴스는 개선된 운영 성과와 신규 매장 개점에 힘입어 강력한 기초 성장을 보였다. 이러한 성장은 부문의 회복력과 향후 확장 가능성을 부각시킨다.

도매 사업의 디지털 전환

소티드 플랫폼은 그룹 매출의 30% 이상을 차지하며 국내 최대 B2B 디지털 마켓플레이스 중 하나가 될 예정이다. 이러한 디지털 전환은 메트캐시의 경쟁 우위를 강화하기 위한 핵심 전략 계획이다.

담배 판매 감소

담배 부문은 상당한 감소세를 보이며 전체 매출 성장에 영향을 미쳤다. 이러한 하락은 불법 업체의 증가와 규제 변화에 기인하며, 회사에 과제를 제기하고 있다.

주류 부문의 마진 압박

주류 부문은 경쟁적인 소매 환경과 인플레이션 비용 압박으로 인한 마진 압박에 직면하여 판매량이 정체됐다. 이러한 과제는 수익성 유지를 위한 전략적 조정을 필요로 한다.

하드웨어 부문의 과제

하드웨어 부문은 빅토리아, 뉴사우스웨일스, 태즈메이니아 등 지역에서 거래 어려움에 직면하여 전체 성과에 영향을 받았다. 이러한 지역별 과제 해결은 향후 성장에 중요하다.

높은 통합 및 전략 비용

메트캐시는 830만 달러의 일회성 통합 및 전략 비용을 발생시켰으며, 이는 전체 재무 실적에 영향을 미쳤다. 이러한 비용은 회사의 운영 통합 및 간소화를 위한 지속적인 노력을 반영한다.

향후 전망

메트캐시 2026 반기 실적 브리핑에서 회사는 담배를 제외한 매출이 4.5% 성장했으며 총 매출은 96억 달러를 기록했다고 보고했다. EBITDA는 2% 증가했으며, 일회성 비용을 제외하면 4.3% 증가했다. 메트캐시는 강력한 현금 성과를 유지했으며 주당 0.085달러의 완전 배당을 선언했다. 그룹의 부채 레버리지 비율은 1배로 보고되어 재무 안정성을 나타냈다. 식품 부문은 수익 성장을 보였으며, 주류 및 하드웨어 부문은 회복력을 보여줬다. 소티드 플랫폼은 2026년 초까지 중요한 B2B 마켓플레이스가 될 것으로 예상되며, 메트캐시의 구조적 성장에 기여할 전망이다.

결론적으로 메트캐시 리미티드의 실적 발표는 현재 상황에 대한 균형 잡힌 시각을 반영했다. 회사는 강력한 현금 성과와 주요 부문의 성장을 축하하는 한편, 직면한 과제도 인정했다. 향후 전망은 메트캐시가 전략적 투자와 운영 실행에 힘입어 미래 성장을 위한 좋은 위치에 있음을 시사한다.