마이크로소프트 소프트웨어 업계 경쟁력 분석...실적·재무 지표 `양호`

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 소프트웨어 업계 경쟁사들의 실적과 재무지표를 비교 분석한 결과, 마이크로소프트는 전반적으로 양호한 경쟁력을 보여주고 있는 것으로 나타났다.

마이크로소프트 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 37.39로 업계 평균 대비 0.32배 낮아 성장 잠재력이 있는 것으로 평가된다.

• 주가순자산비율(P/B)은 11.04로 업계 평균의 0.81배 수준이며, 이는 경쟁사 대비 저평가 가능성을 시사한다.

• 주가매출비율(P/S)은 13.51로 업계 평균의 0.92배 수준으로, 매출 기준으로도 저평가 가능성이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.19%로 업계 평균보다 1.39%p 높아 자본 활용 효율성이 우수한 것으로 나타났다.

• EBITDA는 443억달러로 업계 평균의 57.7배에 달해 수익성과 현금창출능력이 탁월하다.

• 매출총이익은 524억달러로 업계 평균의 35.19배 수준이며, 핵심사업의 수익성이 매우 높다.

• 매출성장률은 18.1%로 업계 평균 58.94%를 크게 하회해 성장세 둔화에 대한 우려가 있다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업의 재무구조와 리스크 프로필을 평가하는 중요한 지표다.

이 비율을 통해 기업의 재무건전성과 리스크 수준을 간단히 평가할 수 있어 투자 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트와 상위 4개 경쟁사의 부채자본비율을 비교한 결과:

• 마이크로소프트의 부채자본비율은 0.18로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 보였다.

• 이는 부채 의존도가 낮고 부채와 자본 간 균형이 양호함을 의미한다.

핵심 요약

마이크로소프트는 소프트웨어 업계에서 P/E, P/B, P/S 등 주요 투자지표가 경쟁사 대비 낮은 수준을 보여 저평가 가능성이 있다. ROE, EBITDA, 매출총이익은 높은 수준을 기록해 수익성과 운영 효율성이 우수하다. 다만 매출성장률이 업계 평균을 크게 하회하는 점은 향후 실적에 대한 우려 요인이 될 수 있다.