주가 끌어올린 메타 2분기 실적, 앞으로 전망은 [레버리지셰어즈 인사이트]

[편집자 주 : 세계에서 가장 발전한 금융 시장은 영국입니다. 세계 3대 거래소인 런던거래소는 전세계 선물·옵션 거래의 절반을 담당합니다. 발전된 금융기법을 토대로, 미국 시장에서도 할 수 없는 고배율 레버리지 투자 역시 이 곳에서 이뤄집니다. 고배율 투자만큼, 영국 시장은 투자의 위험성을 감수하기 위한 분석도 함께 발달되어 있습니다. 영국의 대표적 레버리지 전문 자산운용사인 레버리지셰어즈(Leverage Shares)의 시장 분석을 한국경제TV에 옮겨 싣습니다.]


2분기 실적 서프라이즈, 두 자릿수 주가 랠리 촉발

메타의 2분기 실적은 매출과 이익 모두에서 강한 서프라이즈를 기록하며 주가를 10% 이상 끌어올렸다. 이번 실적은 핵심 광고 사업의 견고함과 함께, 메타의 인공지능 전략에 대한 시장의 신뢰가 커지고 있음을 보여준다.

강력한 이익과 매출, 시장 예상치 상회

주당순이익은 7.14달러로 컨센서스(5.92달러)를 크게 상회했고, 매출은 475.2억 달러로 예상치(448억 달러)를 넘어섰다. 이는 전년 동기 대비 22% 증가한 수치로, 2024년과 동일한 성장률이다. 광고는 여전히 주 수익원으로, 465.6억 달러를 기록하며 시장 예상을 웃돌았다. 회사의 앱 패밀리는 일일 활성 이용자 34.8억 명을 돌파해 전망치를 넘어섰고, 순이익은 전년 대비 36% 증가한 183.4억 달러다. 운영비와 비용은 12% 증가한 270.8억 달러로, 이는 인프라 구축과 인력 확충 규모를 반영한다.

3분기 가이던스, 지속적 모멘텀 시사

3분기 매출 가이던스는 475억~505억 달러로, 월가의 461.4억 달러 예상치를 크게 상회한다. 다만, 회사는 2024년 말의 강한 실적과 비교되는 4분기에는 성장세가 다소 둔화될 수 있다고 경고했다. 연간 설비투자 가이던스는 660억~720억 달러로 상향됐고, 2025년 총비용은 1,140억~1,180억 달러로 전망된다. CFO 수잔 리는 AI 데이터센터 등 인프라 투자가 비용 증가의 주 요인이라고 밝혔으며, 기술 인력 채용 확대에 따른 인건비 증가도 언급했다.

AI 투자, 장기 성장 전략의 핵심

인공지능은 메타의 장기 성장 전략의 중심에 있다. 최근 회사는 전직 오픈AI 연구원 셩지아 자오, Scale AI 창업자 알렉산더 왕, 전 깃허브 CEO 냇 프리드먼, 세이프 슈퍼인텔리전스 CEO 다니엘 그로스, 전 애플 AI 모델 책임자 루오밍 팡 등 AI 분야 핵심 인재를 대거 영입했다. 이와 함께 Scale AI에 143억 달러를 투자하고, 하이페리온 등 다중 기가와트급 데이터센터 건설 계획도 추진 중이다. 또한 CFO 수잔 리는 메타가 이러한 대규모 인프라 공동 개발을 위해 외부 자금 조달 구조도 모색 중이라고 밝혔다.

리얼리티랩스 손실 축소, 하드웨어 사업 지속

가상·증강현실 사업부인 리얼리티랩스는 4억 5,300만 달러의 영업손실과 3억 7,000만 달러의 매출을 기록했다. 손실 폭은 예상보다 적었으나, 매출은 시장 기대에 다소 못 미쳤다. 그럼에도 메타는 레이-밴 Meta, 오클리 Meta 스마트글라스 등 AI 기반 하드웨어 제품과 독립형 AI 글라스 개발을 지속하고 있다.

저커버그의 '개인 슈퍼인텔리전스' 비전

마크 저커버그의 최근 주주 서한은 메타의 AI 철학을 보여준다. 그는 '개인 슈퍼인텔리전스'를 통해 생산성이나 효율성 중심의 중앙집중형 자동화가 아닌, 개인의 창의성·연결·성장 증진에 초점을 맞추겠다고 밝혔다. AI의 진정한 가치는 각 개인이 목표를 달성하고 경험을 스스로 만들어가는 데 있다고 강조한다.

출처: TradingView

시장 반응 및 전망

실적 발표 이후 투자자 심리는 매우 긍정적이다. 메타는 방대한 사용자와 AI를 광고 인프라에 접목한 매출 성장 잠재력을 바탕으로 시장에서 가장 매력적인 AI 투자처로 평가받는다. 강력한 분기 실적, 자신감 있는 가이던스, 대규모 AI 투자 프로그램을 바탕으로 메타는 소셜 플랫폼, 인공지능, 첨단 하드웨어의 융합을 이끌어갈 위치에 있다. 이는 회사 성장의 다음 변곡점을 예고한다.

메타 주가는 2분기 실적 발표 후 강하게 반등해 연초 대비 30% 넘게 상승했다. 4월 저점 이후 랠리가 이어진 만큼 단기 조정은 있을 수 있으나, 장기적으로는 850~860달러까지 추가 상승할 가능성이 크다는 전망이 나온다.

전문 투자자라면 레버리지셰어즈 메타 롱 +2배와 메타 숏 -3배 등 파생상품을 통해 메타에 대한 레버리지 투자를 고려할 수 있다.