12/31 FOMC의사록 공개! 연준 내부 상황은?

 12/30 미 증시, 상품가격 급등과 일부 종목의 강세에도 연말 매물 소화하며 하락 마감미 증시는 연말을 맞아 거래량 감소 속 기술주 중심으로 차익 실현 매물 출회되며 소폭 하락. 그러나 인텔(+1.69%) 등 일부 종목에 대한 콜옵션 급증 등 수급적인 요인이 집중되자 지수는 상승 전환하는 힘을 보이기도 했음. 한편, FOMC 의사록 공개에도 외환, 채권 시장의 변화는 제한돼 주식시장의 움직임도 크지 않은 모습. 전일 급락했던 은 가격은 급등하는 등 상품시장의 상승 변동성이 확대됐지만 영향 제한된 가운데 장 마감 매물 확대되며 결국 하락 마감(다우 -0.20%, 나스닥 -0.24%, S&P500 -0.14%, 러셀2000 -0.76%, 필라델피아 반도체 지수 -0.13%)*변화요인: FOMC 의사록 해석, 투기적 매매연준은 FOMC 의사록을 통해 금리 인하 시점과 경로에 대한 위원들간 시각차가 존재했음을 시사. 실제 금리 결정에서 마이런 이사는 50bp 인하를, 굴스비와 슈미드 총재는 동결을 주장하는 등 시각차가 뚜렷. 일부 위원들은 이번 인하 후 동결을 주장해 향후 경로에 대한 이견도 여전. 인하 찬성 위원들은 9월 실업률 상승 등 고용시장의 하방 리스크에 선제적으로 대응해야 함을 강조한 가운데 동결 지지 위원들은 관세로 인한 물가 상승을 우려. 한편, 지급준비금 관리 매입(RMP)이 시작되었는데, 이는 지급준비금이 충분한 수준에 도달했다는 판단하에 레포 금리 급등 등 자금 시장 경색을 막기 위해 단기 국채 매입을 합의한 것. 연준은 이를 통화정책과 무관한 기술적 조치라 선을 그었으나, 시장은 2019년과 같은 유동성 공급 확대로 해석. 한편, 연준은 빅테크 기업들의 AI 관련 자본 지출 가속화와 부채 의존도 심화를 잠재적 리스크로 지적했으나, 대부분의 내용이 지난 회의 당시 알려진 재료라는 점에서 금융시장의 변화는 제한적.이런 가운데 상품시장의 변동성 확대도 주목할 필요가 있음. 전일 CME의 은에 대한 증거금 상향 조정으로 레버리지 물량들이 출회되며 큰 폭으로 하락. 이는 과거 중국의 주식시장이 ‘폭등’할 때 중국 정부가 파생시장 탓으로 돌리며 증거금을 큰 폭으로 상향 조정하며 투기적 매수세를 제어했던 행동과 같은 모습. 그러나 오늘은 또 다시 투기적 자금이 유입되며 영국의 LME 시장에서 비철금속이 3~6% 급등했으며, CME 시장에서 은과 구리가 급등하는 등 여전히 투기적 매수세는 유지. 시장에서는 공급 감소, 수요 증가 등이 이어지고 있어 가격 상승을 이끌 것이라고 평가. 한편, 전일 하락 요인 중 하나였던 부분이 있는데 구리가격이 사상 최고치를 경신하는 등 상품 시장의 급등이 진행되자 실수요자들은 구매를 늦추는 모습을 보여 수요 둔화 이슈가 부각. 결국 상품 시장은 투기적 매수세가 가격 상승을 견인했을 뿐 실수요자들은 가격 급등에 구매를 줄이고 있음을 시사. 이러한 흐름은 상품시장에만 국한되지 않을 가능성도 있음. 지난 9월 이후 반도체 가격이 빠르게 상승하는 과정에서 하드웨어 구매자들의 가수요 확대와 함께 일부 투기적 수요가 유입됐다는 평가도 있음. 향후 가격 부담으로 구매 지연이 나타날 경우 반도체 가격의 추가 상승에 제약이 발생할 수 있으며, 이는 지수 상승을 견인해온 반도체 업종 주가 변동성이 지수 전반의 변동성 확대로 이어질 수 있어 주목할 필요가 있음.*한국 증시 관련 수치: 휴장MSCI 한국 증시 ETF는 0.10% 하락했지만 MSCI 신흥지수 ETF는 0.40% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 0.13% 하락한 가운데 러셀2000지수는 0.76%, 다우 운송지수는 0.50% 하락. 반면, KOSPI 야간 선물은 0.39% 상승. 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,439.00원을 기록. 야간 시장에서는 1,439.50원으로 2025년 거래를 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,438.00원을 기록. *FICC: 은, 구리, 투기적 매매 유입되며 급등국제유가는 전일 우크라이나의 러시아 대통령 관저 공격 이슈가 유입되며 상승했지만, 오늘은 매물 출회되며 하락. 연말 거래량이 감소한 가운데 지정학적 이슈, 달러 강세 등의 영향에 주목하며 제한적인 등락에 그침. 천연가스 또한 4달러 내외에서 좁은 범위의 변화가 진행. 겨울철 추운 날씨 예보, 수출 수요 등이 있지만, 연말 포지션 정리 등으로 제한적인 하락을 보였다고 평가. 달러화는 시카고 PMI의 개선되며 미국 경제의 안정적인 모습에 여타 환율에 대해 강세. 여기에 엔화가 일부 되돌림이 유입되며 약세를 보이는 등 유로, 파운드 등과 더불어 달러 대비 약세를 보인 점도 달러화 강세 요인으로 작용. 역외 위안화가 소폭 강세를 보인 가운데 브라질 헤알이 브라질 고용지표의 개선 등으로 달러 대비 1.6% 강세. 국채 금리는 연말 거래량이 감소한 가운데 시카고 PMI의 개선, 주택 가격의 상승 등을 기반으로 상승. 그러나 상승세를 확대하기 보다는 연말 국채 선물 청산 등 수급적인 부분이 영향을 주며 단기물은 하락하고 장기물은 상승하는 혼재된 모습. 다만 폭은 제한. 연준의 FOMC 의사록이 공개됐지만 변화는 제한금은 달러 강세에도 전일 크게 하락한 데 따른 반발 매수세가 유입되며 상승. 은은 전일 레버리지 물량 출회와 실구매자 수요 둔화 이슈가 부각되며 크게 하락한 반면, 오늘은 투기적 매매가 재유입되며 급등. 플래티넘도 강한 모습을 이어감. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 투기적 매수세가 제개되면서 대부분 3~6% 내외 급등. 특히 가격 급등에 따른 실수요자들의 매입이 지연되고 있다는 우려도 있지만, 오늘은 이러한 매수세가 영향을 줬다고 볼 수 있음. 농작물은 달러 강세 여파로 제한적인 등락에 그침. 특히 전일 하락을 되돌릴만한 매수세가 없었던 가운데 달러화의 강세를 빌미로 매물이 재 출회된 점이 대두, 밀, 옥수수 대부분의 하락을 부추김

12월 29일 (12/26 마감 기준)

[중국 및 홍콩 증시 시황 보고서]  12월 29일 (12/26 마감 기준)1. 금융시장 핵심 지표상해종합: 3,963.68 (+0.10%)심천성분: 13,604.xx (+0.54%)홍콩항셍: 25,818.93 (+0.20%*)항셍테크: N/A (연휴 후 재개 대기)위안/달러: 7.0066 (강세 지속)[시장 코멘트]"8거래일 연속 랠리와 2026년 적극적 재정 예고"상해 지수가 8거래일 연속 상승하며 연말 랠리를 이어갔습니다. 전국재정공작회의에서 2026년 '적극적 재정 정책'과 내수 중심 성장을 확정하며 투자 심리가 고조되었습니다. 홍콩 증시는 크리스마스 연휴 이후 29일 재개장을 앞두고 있으며, 미·중 PMI 발표 및 버핏의 은퇴 등 주요 이벤트를 주시하고 있습니다.2. 주요 특징주 (Hot Stocks)상위 뉴소재 (Shangwei New Materials, 688585) 10배 폭등2025년 A주 시장에서 주가가 1,000% 이상 상승하며 올해 최고의 '불 스탁(Bull Stock)'으로 기록 천보股? (Tianpu Shares, 603278) 10배 폭등상위 뉴소재와 함께 올해 A주에서 단 두 개뿐인 '텐배거(Ten-bagger)' 종목에 등극비런 테크놀로지 (Biren Technology) 상장 대기홍콩 GPU 제1호주'로 불리는 유니콘 기업으로, 오는 1월 2일 홍콩 증시 정식 데뷔 예정알루미늄공사 (CHALCO, 601600) +7.94%원자재 섹터 강세 속에서 상해 지수의 8연등 랠리를 주도한 핵심 종목3. 주요 뉴스 (News)2026년 적극적 재정 정책 확정재정부, 내년도 6대 핵심 과제로 내수 부양 및 신질적 생산력(S&T) 투자 확대를 발표전국가이드펀드 1조 위안 규모 출범AI, 반도체, 양자 기술 등 미래 전략 산업에 투자하는 1000억 위안 규모의 모펀드 공식 가동2026년 '양회(Two Sessions)' 일정 확정제14기 전국인민대표대회 4차 회의가 3월 5일 개막하며, '15차 5개년 계획' 초안 심의 예정트럼프-젤렌스키 평화 협상 논의트럼프 당선인과 젤렌스키 대통령이 만나 '강력한' 보안 협정 및 러시아와의 종전 방안 논의4. 섹터별 등락 (Top & Bottom)강세 섹터 (Top 3)비철금속/자원└ 원자재 슈퍼 사이클 기대 및 수입 비용 절감 수혜 (알루미늄공사 601600 +7.94%)리튬/배터리└ 신에너지차 및 ESS 수요 지속 전망 (간펑리튬 002460 +강세)상업 우주항공└ 저궤도 위성 및 정책 지원 지속 (중국위성 600118 +상한가)약세 섹터 (Bottom 3)광학/반도체 부품└ 단기 급등에 따른 차익 실현 매물 출회 (광학칩 관련주 -약세)AI 인프라 (CPO/냉각)└ 연말 포트폴리오 재편 과정에서 일부 차익 실현 (중제쉬촹 300308 -조정)전통 유틸리티└ 경기 부양 기대감에 따른 위험 자산 선호로 방어주 소외 (전력/가스주 -약세)#중국증시 #홍콩증시 #상해종합 #2026정책 #PMI #비런테크 #원자재 #시황홍콩 증시 등락률은 24일 조기 마감 및 연휴 전 최종 수치 기준입니다.

10시 장중시황/ 메이저 매도집중(개인매수). 분위기 침체

국내 시장은 역시 개인투자자들의 매수가 강화되면 메이저들의 반대포지션으로 인해 약세를 보인다는 사실을 그대로 보여주고 있음.양시장 개인의 매수가 강화되고, 외국인과 기관이 매도하는  모습으로 이로 인해 지수는 약세를 나타내고 있음. 특히 코스닥은 외국인의 매도가 강력하게 이루어지다 보니 낙폭이 큰 상황.오늘은 바이오주도 좋지 않지만 2차전지주의 하락도 좋지 못한 상황. 엘앤에프의 테슬라 향 매출이 형편없는 상황임이보도되면서 불안을 야기한 상황.그나마 소부장반도체나 엔터주가 양호한 수준으로 나머지는 매우 좋지 못한 분위기.한화에어로스페이스의 경우 5.8조원 규모의 폴란드와의 천무 수출공급계약소식에도 약세로 돌아서는 모습으로 호재를 이용해 매도하려는 경향이 강한 상황. 마이크론의 강세로 삼성전자와 SK하이닉스가 메모리업황 호전을 반영해 상승세를 지속하는 모습으로 볼린저밴드(중심선 12)의 하한선 상승반전 시점을 매도기회로 삼는 것이 바람직. 그리고 조정이 충분할 땐 적극 매수할 기회를 가져야 할 것임. 단기가 아니라면 길게 승부하는 것이 바람직.SK스퀘어는 배당과 자사주 소각 기대감을 반영해 양호한 모습으로 긍정적 흐름이 추가될 것으로 예상됨.미국증시의 시간외 흐름도 특별한 변화가 없는 모습으로 연말 분위기는 특별하게 기대할 것이 없어 보임.다만 내년을 고려한다면 중장기로 보고 사서 넘겨야 할 대상이 있는 만큼 이들 대상에 주목해 약세 때를 이용해 매수를 고려하는 것은 바람직.하이브. 테슬라, 에이비엘바이오, 퓨쳐켐, 일라이 릴리, 시놉시스, 샌디스크 등은 주목해 볼 필요가 있음.로보티즈는 아침 낙폭이 컸다가 다소 진정되는 모습으로 로봇주 중 가장 끼가 있는 주식인 만큼 조정을 기회로 삼는 것이 바람직.엑시콘도 반도체 주 중 비교적 견조한 모습으로 한차례 강하게 오를 때 매도기회를 가져야 할 것으로 보임.퓨쳐켐도 일시 휴식 후 재상승할 것으로 예상됨.두산에너비릴티는 내년 미국 원전시장 개화와 맥을 같이 할 것으로 보임.시장 분위기가 좋지 못한 만큼 매수는 신중해야 할 것임.   

25년 마지막 전략노트 - 연말 폐장일 분위기, 미증시 강보합세

?미국증시동향, 크리스마스에 연말분위기에 거래량이 급감한 가운데, 폐장분위기속에 거래량도 줄고 지수 등락폭도 줄어드는 소강상태였습니다. 3대지수는 약보합 수준이었으며, 종목별로는 NVDA+1.02%, AVGO+0.55%, Amat+0.43%, LRCX+0.42% UNH+1.3%, NFLX+0.9%, TMUS+1% 등이 상승한 반면, TSLA-2.1%, PLTR-2.8%, Meta-0.6%, Micron-0.7% 등은 하락했습니다. 지난 주말 국내 증시동향입니다. 코스피는 +0.51%, 코스닥은 +0.49%로 동반 상승했습니다. 코스피 종목군으로는, 반도체 특수를 맞이하고있는 삼성전자+5.3%가 급등한 가운데, SK스퀘어+4.2%, 하이닉스+1.8%, 삼성전기+2.2% 등 관련주들도 동반 상승했습니다. 그러나, 두산에너빌-3%, LG엔솔-1.8%, NAVER-2.1%, 한화오션-2.1%, 한국조선-3.1%, 카카오-2.8%, LG화학-2.9%, 하이브-2.6% 등은 하락했습니다. 코스닥시장에서는, 알테오젠+2.1%, 에이비엘바이오+6.1%, 보로노이+6%등 신약개ㅔ발 관련주들이 상승을 주도한 가운데, 원익IPS, 원익홀딩스+11.1%, HPSP+3%, 유진테크+2.3%, 하나마이크론+4.4% 등 반도체 업황특수를 누리는 장비주들의 상승세도 인상적이었습니다. 핵심 전략종목군을 되새겨 봅니다. AI붐으로 HBM과 연동되는 메모리 반도체가 특수를 누리고 있습니다. SK하이닉스, SK스퀘어, SK등이 잘나가는 이유입니다. 메모리반도체 분야의 세계적인 강자 삼성전자도 하이닉스에 뒤쳐졌던 HBM 부분의 경쟁력을 따라잡으면서 반도체 랠리를 주도하고 있습니다. TSLA와의 로봇분야 협업도 주목거리입니다.반도체업황의 특수는 반도체 미세공정 분야에 초점이 맞춰집니다. SKC, 삼성전기, LG이노텍 등 유리기판 관련주들의 움직임을 주목합니다. 한편, 트럼프 대통령의 방한시점에 주목받았던 조선, 방산업종은 한.미 조선업 공조 기대감이 구체화되면서 주가도 활발하게 움직이고 있습니다.ETF 종목 입체분석 : 오늘 미증시에서는 NVDA가 돋보였으며, 빅테크주들이 상승의 주역이었습니다. 오늘은 미국테크TOP10 종목이 중심종목입니다.미국 연준의장의 임기종료로 새연준의장의 금리정책과 관련한 성향에 이목이 집중됩니다, 기업들의 실적호조로 산타랠리 기대감이 남아있습니다, 내년도 금리인하 전망은 1번정도에서 2-3차례 정도로 늘어날 것으로 보입니다. ETF 운용전략에 참고하시기 바랍니다. 스티브 강동진 올림 ETF 특강 교육프로그램 가는 곳 => https://www.wownet.co.kr/PartnerHome/Home/Index?proid=P530

12.30 / Daily 리포트

전일 미국 증시는 연말 폐장 앞둔 거래 둔화 속 마이크론(+3.36%)을 제외한 여타 빅테크, AI 관련 차익실현 물량 출회로 3대 지수 약세 마감최근 차익실현을 통해 연말 수익 확정 후 내년 장세를 대비하려는 분위기가 조성 중장 마감 후 트럼프의 파월 의장 소송 검토 언급 소식 등 연준발 노이즈 재확산으로 12월 FOMC 의사록 이벤트 대기 수요 역시 점증 더하여 차주 미국 비농업 고용, ISM 제조업 PMI 등 메이저급 지표 이벤트가 대기 중인 점 역시 투자심리를 제약시키는 요인결국 이번주 남은 기간 투자자들은 주가 흐름에 큰 의미 부여를 하지 않을 전망이며 차주부터 실제 방향성 재설정 작업이 나타날 것이라는 전제를 전략에 반영하는 것이 적절할 것으로 판단전일 국내 증시는 연말 배당락에도 환율 진정, SK하이닉스 투자경고 해제, 한화에어로스페이스 등 방산주 모멘텀 재부각 등에 힘입어 양지수 상승 마감금일은 전일 AI 중심의 미국 증시 약세를 반영 및 연말 폐장을 앞두고 연말 수익 확정성 차익실현 매물이 출회될 것으로 전망현재 코스피는 4220pt으로 11월 3일 사상 최고치인 4221pt 돌파를 앞둔 상황전일 종가 기준 코스피 연간 수익률은 +75.8%로 과거 99년 닷컴버블 +82.8% 이후 최대 수익률을 기록금일 단기 차익실현 물량이 출회되며 폐장을 한다고 하더라도 올해 역대급 강세장 결실을 맺은 것으로 볼 수 있음이제 1월에도 코스피가 강세를 이어갈지 연간 2년 연속 상승세를 기록할지 가능성을 가늠할 예정현재 코스피 상승 동인은 이익 모멘텀이었으며 혀재 코스피 26년 영업이익 컨센서스는 상향 추세가 지속되고 있는 점 역시 내년 적어도 상반기 동안 코스피에 대한 낙관적인 전망을 유지하게 만드는 요인더하여 과거와 달리 이번 4분기 실적시즌은 반도체를 중심으로 기대감이 높은 모습따라서 추후 국내 증시가 계속해서 변동성에 노출되더라도 큰 틀에서 기존 전제를 뒤집을 리스크가 확산되지 않는 이상 비중 축소가 아닌 분할 매수 대응 전략을 수립하는 것이 적절하다고 판단[토브스탁 관심종목]* 미국* 한국