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월요일 2분기 실적 발표 앞두고 RBC "팔란티어 주식 유혹에 넘어가지 마라"
다음 주는 빅데이터 AI 기업 팔란티어(NASDAQ:PLTR)의 2분기 실적 발표로 시작될 예정이다. 실적은 장 마감 후 공개된다. 이번 실적 발표는 한때 고공행진하던 이 주식이 지속적인 하락세를 보인 시기에 나온다. 지난해 11월 정점을 찍은 이후 주가는 42% 하락했다. 팔란티어가 실적 기대치를 상회하는 강력한 기록을 보유하고 있다는 점을 고려하면, 실적 발표를 앞두고 이 주식이 기회를 제공한다는 의미일까? RBC 애널리스트 리시 잘루리아는 그렇지 않다고 본다. "최근 주가가 하락했지만, 팔란티어는 여전히 RBC 전체 SaaS 유니버스에서 가장 비싼 주식으로, 컨센서스 매출 추정치 기준 202
인텔 주식에 대해 `현명하게 행동하라`고 투자자 조언
월가에서 AI 버블을 둘러싼 논쟁이 반도체 주식에 대한 불안감을 키우고 있다. 높은 밸류에이션, 막대한 자본 지출, 그리고 광범위한 거시경제 불확실성에 대한 우려가 대화를 지배하고 있다. 인텔(NASDAQ:INTC) 역시 이러한 서사에 휘말렸다. 그러나 Esxeleryn Analytics라는 필명을 사용하는 한 투자자는 "현명한 강세론자"라면 "AI 버블 히스테리와 단기 잡음을 피하고 장기 수익을 구축해야 한다"고 생각한다. Esxeleryn Analytics는 시장이 단기 우려에 너무 많은 관심을 기울이는 반면 인텔의 가장 가치 있는 경쟁 우위가 될 수 있는 것을 간과하고 있다고 주장한다. 이 투자자는 회사의 제조 로드맵에 집착하거나 AI 투자가 과도한지 의문을 제기하기보다는, 인텔의 가장 큰 기회가 첨단 칩 패키징에 있다고 믿는다. 이는 AI 하드웨어가 진화함에 따라 점점 더 중요해질 수 있는 영역이다. 이 투자자에 따르면, 반도체 산업은 전통적인 모놀리식 칩 설계에서 벗어나 여러 특수 칩렛이 단일 패키지로 통합되는 이종 시스템 인 패키지로 이동하고 있다. AI 워크로드가 더욱 까다로워짐에 따라, 패키징 레이어는 성능과 효율성을 개선하는 데 훨씬 더 큰 역할을 할 것으로 예상된다. 투자자는 인텔의 EMIB-T(임베디드 멀티 다이 인터커넥트 브리지-TSV) 기술과 유리 기판 개발을 핵심 차별화 요소로 본다. 기존 유기 기판과 비교할 때, 유리는 우수한 치수 안정성, 낮은 신호 손실, 개선된 열 및 전력 특성을 제공하여 차세대 AI 가속기에 더 적합하다. 중국 기술 기업 렌즈 테크놀로지와의 파트너십은 이러한 입지를 더욱 강화한다. Esxeleryn은 "렌즈 테크놀로지와 정밀 유리 가공 및 레이저 제조 파트너십을 통해 인텔은 2027~2030년 AI 하드웨어 사이클의 주요 병목 현상을 확보하고 있다"고 말했다. 투자자는 또한 다른 업계 발전을 자신의 논제에 대한 검증으로 지적한다. TSMC는 유사한 패키징 기술을 추구하고 있으며, 엔비디아는 EMIB 기반 솔루션을 탐색한 것으로 알려졌다. Esxeleryn은 이러한 움직임을 위협으로 보기보다는 업계가 인텔이 준비해 온 것과 동일한 기술 방향으로 수렴하고 있다는 증거로 본다. 낙관적 전망의 또 다른 이유는 사업의 경제성이다. 인텔 파운드리는 여전히 수익성이 없지만, 투자자는 첨단 패키징이 최첨단 제조 공장을 건설하는 것보다 훨씬 적은 자본을 필요로 하면서 훨씬 높은 수익 가능성을 제공한다고 주장한다. 투자자는 "인텔이 2028년까지 AI ASIC의 업계 표준으로 EMIB-T와 유리 기판을 점진적으로 발전시킨다면, AI 하드웨어 공급망에서 가장 높은 부가가치 레이어를 포착할 수 있다"고 말했다. "이는 인텔의 매출총이익률을 현재 41.8%에서 더 큰 최종 실행률로 확대할 것이며, 애널리스트의 주당순이익 추정치가 상향 진행됨에 따라 약 28배의 2028년 선행 주가수익비율 확대를 정당화할 수 있다(제 의견으로는)." 결론적으로, Esxeleryn Analytics는 INTC 주식을 매수로 평가한다. (Esxeleryn Analytics의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 그러나 이것은 월가 애널리스트들 사이에서 가장 일반적인 견해는 아니다. 7명의 애널리스트가 강세론자이고, 24명이 보유, 2명이 매도 의견을 제시하면서, 컨센서스는 이 주식을 보유로 평가한다. 그럼에도 불구하고, 평균 목표주가 119.11달러는 주가가 향후 1년 동안 28% 상승할 것임을 시사한다. (INTC 주가 전망 보기) 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 의견입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용됩니다. 투자하기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
#INTC
2026-08-01 00:16:39
마이크로소프트 vs 알파벳... 한 종목은 매수, 다른 종목은 속임수라는 투자자 평가
마이크로소프트 (NASDAQ:MSFT)와 알파벳 (NASDAQ:GOOGL)은 결코 같은 방향으로 가지 않으려는 듯 보인다. 마이크로소프트는 챗GPT 제작사인 오픈AI와의 파트너십을 통해 AI 분야의 초기 선두주자였던 반면, 알파벳은 뒤처져 있었다. 그러나 상황이 바뀌었다. 마이크로소프트의 급증하는 AI 지출과 그것이 창출할 수 있는 수익에 대한 우려가 커지면서 투자 심리가 냉각되었다. 동시에 알파벳은 AI 투자가 검색, 클라우드, 광고를 방해하기보다는 오히려 강화하고 있음을 입증하며 투자자들의 호응을 얻었다. 이제 최근 분기 실적 발표 이후, 추는 다시 한번 흔들리는 것으로 보인다. 마이크로소프트가 모멘텀을 되찾는 동안 알파벳은 AI 야심의 규모와 이를 추구하는 데 필요한 증가하는 비용에 대한 새로운 의문에 직면하고 있다. 그러나 이것이 이제 자연스러운 질서인가, 아니면 알파벳이 다시 마이크로소프트를 추월할 준비가 되어 있는가? 두 회사의 최근 실적을 살펴보면, 투자자 줄리아 오스티안은 한 회사에 대한 투자 근거가 다른 회사보다 훨씬 강하다고 생각한다. 투자자의 관점에서 마이크로소프트의 최근 분기 실적은 강세론을 상당히 강화했다. 이 소프트웨어 대기업의 주가는 회계연도 4분기 실적 발표 후 15.5% 급등했으며, 오스티안의 견해로는 시장의 반응이 충분히 정당했다. 마이크로소프트는 기업 클라우드 도입과 AI 수요가 계속 가속화되는 가운데 인상적인 수익성을 유지하면서 매출을 전년 대비 18% 성장시키며 분기 기록을 달성했다. 회사의 인텔리전트 클라우드 부문은 전년 대비 32% 확대되었고, 애저 매출은 43% 증가했으며, 상업용 잔여 성과 의무는 84% 급증하여 6,780억 달러에 달했다. 그러나 오스티안에게 헤드라인 수치는 이야기의 일부에 불과하다. 투자자는 고객 집중도와 장기 위험을 평가할 때 매출과 백로그가 정확히 어디에서 발생하는지 이해하는 것이 필수적이라고 주장한다. "전체 그림과 전체 재무 내역을 파악하지 못한 상태에서는 투자 결정을 내릴 수 없습니다. 하지만 마이크로소프트의 경우 제 우려는 훨씬 작습니다"라고 오스티안은 말했다. 투자자는 오픈AI와 같은 프론티어 AI 모델 개발자들의 약정을 제외하더라도 마이크로소프트의 상업용 예약이 여전히 18% 증가했다고 강조한다. 전체 잔여 성과 의무는 전년 대비 25% 증가했으며, 전체 회계연도 클라우드 매출의 거의 90%가 프론티어 AI 집단 외부 고객으로부터 발생했다. 백로그는 또한 가중 평균 기간이 2.3년이며, 약 2,030억 달러(전체 잔여 성과 의무의 약 30%)가 향후 12개월 동안 매출로 전환될 것으로 예상되어 단기 매출이 37% 증가할 것으로 보인다. "모든 성장이 일반 기업 고객으로부터 나오지 않더라도 상당 부분이 그렇습니다"라고 투자자는 말한다. 오스티안은 또한 마이크로소프트의 재무 규율을 지적한다. 막대한 AI 관련 자본 지출에도 불구하고 회사는 계속해서 상당한 현금 흐름을 창출하고, 주주들에게 430억 달러를 환원했으며, 약 24배의 주가수익비율로 거래되고 있는데 이는 5년 평균 밸류에이션보다 약 26% 낮은 수준이다. 따라서 오스티안은 MSFT 주식을 매수로 평가한다. (오스티안의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 알파벳도 강력한 실적을 발표했지만 시장은 감명받지 못했고, 이후 주가가 하락했으며, 오스티안은 그 반응이 전적으로 적절했다고 생각한다. 위에서 언급했듯이, 오스티안은 투자자들이 매출과 백로그가 어디에서 나오는지 알아야 한다고 생각하며, 알파벳의 최근 실적을 보면서 투자자는 이러한 지표에 대한 "투명성 부족"을 좋아하지 않았다. 알파벳은 앤트로픽에 대한 투자 약정을 했는데, 오스티안은 이를 타이밍 관점에서 의문스럽게 본다. 회사는 이 AI 스타트업에 막대한 투자를 하고, 그러면 앤트로픽이 구글 클라우드 서비스를 구매하여 잠재적으로 알파벳의 지분 투자 가치와 보고된 클라우드 실적을 모두 향상시킬 수 있다. 이러한 관계는 현재 운영 지표를 더 강하게 보이게 할 수 있으며, 성장의 일부가 프론티어 AI 회사들로부터 나올 수 있다. "구글은 현금 흐름이 마이너스이고 자본 지출을 계속 늘리면서 사실상 무에서 엄청난 수익성을 창출했습니다"라고 오스티안은 지적했다. 따라서 오스티안은 GOOGL을 보유(즉, 중립)로 평가한다. 그러나 월가는 두 회사 중 하나를 선택할 필요가 없다고 생각한다. 둘 다 적극 매수로 평가된다. MSFT의 평균 목표주가는 560.14달러로 12개월 상승 여력이 22%다. 한편 GOOGL의 주가는 평균 목표가가 427.81달러인 것을 고려하면 향후 1년 동안 24% 상승할 것으로 예상된다. (MSFT 주가 전망 또는 GOOGL 주가 전망 참조) 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
#GOOGL
#MSFT
2026-07-31 23:11:57
리비안 주가 오늘 하락... 한 애널리스트는 "기회가 온다" 전망
리비안(NASDAQ:RIVN) 주가가 금요일 거래에서 하락세를 보이고 있다. 이는 회사가 손실 축소와 매출 개선에 힘입어 시장 예상을 상회하는 2분기 실적을 발표했음에도 불구하고 나타난 현상이다. 이 전기차 제조업체는 매출 16억6000만 달러를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 27.7% 증가한 수치로 예상치를 9000만 달러 상회했다. 2분기 GAAP 기준 손실은 주당 0.63달러로 예상치를 0.15달러 웃돌았다. 리비안은 또한 2026년 차량 인도 전망을 상향 조정했다. 기존 6만2000대에서 6만7000대 사이였던 예상치를 6만5000대에서 7만 대 사이로 높였다. 회사는 조정 EBITDA 손실 전망을 18억 달러에서 20억 달러 사이로 낮췄다. 이는 기존 추정치인 18억 달러에서 21억 달러 사이보다 개선된 수치다. 또한 자본 지출 가이던스를 17억 달러에서 18억 달러 사이로 하향 조정했는데, 이는 이전 범위인 19억5000만 달러에서 20억5000만 달러 사이보다 낮은 수준이다. 그러나 리비안의 현금 소진 증가가 주가에 부담을 주고 있는 것으로 보인다. 회사는 이번 분기 동안 영업 현금 4억8700만 달러를 소진했다. 이는 1년 전 같은 기간 6400만 달러를 창출했던 것과 대조적이다. 이로 인해 잉여현금흐름은 마이너스 8억4900만 달러로 더욱 악화됐으며, 이는 2025년 2분기의 마이너스 3억9800만 달러보다 깊어진 수치다. 그럼에도 불구하고 캐나코드의 조지 지아나리카스 애널리스트는 분기 실적이 "짧지만 반가운 햇살"을 제공했다고 평가했다. 애널리스트는 리비안의 2026년 EBITDA 및 자본 지출 가이던스가 긍정적인 방향으로 움직였다고 언급했다. 그러나 그는 수익성이 2분기 동안 1억800만 달러의 규제 크레딧과 IEEPA 관세 환급 수취금의 도움을 받았다고 주의를 당부했다. 리비안이 진전을 보이고 있지만, 지속 가능한 총이익률 수익성은 여전히 약간 손에 닿지 않는 상태다. 지아나리카스는 회사가 R2 차량 생산을 확대하면서 2026년 하반기에 추가 비용이 발생할 것으로 예상한다. 그러나 생산이 순조롭게 진행되고 수요가 건전하게 유지된다면, 2027년이 총이익률이 "돌파하여 지속적으로 플러스를 유지하는" 시점이 될 수 있다고 전망했다. 실제로 리비안이 성공하기 위해서는 여전히 많은 것들이 제대로 진행되어야 하지만, 지아나리카스는 이것이 "리비안의 시간이 될 수 있다"고 믿고 있다. 애널리스트는 R2가 광범위한 찬사를 받았으며 특히 유리한 시기에 출시되었다고 말했다. 높은 휘발유 가격이 국내 전기차에 "새로운 빛을 비추고" 있으며, 전통적인 자동차 제조업체들은 전기차 노력을 늦추고 있고 소규모 경쟁업체들은 어려움을 겪고 있다. R2에 대한 수요도 고무적이다. RJ 스카린지 CEO는 실적 발표에서 예약자들의 전환율이 예상보다 "의미 있게 높다"고 밝혔다. 지아나리카스는 현재 제공되는 제한된 R2 구성과 향후 예상되는 더 넓은 범위의 옵션을 고려할 때 이를 긍정적인 신호로 보았다. 지아나리카스는 "앞으로 몇 달, 몇 분기에 걸쳐 새로운 변형이 출시되면서 탑승권은 더욱 저렴해질 것"이라고 말했다. 지아나리카스는 리비안이 이전에 트럭, SUV, 배송 밴을 포함한 너무 많은 프로젝트를 동시에 추진하려 했다고 믿는다. 이를 "야망의 알파벳 수프"라고 표현했다. 그는 회사의 현재 전략인 하나의 모델에 집중하고 점진적으로 라인업을 확장하는 방식이 더 단순하고 현명한 접근법이라고 생각한다. 애널리스트는 또한 리비안의 제조 품질에 대한 온라인상의 지속적인 우려를 다뤘다. 그는 소셜 미디어 논의가 고립된 불만을 증폭시킬 수 있기 때문에 신중하게 봐야 한다고 말했지만, R2가 "단순히 또 다른 차량이 아니기" 때문에 이 문제는 주목할 가치가 있다고 믿는다. 지아나리카스는 "이것은 회사의 운명을 건 명제"라고 말한다. "그렇게 좁은 난간 위에서는 오류의 여지가 거의 없다." 그러나 지아나리카스는 회사가 도전 과제를 극복할 것이라고 확신하는 것으로 보인다. 그는 R2를 통해 리비안이 "병 속에 번개를 잡았다"고 믿는다. 따라서 애널리스트는 주식에 대한 매수 등급을 재확인했으며, 그의 22달러 목표주가는 1년 기간 동안 주가가 36% 상승할 것임을 시사한다. (지아나리카스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 7명의 다른 애널리스트들이 지아나리카스와 함께 강세 진영에 합류했지만, 추가로 7명의 보유 의견과 4명의 매도 의견이 더해져 보유 컨센서스 등급을 형성하고 있다. 평균 목표주가 18.26달러는 12개월 수익률 13%를 가리킨다. (RIVN 주가 전망 보기) 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
#RIVN
2026-07-31 22:59:03
`상황이 바뀌었다`... 투자자, 샌디스크 주식에 대해 언급
샌디스크 (NASDAQ:SNDK) 주가는 최근 급락했던 다른 반도체 종목들과 함께 목요일 거래에서 급등했다. 마이크로소프트와 메타의 긍정적인 AI 인프라 관련 발언과 삼성의 메모리 공급 제약이 2028년까지 지속될 수 있다는 경고가 나온 이후다. 그럼에도 불구하고 7월의 가혹한 매도세 이후 주가는 6월 고점 대비 여전히 약 45% 낮은 수준이다. 샌디스크와 메모리 업계 전반에 대한 최근 주요 부담 요인은 중국 경쟁업체들의 위협이었다. CXMT의 성공적인 IPO와 애플이 해당 업체의 메모리 제품을 평가하고 있다는 보도 이후 투자자들의 우려가 커졌으며, 이는 업계를 역사적으로 괴롭혀온 익숙한 호황-불황 패턴에 대한 우려를 다시 불러일으켰다. 과거 사이클에서는 강력한 수익성이 공격적인 생산능력 확장을 부추겼고, 결국 가격과 수익성을 약화시켰으며, 시장은 역사가 반복될 가능성을 빠르게 주가에 반영해왔다. 그러나 퀀트리온 캐피털(QC)이라는 필명의 투자자는 투자자들이 핵심적인 구조적 변화를 간과하고 있을 수 있다고 주장한다. 경영진은 AI가 스마트폰이나 PC가 아닌 주요 수요 동인이 되고 있기 때문에 이번 메모리 사이클이 과거와 다를 것이라고 믿고 있다. 최근 미즈호 컨퍼런스에서 회사는 데이터센터가 가장 큰 NAND 고객이 될 것으로 예상되며 비트 수요 성장률을 10%대 중후반으로 전망했다. 또한 장기 고객 계약은 단순히 높은 가격을 유지하기 위한 것이 아니라 수익 변동성을 줄이기 위한 것이라고 강조했다. QC는 또한 AI 인프라가 이전 메모리 사이클보다 훨씬 더 지속 가능한 수요원을 창출한다고 믿는다. 재고 조정이 수요를 빠르게 잠식할 수 있는 소비자 전자제품과 달리, AI 추론, 하이퍼스케일 데이터센터, 기업용 스토리지, 그리고 점점 더 복잡해지는 AI 모델에 대한 지출은 고성능 스토리지에 대한 지속적인 투자를 필요로 한다. 투자자는 또한 샌디스크의 진화하는 제품 구성을 간과된 장점으로 강조한다. 회사는 소비자 시장에 범용 NAND를 계속 판매하고 있지만, 경영진이 중요한 성장 동력이 될 것으로 예상하는 부문인 기업용 SSD에 더 큰 중점을 두고 있다. 또 다른 관심 영역은 AI 추론 워크로드를 위해 특별히 개발되고 있는 고대역폭 플래시(HBF)다. 경영진은 추론을 NAND가 DRAM 대비 매력적인 확장성과 비용 이점을 제공할 수 있는 "메모리 병목현상"으로 보고 있다. QC에게 다가오는 실적 발표는 따라서 특히 중요할 것이다. 헤드라인 수치를 넘어, 초점은 기업용 SSD 수요, AI 추론 채택, NAND 가격, 그리고 중국의 경쟁 상황에 대한 경영진의 전망에 맞춰질 것이다. 증권가 기대치는 "매우 높으며" 지난 3개월 동안 더욱 낙관적으로 변했고, 상향 조정만 이루어졌으며, QC는 샌디스크가 지난 5분기 각각에서 실적과 매출 기대치를 모두 초과했다고 지적한다. 한편 QC는 이 주식이 "훨씬 더 균형 잡힌 기회"를 제시한다고 믿는다. "AI 주도 수요와 제품 차별화가 여전히 유효하기 때문에 나는 여전히 이 주식에 대해 낙관적이다"라고 투자자는 요약했다. 이를 위해 퀀트리온 캐피털은 SNDK 주식을 적극 매수로 평가한다. (QC의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 이는 또한 애널리스트 컨센서스가 도달한 결론이기도 하며, 이 등급은 14건의 매수와 3건의 보유를 기반으로 한다. 평균 목표주가 2,052.50달러를 기준으로 하면, 1년 후 주가는 60% 프리미엄으로 거래될 것이다. (SNDK 주가 전망 보기) 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
#SNDK
2026-07-31 21:39:30
메타 주식에 대해 투자자가 "함정"이라고 경고
투자자들은 메타 플랫폼스(NASDAQ:META)의 최근 분기 실적 발표를 반기지 않았으며, 급증하는 AI 지출, 실적 부진, 잉여현금흐름의 급격한 감소에 대한 우려가 커지면서 주가는 이후 8% 하락했다. 이러한 손실은 이미 힘든 한 해를 더욱 악화시켰으며, 주가는 지난 12개월 동안 현재 30% 하락했다. 이제 문제는 메타의 급격한 하락이 매수 기회를 제공하는지 여부다. 투자자 줄리아 오스티안은 그렇지 않다고 주장한다. 오스티안은 세부 사항을 파고들면 "심각한 위험 신호"가 보이기 때문에 이번 하락은 "함정"이라고 믿는다. 메타는 이번 분기 총 매출 608억 달러를 기록했으며, 이는 전년 대비 약 28%의 강력한 성장을 나타내며 애널리스트 예상치를 5억 1,400만 달러 이상 상회했다. 매출 성장은 주로 핵심 패밀리 오브 앱스 부문에 의해 주도되었으며, 광고 매출은 27% 급증하여 593억 6,000만 달러를 기록했다. 그러나 순이익은 훨씬 덜 고무적인 그림을 그린다. 희석 주당순이익은 6.18달러로 컨센서스 추정치를 1.22달러 하회했다. 가장 큰 우려는 운영비용이 전년 대비 55% 급증하여 420억 2,000만 달러에 달했다는 점이며, 투자자는 이를 "첫 번째 주요 위험 신호"로 본다. 오스티안은 메타의 최근 정리해고를 고려할 때 이러한 비용이 특히 우려스럽다고 주장한다. 그녀는 처음에 회사가 수천 명의 직원을 해고한 후 연구개발비가 왜 그렇게 급격히 증가했는지 의문을 제기했다. 그녀는 그 설명이 비정상적으로 후한 퇴직금 패키지의 형태로 나왔다고 말한다. 회사의 10-Q 보고서에 따르면, 메타는 8,000명의 인력 감축과 관련하여 약 11억 8,000만 달러의 퇴직금 비용을 기록했다. 오스티안은 "이것은 매우 이상한 결정"이라며 "메타가 왜 회사에 이런 일을 했는지 이해할 수 없다"고 말한다. 퇴직금 외에도 비용은 가속화되는 인프라 투자, 증가하는 클라우드 및 AI 토큰 비용, 상당한 법률 비용으로 인해 더욱 증가했다. 투자자는 특히 메타의 막대한 AI 지출을 경계하며, 회사가 이미 현실적으로 활용할 수 있는 것보다 더 많은 용량을 구축했을 수 있다는 우려를 언급한다. 메타의 자본적 지출은 이번 분기 동안 310억 달러에 달했으며, 연초 누계 자본적 지출은 거의 510억 달러에 이른다. 회사의 클라우드 야망을 인정하면서도, 오스티안은 이러한 서비스가 완전히 배포될 때까지 충분한 고객 수요가 존재할지 의문을 제기한다. 또 다른 "주요 위험 신호"는 메타의 재무 약정에 집중되어 있다. 회사가 현금 및 유가증권 900억 달러를 보고하고 부채가 거의 840억 달러에 달하는데도 불구하고 잉여현금흐름은 7억 8,400만 달러로 축소되었다. 최근 닛케이 아시아 분석을 인용하면서, 투자자는 주로 데이터 센터, AI 인프라 및 장기 금융 약정과 관련된 약 4,200억 달러의 대차대조표 외 약정을 강조한다. 그녀의 견해로는 이러한 의무가 메타에게 보고된 부채 수치가 시사하는 것보다 훨씬 더 큰 재무 노출을 남긴다. "우리는 광고로만 성장하는 회사를 가지고 있으면서도 아직 사업 라인도 아닌 것에 수십억 달러를 지출하고 있다. 나는 비용 효율성과 회사가 미래에 이 투자에 대한 실질적인 수익을 창출할 수 있는 능력에 대해 큰 우려를 가지고 있다. 나는 현금 압박과 높은 부채에 대해 매우 신중하다"고 오스티안은 요약했다. 전반적으로, 오스티안은 "매도할 만큼 싫어하지는 않지만" 현재로서는 관망할 것이며 주식을 보유로 평가한다. (오스티안의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 5명의 증권가 애널리스트가 오스티안과 함께 중립 입장을 취하지만, 추가로 37명의 매수 의견과 함께 주식은 강력 매수 컨센서스 등급을 주장한다. 평균 목표주가 764.92달러는 주가가 1년 기간 동안 42% 상승할 것임을 시사한다. (META 주가 전망 보기) 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.
#META
2026-07-31 20:54:26
로젠블랫, 팔란티어 주식에 대해 "한쪽으로 치우쳐 있다"고 평가
팔란티어(NASDAQ:PLTR)가 다음 주 월요일(8월 3일) 2분기 실적 발표를 앞두고 있는 가운데 투자 심리는 여전히 위축된 상태다. AI 연구소들이 전통적인 소프트웨어 기업들을 위협할 수 있다는 우려가 커지면서 주가는 연초 대비 31% 하락했으며, 팔란티어의 높은 밸류에이션도 투자자들의 열의를 꺾는 요인으로 작용하고 있다. 그러나 로젠블랫의 존 맥피크 애널리스트는 팔란티어에 대한 투자 논쟁이 "사업 경쟁력, 그에 따른 성장 지속 가능성, 그리고 밸류에이션"에 집중되어 있다고 보면서도, 밸류에이션 문제는 생각만큼 심각하지 않을 수 있다고 평가했다. 그는 팔란티어 주가가 5월 4일 예상을 뛰어넘는 1분기 실적을 발표한 이후 크게 부진했다고 지적했다. 주가는 146달러에서 123달러로 16% 하락한 반면, 같은 기간 소프트웨어 ETF인 IGV는 4% 상승했다. 실적 추정치가 한 분기 앞으로 이동하면서 팔란티어의 향후 12개월 주가수익비율(P/E)은 98배에서 68배로 31% 압축되었으며, 이는 2년 만에 가장 낮은 밸류에이션 수준이다. 맥피크는 팔란티어의 뛰어난 수익성을 고려할 때 기업가치 대비 매출(EV/revenue) 배수에 집중하는 것은 오해의 소지가 있다고 주장한다. 영업이익률이 61%에 달하는 상황에서 38배의 EV/revenue 배수는 "단순한 산술"일 뿐이며, 현재 팔란티어의 성장 단계에서는 주당순이익이나 잉여현금흐름이 더 적절한 밸류에이션 지표라고 본다. "팔란티어가 현재 주가를 유지한다면, 1년 후 주가는 향후 12개월 P/E 기준 34배에 거래될 것이며, 이는 모든 기술 사이클의 중심에 있고 주당순이익이 70~80% 성장할 가능성이 있는 기업에게는 지나치게 압축된 배수라고 생각한다. 따라서 상승 여력이 있다고 본다"고 애널리스트는 덧붙였다. 맥피크는 팔란티어의 플랫폼을 시스템 통합, 데이터 분석, 오케스트레이션, AI 배포를 대규모로 처리할 수 있는 유일한 "통합된 플랫폼 독립적 솔루션"으로 평가한다. 이러한 포지셔닝 덕분에 팔란티어는 의미 있는 성장 가속을 경험하고 있는 유일한 대규모 엔터프라이즈 소프트웨어 제공업체가 되었으며, 잉여현금흐름이 이익 성장 속도와 비슷하게 확대되고 있는 몇 안 되는 대형 기술 기업 중 하나로 자리매김했다. 실적 전망과 관련해, 맥피크의 점검 결과 "지속적인 강력한 성장, 심지어 잠재적 가속"을 시사하고 있어 실적 상향과 가이던스 상향을 예상한다. 그의 매출 추정치인 18억 6,500만 달러는 전년 대비 86% 성장을 나타내며, 팔란티어의 가이던스인 17억 9,700만~18억 100만 달러를 상회하고 1분기의 85% 성장 대비 소폭 가속을 시사한다. 애널리스트는 조정 영업이익이 전년 대비 142% 증가해 매출의 60.3%에 달할 것으로 전망하며, 잉여현금흐름은 165% 증가할 것으로 예상한다. 국가 및 부문별 성장을 예측하기는 어렵지만, 맥피크는 미국 상업 부문이 가장 강력한 성장 동력이 될 것으로 보며, 그 다음으로 미국 정부, 해외 상업, 국제 정부 부문이 뒤따를 것으로 본다. 애널리스트는 팔란티어가 하이퍼스케일러들의 AI 지출 붐으로 혜택을 받고 있으며 가이던스 상향 여지가 있다고 보고, 2026년 연간 성장률을 80%로 전망했는데, 이는 회사의 현재 목표치인 71% 및 증권가 전망치인 73%를 상회하는 수치다. "인내심 있는 팔란티어 투자자들은 시간이 지남에 따라 주당순이익과 잉여현금흐름의 상당한 복리 효과로 보상받을 것이라고 생각한다"고 맥피크는 요약했다. 결론적으로 맥피크는 매수 의견을 유지했으며, 목표주가 225달러는 향후 1년간 주가가 85% 상승할 것임을 시사한다. (맥피크의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 증권가 평균 목표주가는 이보다 다소 낮지만, 181.24달러로 향후 몇 달간 주가가 49% 상승할 것을 시사한다. 투자의견 측면에서는 매수 15건, 보유 4건, 매도 2건을 기록해 증권가 컨센서스는 이 주식을 적극 매수로 평가하고 있다. (팔란티어 주가 전망 보기) 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체적인 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
#PLTR
2026-07-30 23:33:32
SK하이닉스 주가 고점 대비 35% 하락했지만 펀더멘털은 변함없다...UBS
SK하이닉스 (NASDAQ:SKHY)는 이달 초 미국 시장에 화려하게 입성했다. 한국 메모리 제조업체의 ADR(미국예탁증서) 상장은 외국 기업의 미국 상장 중 역대 최대 규모를 기록했다.그러나 초기 흥분은 오래가지 않았다. 공모 이후 주가는 큰 압박을 받았는데, 투자자들이 반도체 주식에서 이탈하는 일반적인 흐름 속에서 차익을 실현했고, 분기 실적이 사상 최고치를 기록했음에도 월가의 높은 기대치에는 미치지 못한 것에 반응했기 때문이다.주가는 최근 고점 대비 35% 하락했으며, 현재 공모가 149달러보다 15% 낮은 수준에서 거래되고 있다.그러나 하락에도 불구하고 UBS 애널리스트 니콜라스 고두아는 회사의 펀더멘털이 "여전히 견고하다"고 판단하며, 에이전틱 AI의 부상이 새로운 메모리 수요 물결을 촉발하면서 장기적 기회는 그대로 유지되고 있다고 주장한다. "현재 밸류에이션에서 SK하이닉스 주식은 구조적으로 높아진 메모리 수익성, 강화된 잉여현금흐름 창출, 그리고 크게 개선된 주주환원을 충분히 반영하지 못하고 있다고 생각한다"고 애널리스트는 덧붙였다.회사의 최근 분기 실적은 수정된 장기 계약에서 예상보다 빠른 진전을 포함해 여러 중요한 발전을 보여줬다. SK하이닉스는 이미 10건의 계약을 확보했으며, 미국 하이퍼스케일러 및 주요 주문자상표부착생산 업체와의 거래를 포함해 추가 협상이 진행 중이다.이러한 계약들이 단기적으로 ASP(평균판매가격) 상승을 제한할 수 있지만, 고두아는 장기적으로 더 강한 마진과 수익을 뒷받침할 것으로 예상한다. 그는 또한 2027년 이후를 다루는 HBM 협상에서 지속적인 진전이 있다고 지적했다.DRAM ASP는 전분기 대비 30% 증가했으며, 이 증가폭은 모바일 DRAM 매출 비중 확대, 일부 대규모 장기 계약의 고정 가격 영향, 그리고 HBM4 출하가 분기 말에야 시작된 점으로 완화됐다.경영진은 또한 자본지출 전망을 "400조원대 후반"으로 상향 조정했다. SK하이닉스의 용인1 공장은 2027년 2월 장비 설치를 시작할 것으로 예상되며, 두 번째 클린룸은 같은 해 후반에 계획되어 있다. 회사의 M17 NAND 공장은 2029년부터 생산 증설을 시작할 수 있다.한편, 애널리스트는 이제 메모리 수요 성장이 2027년까지 가속화될 것으로 예상하며, DRAM 비트 소비는 2026년 추정 22% 증가 대비 전년 대비 36% 증가할 것으로 전망한다. NAND 플래시 수요 성장은 2026년 20%에서 23%로 증가할 것으로 예측된다.고두아에 따르면, 에이전틱 AI가 HBM을 넘어 수요를 견인하면서 메모리 업계의 공급 부족은 2028년까지 지속될 수 있다. AI 인프라는 또한 기존 서버와 CPU 헤드 노드에 사용되는 DDR5 및 LPDDR5 메모리에 대한 요구사항을 증가시키고 있으며, NAND 플래시 수요는 KV 캐시 및 스토리지와 같은 애플리케이션의 지원을 받고 있다.애널리스트는 또한 SK하이닉스가 2026년 HBM 시장 점유율 1위를 유지하여 업계 비트 출하량의 48%를 차지할 것으로 예상한다. 그러나 그는 2027년에는 회사가 삼성에 근소하게 뒤처질 것으로 전망하며, SK하이닉스가 39%, 삼성이 41%, 마이크론이 20%의 출하량을 차지할 것으로 예측한다.종합적으로, 고두아는 SKHY 주식에 대해 매수 등급과 204달러 목표주가로 커버리지를 시작했으며, 이는 향후 1년간 주가가 61% 상승할 것을 시사한다. (고두아의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)지금까지 SK하이닉스의 미국 주식을 추적하는 애널리스트는 한 명뿐이며, 역시 매수 등급을 권고하고 있어 컨센서스 전망은 보통 매수다. 평균 목표주가 252달러는 12개월 상승 여력 99%를 제시한다. (SKHY 주가 전망 보기)면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
#SKHY
2026-07-30 20:54:40
브로드컴 주가 비싸 보이지만... 이 투자자가 설명하는 중요하지 않은 이유
브로드컴(NASDAQ:AVGO)은 AI 인프라 붐의 최대 수혜자 중 하나로 부상했다. 특히 하이퍼스케일러들이 상용 GPU에만 의존하는 대신 자체 맞춤형 AI 가속기를 개발하는 방향으로 전환하면서 더욱 주목받고 있다.그러나 주가는 52주 최고점 대비 약 22% 하락했다. 투자자들은 구글과 같은 주요 고객이 가속기 공급업체를 다변화할 수 있다는 점, 낮은 마진의 맞춤형 실리콘이 수익성을 압박할 수 있다는 점, 그리고 회사의 밸류에이션이 실망의 여지를 거의 남기지 않는다는 점 등 여러 리스크를 우려하고 있다.그러나 퀄리티 그로스 인베스터(QGI)로 알려진 한 투자자는 이 반도체 대기업의 전망에 대해 여전히 낙관적이다. 시장이 브로드컴의 경쟁 우위, 특히 AI 네트워킹 분야의 강점을 과소평가하고 있다고 믿기 때문이다.이 투자자의 핵심 주장은 브로드컴의 AI 네트워킹 사업이 지속 가능한 경쟁 우위를 제공한다는 것이다. 하이퍼스케일러들이 자체 칩을 설계하더라도 대규모 AI 클러스터를 연결하기 위한 첨단 네트워킹 인프라는 여전히 필요하다. 브로드컴의 이더넷 스위칭 및 광학 기술은 실리콘 설계, 포토닉스, 고속 아날로그 시스템, 열 패키징 등 다양한 분야의 전문성을 요구하기 때문에 고객이 내부적으로 복제하기 어렵다.이는 회사의 네트워킹 제품이 어떤 가속기가 궁극적으로 지배하든 상관없이 독립적으로 유지된다는 것을 의미한다. 데이터센터가 브로드컴 설계 칩, 고객 개발 가속기, 또는 엔비디아 GPU 중 무엇을 사용하든 고성능 네트워킹에 대한 수요는 여전히 존재한다. 투자자는 이것이 특정 고객과의 가속기 점유율 손실이 브로드컴의 전체 AI 기회를 크게 손상시킬 것이라는 우려를 줄여준다고 믿는다.한편 브로드컴의 최근 실적은 사업의 강점을 재확인시켰다. 반도체 매출은 전년 대비 거의 80% 급증했고, 인프라 소프트웨어는 꾸준히 성장을 이어갔다. 영업이익률 확대가 이익 성장을 견인하면서 수익은 더욱 빠르게 증가했다.낙관적 전망은 미래 수요 규모에 의해서도 뒷받침된다. 경영진은 2027 회계연도까지 AI 반도체 매출이 연간 1000억 달러를 초과할 것으로 예상하며, 네트워킹이 그 기회의 상당 부분을 차지할 것으로 보고 있다.브로드컴은 또한 고객 기반을 확대하고 있다. 오픈AI와 같은 기업들과의 파트너십이 추가적인 AI 인프라 기회를 더하고 있다. 투자자는 각각의 새로운 가속기 고객이 네트워킹 고객이 될 수도 있어 시간이 지남에 따라 집중 리스크를 줄이는 데 도움이 될 것으로 믿는다.그러나 당연히 고려해야 할 몇 가지 리스크가 있다. AI 네트워킹 성장이 예상보다 둔화되면 주가는 추가 압박을 받을 수 있다. 낮은 마진의 맞춤형 실리콘이 사업의 더 큰 부분을 차지하게 되면 이익률도 압박을 받을 수 있다. 또한 일부 신규 AI 고객들은 외부 자금에 의존하고 있어 AI 투자가 약화될 경우 잠재적 리스크가 발생할 수 있다.이러한 우려에도 불구하고 QGI는 브로드컴의 밸류에이션이 여전히 수용 가능하다고 믿는다. 주식이 선행 GAAP 기준 주당순이익의 약 42배, 선행 비GAAP 기준 주당순이익의 33배에 거래되고 있지만, 투자자는 회사의 강력한 이익 성장과 장기 성장 전망을 고려할 때 프리미엄이 합리적이라고 믿는다. QGI는 "그렇다, 주식은 비싸다. 하지만 내가 가장 좋아하는 워런 버핏의 말을 인용하자면"이라고 요약했다."'공정한 가격에 훌륭한 회사를 사는 것이 훌륭한 가격에 공정한 회사를 사는 것보다 훨씬 낫다.'"따라서 QGI는 AVGO 주식을 매수로 평가한다. (퀄리티 그로스 인베스터의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)증권가 대부분의 애널리스트들도 동의한다. 23건의 매수 대 3건의 보유를 기반으로 이 주식은 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 516.32달러는 12개월 동안 37.5%의 상승 여력을 시사한다. (AVGO 주가 전망 보기)면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
#AVGO
2026-07-29 23:58:27
블룸 에너지 주식이 훨씬 더 매력적이 됐다는 애널리스트 분석... 그 이유는
수요일은 블룸 에너지(NYSE:BE) 투자자들에게 좋은 날이 될 것으로 보인다. 이 연료전지 제조업체의 주가는 회사가 예상을 상회하는 2분기 실적을 발표하고 연간 가이던스를 상향 조정한 후 장전 거래에서 상승하고 있다. 이러한 강력한 실적은 기업들이 전통적인 발전 방식의 대안을 모색하면서 블룸의 연료전지 시스템에 대한 고객 관심이 증가하고 있음을 나타낸다. 2분기 매출은 전년 동기 대비 165.5% 급증한 10억6500만 달러를 기록하며 회사 최초로 10억 달러를 돌파했고, 월가 전망치인 8억2700만 달러를 크게 상회했다. 성장은 제품 매출이 215.4% 증가한 9억3540만 달러를 기록하면서 견인됐다. 수익성도 개선돼 매출총이익률은 전년 동기 26.7%에서 33.4%로 확대됐고, 조정 매출총이익률은 28.2%에서 34.3%로 상승했다. 조정 주당순이익은 0.78달러로 예상치를 0.37달러 상회했다. 회사는 또한 2026년 재무 목표를 상향 조정해 매출 39억~42억 달러, 조정 매출총이익률 약 34%, 조정 주당순이익 2.55~2.85달러를 전망했으며, 이는 모두 증권가 추정치를 웃도는 수준이다. 블룸 에너지의 투자 스토리는 전통적인 청정에너지 테마에서 AI 인프라 기회로 전환되고 있다. 하이퍼스케일러, AI 기업, 데이터센터 운영업체들의 수요가 블룸의 고체산화물 연료전지 기술 채택을 가속화하고 있으며, 에너지 서버 플랫폼은 반도체 제조업체, 데이터센터 및 기타 핵심 시설에 안정적인 현장 전력을 제공하고 있다. 그러나 실적 발표 후 상승세는 6월 사상 최고치를 기록한 이후 주가가 절반 이상 급락한 데 따른 것이다. 이제 클리어 스트리트의 팀 무어 애널리스트는 이 주식이 "매력적인 위험-보상 비율"을 제공한다고 본다. 애널리스트는 하락세를 세 가지 악재로 설명했다. 향후 지출과 밸류에이션 수준에 대한 우려 속에서 광범위한 AI 매도세, 전력 및 수자원 제약으로 인한 데이터센터 확장에 대한 허가 지연 및 지역사회 반대 증가, 그리고 블룸 에너지의 연료전지 배치에 영향을 미치는 스칸듐 공급 차질 가능성에 대한 우려였다. 그러나 이제 무어는 올해 투자자들의 열기가 돌아와 "재평가를 견인할 수 있다"고 본다. 우려 사항들을 다루면서, 애널리스트는 블룸 에너지의 전략적 프로젝트 파이낸싱 파트너인 브룩필드 자산운용에 대한 매출 의존도나 2028년 잠재적 스칸듐 조달 문제를 중대한 리스크로 보지 않는다. 와이오밍 프로젝트 지연은 일시적인 것으로 간주되며, 잠재적 매출 기여분 중 일부만 단기 매출 전망에 포함됐다. 마찬가지로 뉴멕시코 프로젝트는 2028년 말까지 매출 기여가 예상되지 않았으며, 최근 천연가스 파이프라인 신청 거부로 개발이 지연됐다. "컨퍼런스콜 이후 그리고 주식의 대부분의 악재가 해소된 것을 확인한 후 2028년까지 블룸 에너지의 성장 궤도에 대해 확신을 갖게 됐다"고 무어는 요약했다. 그리고 이는 새로운 입장을 정당화한다. 이에 따라 무어는 블룸 에너지 투자의견을 보유에서 매수로 상향 조정했다. 애널리스트의 목표주가 290달러는 향후 1년간 주가가 74% 상승할 것임을 시사한다. (무어의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 무어는 이제 8명의 다른 애널리스트들과 함께 강세 진영에 합류했으며, 추가로 10명의 보유 의견이 더해져 전체적으로 적극 매수 컨센서스 등급을 형성하고 있다. 평균 목표주가는 285.16달러로 12개월 수익률 71%를 가리킨다. (블룸 에너지 주가 전망 보기) 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
#BE
2026-07-29 20:40:48
최고 투자자, 오라클 주식에 대해 "흐름을 따르지 말라"고 경고
AI 주식들이 화요일 거래에서 또 다시 큰 타격을 받고 있다. AI 지출과 중국 경쟁에 대한 새로운 우려가 글로벌 시장 전반에 파급되면서 매도세가 이어지고 있으며, 한국에서는 코스피가 10.8% 급락하며 서킷브레이커가 발동된 이후 이러한 하락세가 나타났다. 그러나 기술주 매도세가 심화되는 가운데, 한 AI 기업만큼 가혹한 징벌을 받은 기업은 거의 없다. 오라클(NYSE:ORCL) 주가는 지난 1년간 52% 급락했으며, 작년 9월 기록한 사상 최고치 대비 여전히 63% 이상 하락한 상태다. 최고 투자자 제임스 포드는 이러한 실적이 오라클을 "시장에서 가장 외면받는 대형 AI 종목"으로 만들었다고 말하며, 그럴 만한 충분한 이유가 있다고 생각한다. 사실 그 이유는 꽤 많다. 우선, 오라클은 2026 회계연도에 237억 달러의 마이너스 잉여현금흐름을 기록했으며, 자본적 지출은 약 557억 달러로 급증해 경영진이 이전에 제시한 약 500억 달러 가이던스를 크게 상회했다. 한편 재무상태표는 점점 더 악화되고 있다. 장기부채는 1,220억 달러를 넘어섰고, 순부채는 1,310억 달러에 육박하고 있으며, 경영진은 인프라 확장을 계속하기 위해 2027 회계연도 동안 부채와 자본을 통해 추가로 400억 달러를 조달할 계획이라고 밝혔다. 포드는 "공격적인 AI 투자의 세계에서 오라클이 가장 많이 노출되어 있다. 가장 많은 부채를 보유하고 있고, 잉여현금흐름은 가장 적으며, 3,000억 달러 규모의 오픈AI 클라우드 계약으로 인해 단일 실패 지점에 대한 노출도 가장 크다"고 말했다. 그는 또한 신용시장에서 커지는 우려를 지적한다. 오라클의 5년 만기 신용부도스왑은 최근 198bp라는 기록적인 수준으로 상승했으며, 회사는 BBB- 신용등급을 받고 있다. 이것이 수많은 약세 논거들이다. 그러나 포드는 시장이 지나치게 부정적일 수 있다고 생각하며, "이 가격에는 가치가 있다"고 믿는다. 그는 오라클의 기본 사업이 계속해서 인상적인 운영 실적을 내고 있다고 지적한다. 4분기 매출은 전년 대비 21% 증가했고, 클라우드 인프라 매출은 93% 성장하며 거의 두 배가 되었으며, 영업이익은 54% 급증해 320억 달러를 기록했다. 그리고 회사의 마이너스 잉여현금흐름을 구조적 약점으로 보기보다는, 포드는 이를 전례 없는 투자 사이클의 의도적인 결과로 본다. 그는 서명된 고객 계약으로 뒷받침되는 초과 용량을 구축하는 것이 AI 경쟁 중에 투자를 소홀히 하고 시장 점유율을 포기하는 것보다 낫다고 주장한다. AI 인프라를 넘어, 포드는 오라클의 69억 9,000만 달러 규모 국방부 계약과 일본 정부 클라우드 거래에서의 선두 위치를 지적한다. 그는 또한 오라클의 AI Database 26ai가 AI 기능을 데이터베이스에 직접 내장함으로써 차별화되며, 이를 통해 회사가 방대한 기업 고객 기반과 데이터 우위를 활용하는 동시에 오픈AI에 대한 의존도 우려를 줄일 수 있다고 주장한다. 마지막으로 포드는 현재 주가가 현금흐름 대비 10배 조금 넘는 수준에서 거래되고 있으며 PEG 비율은 0.5 근처라고 지적하는데, 회사의 성장 촉매제가 실현될 경우 많은 AI 동종 기업들에 비해 매력적인 밸류에이션이라고 본다. "오라클은 오늘날 AI 구축이 실수인 것처럼 가격이 책정되어 있지만, 나는 그렇게 보지 않는다"고 이 5성급 투자자는 요약했다. "신용시장의 두려움은 실재하지만 과장되어 있으며, 결국 시장 심리는 다시 오라클에 유리하게 돌아설 것이다. 이는 여전히 몇 달이 걸릴 수 있지만, 그것을 대비할 시점은 바로 지금이다." 이에 따라 포드는 ORCL 주식을 매수 강추로 평가한다. (포드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 이는 증권가 컨센서스가 도달한 결론이기도 하며, 이 등급은 28건의 매수와 4건의 보유 의견을 기반으로 한다. 평균 목표주가 259.76달러를 기준으로 하면, 1년 후 주가는 118% 프리미엄으로 거래될 것이다. (ORCL 주가 전망 보기) 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 의견입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
#ORCL
2026-07-29 00:23:30
테슬라와 스페이스엑스 주식... 알비씨가 예상하는 잠재적 합병 시나리오
최근 많은 투자자들이 고민하고 있는 질문이 있다. 일론 머스크의 두 상장 기업인 테슬라(NASDAQ:TSLA)와 스페이스X(NASDAQ:SPCX)가 결국 하나로 합쳐질 운명인가? 이러한 추측은 근거 없이 나온 것이 아니다. 일론 머스크 본인이 두 회사의 사업 간 "점점 더 많은 중복"이 발생하고 있다고 언급했기 때문이다. 실제로 RBC의 톰 나라얀 애널리스트는 최근 투자자들로부터 테슬라-스페이스X 합병이 어떤 모습일지에 대한 질문을 받고 있다고 밝혔다. 현재 거래가 검토 중이거나 성사될 것이라는 확인은 없지만, 나라얀 애널리스트는 합병의 논리가 전통적인 비용 절감을 넘어 우주, AI, 운송을 아우르는 독특하게 통합된 기술 플랫폼을 창출할 것이라고 본다. 가장 큰 잠재적 이점 중 하나는 두 회사의 테라팹 칩 협력에서 나올 것이다. 이 협력은 테슬라의 자율주행 차량, 옵티머스 로봇, 스페이스X의 AI 데이터센터 인프라를 위한 자체 칩 개발을 목표로 한다. 합병 기업은 컴퓨팅 수요가 증가하는 두 사업에서 중복 투자를 줄이는 동시에 경쟁사가 복제하기 어려운 생태계를 구축할 수 있다. 나라얀은 잠재적인 재무적 이점도 강조했다. RBC의 추정에 따르면 스페이스X는 최소 2030년까지 잉여현금흐름이 마이너스를 유지할 것으로 예상되며, 이는 테슬라의 현금 창출이 스페이스X의 확장 자금을 지원할 수 있음을 의미한다. 동시에 스페이스X의 장기 성장 전망은 로보택시와 옵티머스가 더 큰 기여를 하기를 기다리는 테슬라 주주들에게 추가적인 상승 여력을 제공할 수 있다. 애널리스트는 480달러의 제안 가격이 테슬라 투자자들에게 매력적일 수 있다고 본다. 이 가치평가에서 스페이스X는 테슬라 주식 1주당 약 4.17주의 신주를 발행할 수 있으며, 그 결과 테슬라 주주들은 약 3조 3,100억 달러 가치의 합병 기업의 약 54%를 소유하게 된다. 나라얀의 가치평가 프레임워크는 회사 가치의 약 절반을 AI에 할당하고, 나머지는 연결성, 로보택시, 옵티머스, 테슬라의 자동차 사업에서 나온다. 그러나 나라얀은 스페이스X의 현재 가치평가가 장기 잠재력을 완전히 반영하지 못할 수 있다고 본다. 주가가 6월 고점 대비 44% 하락한 상황에서, 그는 투자자들이 2029-2031 회계연도까지의 회사 성장 전망을 간과하고 있을 수 있다고 주장한다. 동료 5성급 애널리스트 켄 허버트가 제시한 스페이스X의 목표주가 225달러를 기준으로 하면, 합병 시 지분 비율은 스페이스X 주주에게 유리한 약 70/30이 될 것이다. 반면 현재 시장 가격을 사용하고 테슬라가 내재가치 대비 15% 프리미엄을 받는다고 가정하면, 지분 비율은 테슬라 주주에게 유리한 약 55/45로 바뀔 것이다. "우리는 잠재적 합병을 상당한 시너지 가능성이 있는 중요한 가능성으로 보지만, 시기는 여전히 불확실하다"고 나라얀은 요약했다. 결론적으로 나라얀은 TSLA 주식에 대해 아웃퍼폼(매수) 등급을 유지했지만, 목표주가는 500달러에서 480달러로 낮췄다. 그럼에도 현재 수준에서 55%의 상승 여력이 있다. (나라얀의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 스페이스X도 아웃퍼폼 등급을 받았으며, 허버트의 225달러 목표주가는 향후 몇 달간 주가가 98% 상승할 것임을 시사한다. (허버트의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 증권가는 이 두 머스크 기업에 대해 서로 다른 의견을 갖고 있다. TSLA는 보유 컨센서스 등급만 받고 있지만, 평균 목표주가 383.82달러는 주가가 24% 상승할 것임을 시사한다. SPCX는 중간 매수 등급을 받았으며, 평균 목표주가가 239.04달러인 점을 고려하면 1년 수익률 111%를 달성할 것으로 예상된다. (TSLA 주가 전망 또는 SPCX 주가 전망 참조) 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.
#SPCX
#TSLA
2026-07-28 20:41:51
오펜하이머, 8월 3일 실적 발표 앞두고 팔란티어 주식 전망 제시
팔란티어(NASDAQ:PLTR) 주식이 월요일 거래에서 상승세를 보이고 있지만, 올해 전반적으로 투자자들에게 큰 기쁨을 주지는 못했다. 회사의 높은 밸류에이션과 전통적인 소프트웨어 기업들을 위협하는 생성형 AI 업체들의 급속한 확장으로 인한 경쟁 심화 우려 속에서 주가는 29% 하락했다. 그럼에도 불구하고 주가 하락에도 불구하고, 이 빅데이터 AI 기업은 여전히 강력한 분기 실적을 내고 있다. 8월 3일 예정된 2분기 실적 발표를 앞두고, 오펜하이머의 파람 싱 애널리스트는 또 다른 견조한 실적이 나올 것으로 전망한다. 미국 정부 및 상업 부문 전반에 걸친 강력한 업계 조사를 바탕으로, 싱은 팔란티어가 2분기 매출 전망을 상회하여 가이던스 중간값인 79%와 비교해 최소 84%에서 85%의 전년 대비 성장률을 기록할 것으로 예상한다. 그는 또한 회사가 연간 전망치를 현재 71%에서 75% 이상의 성장률로 상향 조정할 것으로 본다. 싱의 조사에 따르면 팔란티어는 2분기 동안 다른 소프트웨어 기업들이 겪은 계약 지연에 "상대적으로 면역"되어 있었다. 구체적인 부문별로 보면, 싱은 미국 상업 사업이 최소 135%의 전년 대비 성장률을 기록할 것으로 예상하며, 팔란티어가 해당 부문의 연간 전망치를 최소 125%의 성장률로 소폭 상향 조정할 것으로 본다. 싱의 견해로는 국제 성장은 "더 먼 미래의 기회"를 나타낸다. 정부 사업 내에서 매출은 "주로 미국에 의해 주도"된다. 싱은 4월 30일 정부 셧다운 종료 이후 국토안보부 지출 증가와 중동 전쟁이 "높은 도입률과 소비를 촉진"할 것으로 예상한다. 그는 미국 정부 매출이 전년 대비 80% 초반대의 성장률을 기록할 것으로 전망한다. 그러나 유럽 동맹국들(프랑스와 독일)이 팔란티어와 계속 거리를 두고 있고, 영국에서 회사가 "강화된 조사"에 직면하고 있어 국제 성장은 더 약할 것으로 예상된다. LLM(대규모 언어 모델) 제공업체들이 전진 배치 엔지니어를 배치하기 시작하면서 경쟁도 상업 사업에서 점점 더 큰 우려 사항이 되고 있으며, 이는 팔란티어의 경쟁 우위 강도에 대한 의문을 제기하고 있다. 그러나 싱의 조사에 따르면 이러한 우려는 과장되어 있다. 팔란티어의 온톨로지는 훨씬 더 복잡한 워크플로우와 애플리케이션을 지원하도록 설계된 반면, LLM 제공업체들은 일반적으로 더 단순한 사용 사례를 목표로 하고 있다. 별도로, 미국 정부 측면에 대한 싱의 조사는 팔란티어가 주계약자로서 점점 더 많은 작업 주문을 따내고 있으며 국방부 전반에 걸쳐 "점점 더 선호"되고 있음을 나타낸다. 마지막으로, 7월 14일 DevCon 6에서 공개된 여러 제품들은 에이전트 AI에 대한 수요 증가에 대응하기 위해 설계되었다. 에이전트 도구의 지속적인 혁신은 외부 도구의 필요성을 줄이는 동시에 가치 창출에 필요한 시간도 단축할 것이다. 새로운 제품에는 에이전트 인프라 계층인 오케스트레이터, 런타임 및 API 플랫폼인 에이전트 엔진, 개발자가 복잡한 에이전트를 정의할 수 있게 해주는 에이전트 SDK가 포함된다. "우리는 팔란티어가 추가 혁신을 통해 에이전트 수요를 계속 포착할 것으로 예상한다"고 싱은 덧붙였다. 이에 따라 싱은 주식에 대해 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급을 유지하면서 목표주가 200달러를 제시했는데, 이는 향후 몇 달 동안 주가가 58% 상승할 것임을 시사한다. (싱의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 증권가의 평균 목표가는 그만큼 높지는 않지만, 181.24달러로 여전히 1년 상승 여력 43%를 제공한다. 투자의견 측면에서는 매수 15건, 보유 4건, 매도 2건을 기반으로 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 중립적 매수로 평가한다. (PLTR 주가 전망 보기) 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
#PLTR
2026-07-27 23:50:52
QBTS 주가 상승세지만 한 투자자는 전망 어둡다고 평가
월요일은 D-Wave Quantum(NASDAQ:QBTS)에게 상당히 중요한 날이 될 것으로 보인다. 회사가 AT&T와 새로운 계약을 체결했다고 발표한 후 장전 거래에서 주가가 7% 상승했다. 이번 계약은 통신 대기업 AT&T가 네트워크 최적화를 위해 D-Wave의 양자 컴퓨팅 기술을 더욱 폭넓게 활용하도록 하는 것을 목표로 한다. 계약의 재무 조건과 기간은 공개되지 않았다. AT&T는 우선 D-Wave의 양자 어닐링 기술을 자사의 에이전틱 AI 시스템을 지원하는 도구에 통합할 계획이다. 이러한 시스템은 더욱 효과적인 장애 감지 및 네트워크 관리를 통해 2025년에 고객 다운타임을 1,200만 시간 단축하는 데 기여했다. 초기 배치 단계에서 D-Wave는 네트워크 최적화 작업을 처리하는 데 필요한 시간을 약 1시간에서 15초 미만으로 단축했다. AT&T는 이제 장애 감지 및 대응, 기술자 경로 설정, 네트워크 건설 계획, 트래픽 관리 등 추가 애플리케이션에 이 기술을 평가할 계획이다. 새로운 양자 기능의 추가는 AT&T 네트워크 운영에서 AI 에이전트의 역할을 더욱 강화할 수 있다. 한편, 이 주식은 오늘(7월 27일) 나스닥에서 거래를 시작한다. D-Wave는 자발적으로 뉴욕증권거래소에서 나스닥으로 상장을 이전했으며, QBTS 티커는 그대로 유지한다. 이전에 앞서 D-Wave CEO 앨런 바라츠 박사는 나스닥이 "기술의 미래를 형성하는 기업들을 위한 시장"이라며 이번 거래소 이전이 적합하다고 말했다. 또한 D-Wave는 벤치마크로부터 긍정적인 평가를 받았으며, 벤치마크는 매수 등급으로 커버리지를 시작했다. 그러나 이 모든 것이 투자자 멜리사 터커에게는 별다른 인상을 주지 못할 것으로 보인다. 그녀는 D-Wave가 "경쟁사 대비 매출이 뒤처지고 기술 로드맵이 지연되면서 과대평가되어 있다"고 믿고 있다. 터커는 또한 월가의 전망이 지나치게 낙관적이라고 본다. D-Wave가 양자 컴퓨터를 판매하는 분기를 제외하면, 회사의 분기 매출은 300만 달러를 거의 넘지 못했다. 증권가는 2분기 매출을 400만 달러로 전망하고 있다. 터커는 D-Wave가 그 수치에 도달한다면 "기분 좋게 놀랄 것"이라고 했지만, 그녀 자신의 추정치는 350만 달러에 가깝다. 터커는 또한 연간 전망이 너무 야심차다고 본다. 그녀의 추정치는 2026년 매출이 약 3,500만 달러에 이를 것으로 보고 있으며, 이는 연말까지 플로리다 애틀랜틱 대학교에 Advantage2TM 어닐링 양자 컴퓨터를 2,000만 달러에 판매할 것으로 예상되는 것을 감안한 수치다. 이 투자자는 연말 이전에 추가 판매 계약이 체결될 것으로 기대하지 않는다. 이러한 매출 전망을 기준으로 할 때, D-Wave의 밸류에이션은 주가매출비율(PSR)이 약 171배에 달하며, 이는 터커가 "업계에서 가장 유리한 위치에 있는 기업"으로 보는 IonQ와 Infleqtion에 부여된 배수를 크게 초과한다. D-Wave는 또한 IonQ가 1월에 SkyWater 인수에 합의했다고 발표한 것으로 인해 추가적인 압박에 직면할 가능성이 있다. 이 거래는 D-Wave의 어닐링 로드맵에 복잡한 문제를 야기할 수 있는데, 회사가 파운드리 파트너로 SkyWater에 의존하고 있기 때문이다. 터커는 "SkyWater가 D-Wave와 계속 협력할 것으로 예상하지만, D-Wave는 더 이상 SkyWater의 최우선 전략적 우선순위가 아닐 수 있다"고 말했다. 이에 따라 터커는 QBTS 주식을 매도 등급으로 평가한다. (터커의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 그러나 월가 애널리스트 중 누구도 터커의 입장에 동의하지 않는다. 실제로 12명의 매수와 1명의 보유를 기준으로 할 때, 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 강력 매수로 평가한다. 한편, 평균 목표주가 38.27달러는 향후 몇 달 동안 주가가 136% 상승할 것임을 시사한다. (QBTS 주가 전망 보기) 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.
#QBTS
2026-07-27 21:28:33
투자자, 인텔 주식에 대해 "이건 말이 안 된다"고 말해
인텔(NASDAQ:INTC) 주식이 금요일 거래에서 하락했다. 이는 칩 대기업의 2분기 실적 발표 이후 나타난 현상으로, 실적 자체는 긍정적인 내용이 많았음에도 불구하고 발생했다. 회사는 주요 지표에서 예상을 상회했으며 예상보다 훨씬 나은 가이던스를 제시했다. 매출은 161억 달러로 전년 대비 24.8% 증가했으며 예상치를 16억 5천만 달러 상회했다. 조정 주당순이익은 0.42달러로 예상치를 0.20달러 웃돌았다. 인텔의 가이던스도 마찬가지로 고무적이었다. 3분기 매출은 158억 달러에서 168억 달러 사이로 예상되며, 중간값인 163억 달러는 애널리스트들이 예측한 150억 6천만 달러를 크게 상회한다. 조정 주당순이익은 0.38달러에 이를 것으로 예상되며, 이는 시장 컨센서스인 0.27달러를 웃도는 수치다. 실적 발표 전까지 인텔 주식은 최근 시장에서 가장 큰 AI 수혜주 중 하나였다. 지난 1년간 주가가 343% 상승한 가운데, 투자자 케니오 폰테스는 이번 분기 실적이 주가 상승이 "단순한 투기가 아니며" "실질적이고 개선되고 있는 사업"이 있음을 보여준다고 평가했다. "여전히 턴어라운드 사업이라고 생각하지만, 이제는 전망이 더 명확한 턴어라운드라고 말할 수 있다"고 투자자는 덧붙였다. "인텔이 이번 분기에 실적 예상을 상회하고 가이던스를 상향 조정한 것은 우연이 아니다." 그러나 시장의 초기 반응이 보여주듯이, 이 모든 것이 반드시 주식을 매수 대상으로 만드는 것은 아니라고 폰테스는 말한다. 문제는 흔히 그렇듯 밸류에이션이다. 동종 업체들과 비교할 때, 인텔의 FY3 주가수익비율(2028년 예상 수익 기준)을 고려하더라도 회사의 밸류에이션은 여전히 "매우 부풀려진" 것으로 보인다. 시장은 이미 2026년 166%의 주당순이익 성장을 반영하고 있으며, 이어서 2027년 45%, 2028년 50%의 성장을 예상하고 있다. 이러한 상당한 성장을 감안하더라도 인텔의 주가수익비율은 2028년에도 여전히 42배 수준에 머물 것이다. 이에 비해 AMD는 비슷한 기간 동안 약 29배의 수익 배수로 거래될 것으로 예상되며, 브로드컴과 엔비디아는 각각 약 15배와 13배로 거래될 것으로 전망된다. "다시 말해" 폰테스는 "턴어라운드 이후에도 회사는 여전히 상당한 프리미엄을 받으며 거래될 것"이라고 말했다. 폰테스는 또한 인텔이 계속 잘 실행하여 2029년이나 2030년까지 매출 1,000억 달러에 도달하고, 더 큰 규모, 개선된 제품 믹스, 파운드리 손실 감소를 통해 순이익률을 15%로 개선하는 보다 낙관적인 시나리오도 고려했다. 이는 약 150억 달러의 순이익으로 이어질 것이며, 30배에서 35배의 수익 배수를 적용하면 시가총액은 4,500억 달러에서 5,250억 달러가 된다. 이는 주주들이 인텔이 현재 시가총액 수준에 도달하기까지 3~4년을 기다려야 함을 의미한다. 매출 1,500억 달러와 순이익률 20%를 포함하는 보다 낙관적인 시나리오는 현재 밸류에이션을 정당화할 수 있지만, 폰테스는 그러한 가정에 의존하는 것이 "모든 안전마진을 제거하는 것"이라고 믿는다. "인텔의 분기 실적은 정말 마음에 들었다"고 폰테스는 요약했다. "이제 몇 년 후 우리가 다시 칩 시장(특히 AI 칩)에서 관련성 있는 강력한 인텔을 보게 될 것이라고 믿기가 더 쉬워졌다. 하지만 현재 밸류에이션은 단순히 주주 수익률을 실현 불가능하게 만든다. 회사가 향후 몇 년간 실적을 실질적으로 개선한다 하더라도, 이 중 상당 부분은 이미 높은 시가총액에 반영되어 있다." 이에 따라 폰테스는 INTC 등급을 보유(중립)에서 매도로 하향 조정했다. (폰테스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 증권가에서는 2명의 애널리스트가 약세 의견을 보이고 있으며, 추가로 22명의 보유 의견과 8명의 매수 의견이 모두 합쳐져 보유 컨센서스 등급을 형성하고 있다. 그럼에도 불구하고 평균 목표주가 119.04달러는 주가가 향후 1년간 21% 상승할 것임을 시사한다. (INTC 주가 전망 보기) 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
#INTC
2026-07-24 23:08:46
AI 약세론 압박받고 있다... 서비스나우 주식 분석가 진단
서비스나우(NYSE:NOW)의 실적 발표 후 랠리는 오래가지 못했다. 이 주식은 당초 회사가 예상보다 강력한 2분기 실적을 발표한 후 목요일 거래에서 상승하며 광범위한 시장 매도세를 거스를 것처럼 보였다. 그러나 상승분은 결국 사라졌다.투자자들이 소프트웨어 주식에 대한 약세 논리에 새로운 근거를 제공한 오픈AI의 신제품을 소화하면서 주가는 거의 4% 하락 마감했다.수요일 발표된 오픈AI 프레즌스는 기업들이 질문에 답하고, 문제를 해결하며, 회사 시스템과 상호작용하고, 승인된 조치를 취하며, 필요시 인간 직원에게 문제를 상급 보고할 수 있는 AI 에이전트를 배포하도록 돕기 위해 설계되었다.이 제품이 고객 서비스, 아웃바운드 영업, 보험 청구 및 내부 IT 요청과 같은 사용 사례를 겨냥하고 있다는 점을 고려할 때, 코웬의 애널리스트 데릭 우드는 프레즌스가 서비스형 소프트웨어 기업들이 자랑하는 많은 동일한 기능을 중심으로 포지셔닝되고 있으며, 대규모 언어 모델 추론을 데이터 접근 및 거버넌스, 정책 통제와 결합하고 있다고 지적했다.우드는 이번 발표가 수요일과 목요일 소프트웨어 주식 매도세의 주요 요인이었을 가능성이 크다고 말했다.그러나 서비스나우 실적의 세부 사항을 살펴본 결과, 애널리스트는 실적 발표에서 긍정적인 요소도 많이 발견했다.회사의 cRPO(현재 잔여 성과 의무) 성장률은 약 21.5%로 가이던스를 약 2%포인트 상회했으며, 지난 분기 1% 상회에서 개선되어 후행 12개월 평균으로 복귀했다. 이러한 초과 달성은 조기 갱신과 예상보다 강력한 NNACV(순신규 연간 계약 가치)의 조합으로 이루어졌다.고정환율 기준 23%의 구독 매출 성장률도 가이던스를 2%포인트 상회했다. 이 결과는 미국 연방 정부로부터의 비정상적으로 큰 온프레미스 사업 선수요에 힘입은 것이지만, 서비스나우는 그럼에도 불구하고 3분기 구독 매출 성장률을 예상과 대체로 일치하는 수준으로, cRPO 성장률을 우드의 추정치보다 50bp 높게 가이던스했다.회사는 또한 2026 회계연도 구독 매출 성장률 전망의 하단을 상향 조정하여 범위를 고정환율 기준 19.5~20%에서 20%로 이동시켰으며, 이는 지속적인 NNACV 초과 달성을 반영한다. 마진 전망은 변동이 없었다.한편 AI 수익화는 계속 탄력을 받고 있으며, AI 연간 계약 가치가 10억 달러를 넘어섰다. 보안 분야에서도 모멘텀이 구축되고 있으며, 아미스, 베자 및 AI 컨트롤 타워에 대한 반응이 강력한 것으로 전해졌다."이번은 연방 수요, AI 채택 및 가격 포착에 대한 건설적인 데이터 포인트를 보여준 좋은 반등 분기였다"고 우드는 말했다. "경영진은 또한 CISO로의 새로운 경로를 통한 보안 분야의 가속화되는 영업 사이클, 직원웍스 및 CRM의 강력한 모멘텀, 핵심 분야의 안정적인 좌석 성장, 중견 시장을 겨냥한 새로운 PLG 제품 추진을 언급했다. 우리는 이 모든 것이 2026년 20% 이상의 지속적인 성장을 견인하고 AI 약세 논리에 계속 대응하는 데 도움이 되는 강력한 벡터라고 생각한다. CY27E FCF 대비 약 13배 EV에서 우리는 밸류에이션이 더 높아질 것으로 생각한다."따라서 우드는 주식에 대한 매수 등급을 유지했으며, 140달러의 목표주가를 제시했는데, 이는 주가가 1년 기간 동안 52% 상승할 것임을 시사한다. (우드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)우드의 동료들 거의 모두가 그 견해에 동의한다. 이 주식은 매수 27건, 보유 1건, 매도 2건의 조합을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 139.10달러의 평균 목표주가는 우드의 목표와 거의 일치한다. (NOW 주가 전망 보기)면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.
#NOW
2026-07-24 22:23:32
`스페이스X 주식, 기다림의 시간` 투자자 전망
월가에서 투자 심리가 빠르게 변할 수 있다는 것은 비밀이 아니며, 스페이스X(NASDAQ:SPCX)는 현재 좋은 사례를 제공하고 있다. 지난달 기록적인 IPO를 달성한 후, 다가오는 8월 6일 락업 만료, 스타십 시험 중단, 그리고 주식의 높은 밸류에이션에 대한 우려가 모두 분위기 변화에 기여했다.주가가 현재 지난달 고점 대비 41% 하락한 상황에서, 문제는 이번 매도세가 매수 기회를 만들었는지 여부다. Esxeleryn Analytics라는 이름의 투자자에 따르면 그렇지 않다.Esxeleryn은 스페이스X가 여러 개의 매우 야심찬, 자본 집약적이며 대부분 검증되지 않은 사업을 동시에 실행하려 한다고 주장한다. 이는 실행 오류의 여지를 거의 남기지 않는다. 회사의 선행 EV/EBITDA 배수는 약 93.6배이며, 선행 EV/매출 배수는 약 40.7배다.국제결제은행(BIS)이 경고한 것처럼 AI 인프라 지출 붐이 모멘텀을 잃을 경우 위험이 특히 심각해질 수 있다. 회사가 계획 중인 반도체 제조 공장인 테라팹의 추가 지연도 문제를 야기할 수 있으며, 특히 TSMC가 애리조나 공장에서 겪은 것과 유사한 차질을 경험할 경우 더욱 그렇다.그러한 시나리오에서 스페이스X는 "유동성 위기"에 직면할 수 있다. 회사의 상당한 자본 지출 요구 사항은 현금 소진이 상당할 수 있음을 의미하며, 잠재적으로 확장 자금을 조달하기 위해 정기적으로 자본 시장에 복귀해야 할 수 있다.그 자금 조달은 점점 더 비싸질 수 있다. 채권 시장은 이미 높은 수익률을 요구하고 있으며, 락업 제한이 만료됨에 따라 거래 가능한 주식 수가 크게 증가할 수 있다. S&P 500 편입과 그에 따른 패시브 펀드 수요의 혜택 없이, 스페이스X는 빠르게 상승하는 자본 비용에 대처해야 할 수 있다.Esxeleryn은 또한 현재 공개 유통 주식이 투자자들에게 제공될 최종 주식 공급을 정확하게 반영하지 못한다고 믿는다. 락업 만료 후 추가 주식이 제공됨에 따라, 그에 따른 공급 증가는 추가적인 밸류에이션 재조정을 촉발할 수 있다.이 투자자는 이것이 월가로 하여금 주식을 실질적으로 낮게 재평가하도록 이끌 수 있으며, 잠재적으로 주식의 밸류에이션을 보다 성숙한 항공우주 및 통신 하드웨어 사업과 일반적으로 연관된 배수에 더 가깝게 강제할 수 있다고 믿는다. 소매 투자자와 후기 단계 기관 매수자는 특히 취약할 수 있으며, IPO 이전 벤처 투자자들에게 출구 기회를 제공하면서 높은 가격에 주식을 매수했을 가능성이 있다.그렇다면 최선의 조치는 무엇인가?"SPCX 주식의 프리미엄이 사라지는 것을 기다리고 관찰하는 것이 낫다"고 Esxeleryn은 말했다. "이 가격 급락은 스마트한 강세론자들에게 스페이스X의 비즈니스 모델이 하드웨어 발사 제공업체에서 고마진 수직 통합 AI 네오클라우드 인프라 리더로 전환하는 것을 활용할 수 있는 위험 감소 진입점을 제공할 수 있다. 지금 매도하는 것은 너무 늦었으며 TAM, 테라팹 및 커서 통합 규모, 그리고 점진적인 비즈니스 모델 전환을 고려할 때 피해야 한다."결론적으로, Esxeleryn은 SPCX 주식을 보유(즉, 중립)로 평가한다. (Esxeleryn Analytics의 실적을 보려면 여기를 클릭)전반적으로 증권가는 훨씬 더 낙관적이다. 5명의 애널리스트도 관망하는 가운데, 추가로 23명의 매수와 1명의 매도로, 주식은 강력 매수 컨센서스 등급을 주장한다. 한편, 243.81달러의 평균 목표 주가는 12개월 상승 여력 106%를 제공한다. (SPCX 주가 전망 보기)면책 조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견입니다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용됩니다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
#SPCX
2026-07-24 20:31:27
AMD 주가, 애널리스트들의 목표가 상향으로 월가 최고치 경신... 그 이유는
어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD)의 2026 Advancing AI 행사가 월가에 큰 인상을 남긴 것으로 보이며, 최신 발표 이후 다수의 월가 애널리스트들이 목표주가를 상향 조정했다. 행사에서 AMD는 랙 규모 AI 플랫폼인 헬리오스가 본격 생산에 돌입했다고 밝혔다. 출하는 9월에 시작될 예정이며, 2027년 상반기까지 가속화될 전망이다. 회사는 앤트로픽, 오픈AI, 메타, 마이크로소프트, 오라클을 초기 고객으로 확보했다. AMD는 또한 서버 CPU 시장 전망을 대폭 상향 조정하며, 2025년 약 260억 달러에서 2030년까지 2,200억 달러로 성장할 것으로 예상했다. 회사는 이러한 확장이 에이전트 AI 워크로드에 의해 주도될 것이라고 밝혔는데, 이는 오케스트레이션, 도구 호출, 데이터 접근 및 추론 관리를 지원하기 위해 훨씬 더 많은 인프라를 필요로 한다. 이번 새로운 추정치는 AMD가 1분기 실적 발표에서 제시한 2030년까지 서버 CPU TAM이 1,200억 달러를 초과할 것이라는 이전 전망보다 약 1,000억 달러 높은 수치다. 또한 엔비디아가 최근 제시한 시장 규모 2,000억 달러 추정치를 소폭 상회한다. 이를 분석한 애널리스트들 중 상위 1% 증권가 전문가로 평가받는 베어드의 트리스탄 게라가 가장 낙관적인 전망을 내놓은 것으로 보인다. 게라는 아웃퍼폼(매수) 등급을 유지하고 목표주가를 625달러에서 월가 최고치인 1,250달러로 상향 조정했으며, 이는 향후 1년간 주가가 132% 상승할 것임을 시사한다. "AMD의 AI GPU와 AI CPU 플랫폼 모두에서 강력한 성장을 반영하여 추정치를 상향 조정한다. 현재 15% 시장 점유율을 가정하여 2030년까지 AI GPU 매출이 1,470억 달러에 달할 것으로 전망한다"고 이 5성급 애널리스트는 말했다. (게라의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 한편, 수천 명의 증권가 애널리스트 중 2위로 평가받는 UBS의 티모시 아르쿠리는 매수 등급을 유지하고 목표주가를 700달러에서 730달러로 상향 조정했으며, 이는 현재 수준에서 12개월간 35%의 상승 여력을 의미한다. (아르쿠리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 아르쿠리의 "새로운 전망"은 AMD의 AI Day에서 발표한 CPU 로드맵, 시장 점유율 목표 및 TAM에 대한 최신 논평에 따라 AMD의 2028년 주당순이익이 30달러에 근접할 가능성에 기반한다. "서버 CPU가 매우 빠르게 성장할 것이며, 우리가 생각하기에 기업 평균보다 약 1,000bp 높은 매출총이익률을 감안하면, 이는 AMD가 2027년 인상적인 사양의 MI500을 공격적으로 가격 책정하여 GPU TAM의 점유율을 점진적으로 더 확보할 수 있는 마진 '우산'을 형성할 수 있을 것"이라고 이 5성급 애널리스트는 덧붙였다. 아르쿠리는 또한 TSMC의 최근 자본 지출 증가가 AMD의 공급 전망에 대한 확신을 높였다고 말했으며, 서버 CPU 매출은 2027년 약 350억 달러, 2028년에는 잠재적으로 600억 달러에 달할 수 있다고 전망했다. "AMD는 지난 3개월간 약 75% 상승한 후에도 여전히 선호 종목으로 남아 있다"고 그는 요약했다. 멜리우스의 애널리스트 벤 라이체스도 마찬가지로 열정적이다. AMD가 2주도 채 안 남아 실적을 발표할 예정이지만, 라이체스는 회사가 2027년 및 장기 매출 잠재력이 컨센서스 예상보다 높을 가능성을 이미 "명확히 시사"했다고 말했다. 오픈AI와 메타가 순조롭게 진행되고 있는 가운데, 그는 또한 2027년 앤트로픽 관련 매출의 잠재력이 이전 예상보다 클 것으로 보고 있다. "CPU도 단순히 불타오르고 있으며, AMD가 에이전트로부터 확보할 계획인 매출 규모가 예상보다 높다"고 라이체스는 말했다. 그의 추정치는 AMD의 8월 4일 실적 발표 이후 상승할 가능성이 있지만, 11월 애널리스트 데이에서 제시된 2030년까지 35% 이상의 매출 성장 CAGR은 이제 "너무 보수적"으로 보인다. 이에 따라 라이체스는 매수 등급을 유지하고 목표주가를 540달러에서 660달러로 상향 조정했으며, 이는 1년 후 주가가 22%의 수익률을 제공할 것임을 시사한다. (라이체스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 증권가 전반에서 이 주식은 25개의 매수와 8개의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 평균 목표주가 569.44달러는 향후 몇 달간 주가가 5.5% 상승할 것임을 시사한다. (AMD 주가 전망 보기) 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
#AMD
2026-07-24 20:10:30
최고 투자자, 마이크로소프트 주식에 대해 "두려움을 극복하라"고 조언
마이크로소프트 (NASDAQ:MSFT) 투자자들은 다가오는 회계연도 4분기(6월 분기) 실적 발표가 동종 하이퍼스케일러인 알파벳이 촉발한 것과 같은 반응을 불러일으키지 않기를 바라고 있다.이 검색 엔진 기업은 뛰어난 2분기 실적을 발표했지만, 한 가지 사실 때문에 그것은 중요하지 않았다. 회사가 연간 자본 지출 전망을 이전 분기에 제시한 1,800억 달러에서 1,900억 달러에서 1,950억 달러에서 2,050억 달러로 상향 조정하면서, AI 패권 경쟁에서 재무 규율이 희생되고 있다는 우려가 다시 불거진 것이다.이에 따라 GOOGL 주식은 목요일 거래에서 큰 타격을 받고 있으며, 이 글을 쓰는 시점에 7% 하락했다. 이러한 전염은 다른 하이퍼스케일러들에게도 확산되어 MSFT 주식도 이 소식에 하락했다.그렇다면 마이크로소프트가 다음 주 수요일(7월 29일) 실적을 발표할 때 추가 하락을 예상할 수 있을까?그것은 지켜봐야 한다. 그럼에도 불구하고 실적 발표를 앞두고 최고 투자자 디에린 베차이는 긍정적인 입장을 취하고 있다. 마이크로소프트의 높은 자본 지출, 감소하는 잉여 현금 흐름, 마진 압박에 대한 우려가 커지고 있음에도 불구하고, 베차이는 주식의 장기 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다.핵심 문제는 반드시 마이크로소프트의 AI 지출 규모가 아니라, 회사가 투자자들에게 그러한 투자가 매력적인 수익을 창출하고 있다는 충분한 증거를 제공하고 있는지 여부다. 자본 지출은 높은 수준을 유지할 것으로 예상되며, 상당 부분이 빠르게 감가상각되고 정기적인 교체가 필요할 수 있는 GPU와 CPU에 투입될 것이다. 이는 높은 자본 지출이 사업의 영구적인 특징이 될 수 있다는 정당한 위험을 야기한다.그러나 팁랭크스에서 상위 1% 투자자에 속하는 베차이는 마이크로소프트가 AI 인프라 투자가 지속 가능한 매출과 이익 성장을 창출하고 있음을 입증할 상당한 기회를 가지고 있다고 믿는다. 자본 지출 1달러당 창출되는 매출이나 수익에 대한 보다 명확한 측정은 투자자들이 표면적인 지출 수치를 넘어서 볼 수 있도록 도울 수 있다. 인프라 비용, 마진, 그리고 에이전틱 AI가 전통적인 소프트웨어 구독에 미칠 잠재적 영향에 대한 추가적인 투명성도 투자자 신뢰를 재건하는 데 도움이 될 수 있다.결국 마이크로소프트는 클라우드 인프라, 기업용 소프트웨어, 유통, 그리고 가치 있는 비즈니스 데이터에 대한 비할 데 없는 노출을 가진 세계에서 가장 지배적인 기술 기업 중 하나로 남아 있다. 베차이는 AI 채택과 상용화가 여전히 초기 단계에 있다고 믿으며, 이는 회사의 성장 기회가 여전히 상당할 수 있음을 의미한다.중요한 것은 마이크로소프트의 밸류에이션이 이미 역사적 수준 대비 크게 압축되었다는 점이다. 약 14.1배의 EV/EBITDA로 거래되는 이 주식은 역사적 중간값인 19.5배보다 약 28% 낮게 거래되고 있다. 이는 마이크로소프트의 높은 지출과 광범위한 AI 혼란 우려를 둘러싼 일부 우려가 이미 주가에 반영되었을 수 있음을 시사한다.요약하자면, 베차이는 마이크로소프트의 자본 지출 전략이 실질적인 위험을 제시한다는 것을 인정하지만, 그럼에도 불구하고 시장이 회사의 장기 AI 기회를 과소평가하고 있을 수 있다고 믿는다.5성급 투자자는 회사가 자본 지출을 어떻게 배분하고 있는지에 대한 더 큰 명확성을 환영하겠지만, 베차이는 여전히 마이크로소프트가 적극 매수라고 믿는다. (베차이의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)이는 또한 증권가 컨센서스가 도달한 결론이기도 하며, 이 등급은 35개의 매수와 각각 1개의 보유 및 매도를 기반으로 한다. 평균 목표주가 558.86달러를 기준으로 하면 주가는 향후 1년 동안 48% 상승할 것이다. (MSFT 주가 전망 보기)면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 분석가의 의견입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
#MSFT
2026-07-24 00:38:30
`신기루일 뿐`... 샌디스크 주식에 대한 투자자 경고
다른 고공행진 중인 반도체 주식들과 마찬가지로, 샌디스크(NASDAQ:SNDK)는 큰 폭의 하락 이후 최근 거래에서 반등하고 있다. 그러나 반등에도 불구하고, 이 주식은 불과 한 달 전 기록한 고점보다 여전히 31% 낮은 수준에 머물러 있다. 이제 모멘텀이 다시 살아나면서, 투자자들은 현재 수준에서 이 주식이 좋은 가치를 제공하는지 궁금해할 수 있다. 그러나 Esxeleryn Analytics라는 필명을 가진 투자자에 따르면, 가장 좋은 행동 방침은 이 종목을 멀리하는 것이다. Esxeleryn의 핵심 주장은 시장이 샌디스크의 AI 기회를 마치 반도체 산업의 정상적인 사이클을 넘어선 것처럼 취급하고 있다는 것이다. 샌디스크의 HBF(고대역폭 플래시)가 AI 추론을 위한 컴퓨팅 인접 메모리 솔루션이 될 수 있지만, 이 투자자는 월가가 오늘날의 높은 마진과 강한 수요가 오랫동안 지속될 것이라고 가정하고 있다고 믿는다. 낙관적인 시나리오는 HBF가 AI KV(키-밸류) 캐시를 오프로드하여 고가의 HBM과 DRAM에 대한 압력을 줄일 수 있다는 것이다. 그러나 이러한 관점은 AI 워크로드가 계속해서 훨씬 더 많은 메모리를 필요로 한다는 전제에 달려 있다. Esxeleryn은 AI 소프트웨어가 더 효율적으로 발전하면서 이것이 바뀔 수 있다고 믿는다. KV 캐시 양자화, 프롬프트 캐싱 및 상태 공간 모델(SSM)의 발전은 AI 모델의 메모리 사용량을 줄일 수 있다. RingAttention, Cross-Layer Attention 및 극단적 KV 캐시 양자화와 같은 기술은 메모리 요구 사항을 낮출 수 있으며, SSM 기반 아키텍처는 기존 트랜스포머처럼 지속적으로 증가하는 KV 캐시를 필요로 하지 않는다. MuonSSM 및 DSSM과 같은 발전도 점점 더 큰 하드웨어 캐시를 필요로 하지 않으면서 긴 시퀀스 처리를 개선할 수 있다. 간단히 말해, Esxeleryn의 주장은 이러한 발전이 AI 시스템이 더 적은 메모리로 더 많은 일을 할 수 있게 할 수 있다는 것이다. 만약 그렇게 된다면, 데이터 센터는 특수 메모리 하드웨어를 그만큼 많이 필요로 하지 않을 수 있으며, 이는 샌디스크의 제품에 대한 수요를 감소시키고 샌디스크와 경쟁사들이 대량의 새로운 NAND 생산 능력을 온라인으로 가져오는 시점에 미래 성장과 마진에 압력을 가할 수 있다. 따라서 샌디스크의 BiCS10 출시와 Fab2 K2 시설 확장은 공급 정점과 동시에 일어날 수 있으며, 삼성, SK하이닉스 및 마이크론도 AI 관련 메모리 생산에 막대한 투자를 하고 있다. CXL 3.0+ 메모리 풀링은 또 다른 잠재적 위협이다. 하이퍼스케일러가 서버 랙 전체에 걸쳐 DRAM을 풀링할 수 있게 함으로써, CXL은 스토리지와 기존 메모리 사이에 HBF가 위치할 필요성을 줄일 수 있다. 알고리즘 압축과 풀링된 DRAM이 메모리 요구 사항을 줄이면, 샌디스크의 새로운 생산 능력이 완전 생산에 도달하기 전에 HBF에 대한 수요가 약화될 수 있다. 이는 샌디스크를 메모리 산업에서 흔한 가격 압력과 수익 변동에 노출시킬 것이다. 과잉 NAND 공급은 평균 판매 가격과 총 마진을 낮출 수 있으며, 이미 비정상적으로 강한 조건을 반영하고 있을 수 있는 실적 전망에 압력을 가할 수 있다. 따라서 Esxeleryn은 샌디스크의 예상 실적이 지속되기에는 너무 높을 수 있다고 믿는다. 따라서 Esxeleryn Analytics는 SNDK 주식을 매도 의견으로 평가한다. (Esxeleryn Analytics의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭) 그러나 증권가 애널리스트 중 누구도 그 입장에 동의하지 않는다. 실제로 14개의 매수와 3개의 보유 의견을 기반으로, 이 주식은 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표 주가인 2,041.88달러는 주가가 앞으로 몇 달 동안 27% 상승할 것임을 시사한다. (SNDK 주가 전망 보기) 면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.
#SNDK
2026-07-23 23:03:13
종목예측
