엣시 장기 성장 전망 긍정적... 단기 리스크는 우려 요인

웨드부시의 세스 바샴 애널리스트가 엣시(Etsy Inc, NASDAQ:ETSY)에 대해 중립 등급과 70달러의 목표주가를 제시하며 커버리지를 개시했다.

바샴 애널리스트는 엣시의 미국 내 장기 성장 기회를 긍정적으로 평가하면서도 단기적 리스크가 성장 전망을 압도할 수 있다고 보고 있다.

그는 수요 변동성에도 불구하고 엣시가 대부분의 총상품판매액(GMS)과 이와 관련된 고객 성장세를 유지했다고 분석했다.

단위 경제성은 약화됐지만, 엣시의 인공지능(AI)과 머신러닝 투자가 플랫폼 경험을 개선하고 구매 빈도를 높일 수 있다고 애널리스트는 전망했다.

또한 바샴은 엣시의 온·오프라인 광고 제품 확장 노력을 높이 평가하며, 트래픽 환경이 정상화되면 강한 미래 성장이 기대된다고 밝혔다.

그러나 애널리스트는 구매자당 GMS 성장, 활성 구매자 증가, 고객 획득 비용 증가세 둔화, 지속적인 제품 및 인력 투자의 가시적 효과 등이 나타날 때까지는 엣시 주식에 대해 더 긍정적인 입장을 취하기 어렵다고 설명했다.

바샴은 웹사이트 트래픽 감소가 3분기 실적 하방 리스크를 시사하는 만큼 2023년 남은 기간 동안 엣시가 추가 압박을 받을 수 있다고 분석했다.

또한 그는 가스 가격 상승과 10월 연방 학자금 대출 상환 재개로 인해 4분기 소비자 재량 지출에 추가적인 압박이 가해질 것으로 예상했다.

애널리스트는 2023 회계연도 매출과 주당순이익(EPS)을 각각 30억 108만 달러, 4.88달러로 전망했으며, 2024 회계연도는 30억 294만 달러, 4.99달러로 추정했다.