자산시장 흔드는 망령과 이를 이용하는 공매도 세력

 캐빈 워시의 양적 긴축의 내용은 6.6조$에 닳하는 자산을 점진적으로 축소한다는 것임.  그러니까 한마디로 긴축정책을 고려하고 있다는 의미임. 이는 시중 유동성을 축소한다는 뜻이니까 자산시장의 수급에 부담을 줄 수 있는 것임. 이러한 캐빈 워시 지명자의 발언은 트럼프의 연준에 대한 지속적인 금리인하 요구에 배치되는 내용이라 이행이 녹록치는 않을 것으로 보지만 공매도에 목을 메는 비관론자들에게는 커다는 빌미가 되는 셈임.비트코인 등 크립토시장이 쇼크를 받는 것은 물론 금, 은에 이어 이젠 주식시장에 까지 영향을 미치고 있는 상황.그런데 일본이나 다른 국가들의 시장은 편안한 상황이지만 우리시장은 유달리 난리를 치는 상황임.  그만큼 과도하리만큼 예민하다는 것임. 매도의 중심에 외국인이 있음. 이들의 공매도가 우리시장 불안에 큰 역할을 하고 있는 것으로 보임.하지만 이것도 한 순간일 것임. 주도주인 반도체가 많이 빠졌다는 사실이 이를 뒷받침하는 것으로 반도체는 업황이 초호황이고 이로인한 수익성이 급증하는 상황으로 삼성전자 기준 25만원이 가능. 조정 후 다시 상승하는 것은 당연함. 때문에 이러한 조정을 거친 후에는 기회가 찾아 올 것으로 보임.우리시장 조정은 코스닥 60분봉상 C파동을 거치는 과정이고, 장중 일정 시점에서는 하락이 진정된 후 저점확인과정이 전개될 것으로 보임. 이를 마무리 한 후 다음 주에는 반등파동을 보일 것으로 예상됨. 다만 한동안은 등락혼조 양상이 이어질 수밖에 없다는 판단임.금융과 그룹지주사(이상 3차 상법개정), 엔터(BTS 컴백), 원전(미국 원전투자 기대) 등과 관련한 종목들은 저점 확인 후 관심.소외된 종목군에 대한 관심도 가져 볼 필요가 있음. 클래시스는 70,000원 전후에서는 한번 끊었다가 다시 노리는 전략도 고려중.현대로템은 미국과 이란의 협상결과에 따라 주가흐름도 달라질 것임. 결렬시 강세예상.하이브나 이수페타시스는 안정적인 종목들로 여유있게 나가는 것이 바람직.미국시장은 반도체주가 그나마 안정감을 보일 뿐 나머지는 충격에서 벗어나지 못하는 상황. 조정 마무리 후 반도체주에 집중하기 위한 마음의 준비도 해나가야 할 것임. 

02.06 / 美 증시 3일 연속 하락... '고용 둔화'에 금리 인하 기대 vs '기술주 부담' 심화

[한국시장 현황]주요 지수 동향:- KOSPI는 5,163포인트로 3.86% 하락하였고, KOSDAQ은 1,108포인트로 3.57% 하락하였습니다. - 반도체 투자심리 약화로 인해 지수가 하락하였으며, 이번 주 증시는 변동성이 매우 큰 등락을 반복할 것으로 보입니다.섹터 및 종목 분석:- 미국 증시는 혼조세를 보였으며, 1월 ISM 서비스업 PMI는 53.8로 컨센서스인 53.5를 상회하였습니다. 그러나 ADP 민간고용은 2.2만명 증가로 컨센서스의 절반 수준에 그쳤습니다.- AMD 쇼크로 인해 반도체주 약세가 지속되었고, 알파벳은 예상보다 뛰어난 실적과 CAPEX 가이던스를 발표했으나 대규모 투자가 부담으로 작용하여 시간외 주가가 하락하였습니다.- 외국인 및 기관은 순매도를 보였고, 개인은 6.7조원대 순매수를 기록하였습니다. 외국인은 5조원대 순매도로 양극화가 뚜렷하였습니다.- 외국인 순매도분 중 약 4.3조원이 전기 전자 업종에 집중되었으며, 삼성전자는 -5%대, SK하이닉스는 -6%대 하락하였습니다.- 4분기 실적 발표에 따라 개별 종목 장세가 이어지고 있으며, 에이피알은 연말 특수와 판매 채널 및 제품 다각화 덕분에 컨센서스를 상회하며 +5%대 상승하였습니다.- 정부가 대형마트를 대상으로 ‘새벽배송 금지’ 규제 해제를 추진한다는 소식이 전해지며 이마트는 +9%대 상승하였습니다.- 6일(현지 시간) 발표 예정이었던 미국 1월 비농업부문 고용 발표는 셧다운 여파로 11일(현지 시간)로 연기되었습니다.[국제시장 영향요인]주요국 시장 동향:- 미국의 12월 구인건수는 20년 9월 이후 최저치를 기록하였으며, 미국-이란 회담은 6일 개최가 확정되었습니다.- 백악관은 한국의 관세 인상 시점이 미정이라고 밝혔습니다. Amazon의 분기 이익은 예상보다 하회하였습니다.- 유럽중앙은행(ECB)과 영란은행은 주요 정책금리를 동결하였으며, 향후 금리 전망은 다소 상이한 것으로 분석됩니다.- 비트코인은 6.5만 달러선이 붕괴되었으며, 미국 재무장관은 암호화폐 구제금융에 대해 회의적인 입장을 보였습니다.정책 및 이슈:- 미국 증시는 부진한 12월 구인건수와 증시 기술주 약세의 영향을 받아 주가가 -1.2% 하락하였습니다. - 달러화는 강세를 보이며 +0.4% 상승하였고, 금리는 -9bp 하락하였습니다.- 미국 S&P500지수는 AI 관련 자본지출 부담 우려 등으로 3일 연속 하락하였으며, 유로 Stoxx600지수는 일부 저조한 기업 실적 등의 영향으로 1.1% 하락하였습니다.- 달러화지수는 안전자산 선호 강화로 상승하였으며, 유로화와 엔화 가치는 각각 0.3%, 0.1% 하락하였습니다.- 미국 10년물 국채금리는 고용 둔화 및 이에 따른 금리인하 기대를 반영하여 하락하였으며, 독일은 최근의 역내 인플레이션 둔화로 2bp 하락하였습니다.[향후 주목 포인트]- 향후 주목해야 할 주요 일정으로는 11일(현지 시간) 발표 예정인 미국 비농업부문 고용 지표가 있습니다.- 글로벌 증시의 움직임과 외국인 수급 동향도 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다. - 특히, 반도체 및 IT 업종의 실적 발표와 관련된 시장 반응이 중요할 것으로 보입니다

전략노트 - 기술주 매물 홍수, 그 여파는 하루 더, 미증시 추가하락

미국증시동향(5일), 실적발표시즌이 도래한 가운데, 기술주의 매물 세례가 2일째 이어졌습니다. 다우지수-1.2%, 나스닥지수 -1.59%, S&P500지수 -1.23%등.업종별 동향을 살펴보면, BigTech업종, MicroSoft-5%, Amzn-4.4%, TSLA-2.1%, Google-0.5%, Apple-0.2%와 제약업종의 대장주인, LLY-7.8%가 하락한 가운데, 어제 급락했던 AI반도체 업종은, AMD-3.8%, NVDA-1.4%, Qualcom-8.5%, PLTR-6.8%, Amat+2.2%, KLAC+1.9%, LRCX+1.7%, AVGO+0.8%, Micron+0.9% 등으로 낙폭과다에 대한 부분적인 반등이 나타났습니다. 어제 국내 증시동향입니다. 미증시 AMD급락 여파는 한국증시도 강타했습니다(코스피 -3.86%, 코스닥-3.57%). 시가총액비중이 큰 하이닉스-6.4%, 삼성전자-5.8%, SK스퀘어-6.2%가 하락을 주도한 가운데, 한화시스템-9.5%, 한화에어로-7.3%, 한화오션-5.8%등으로 그동안 잘나가던 한화그룹주의 하락폭이 컸으며, 두산중공업-6.1%, 현대중공업-5.7%, 현대일렉-5.5%, 현대로템-0.4%, 삼성전기-4.9% 등이 줄줄이 하락했습니다. 코스닥시장에서도, 파마리서치-23.4%, 삼천당제약-7.9%, 알테오젠-4.7%, HLB-4.9%, 펩트론-4.9%, 레인보우로봇-6.1%, 클레시스-7.4%, 로보티즈-8.1%, 원익IPS-7.5%, 유진테크-8.2% 등으로 하락세가 넓고도 깊었습니다. 이와같이 미증시의 하락 여파는 한국증시에 쓰나미로 다가왔습니다. AI반도체와 관련된 과도한 집중이 관련종목들의 주가에 부담으로 다가오고, 그 대신 금융업종, 소비업종, 에너지 업종 등 그동안 소외되면서 가격메리트가 생긴 전통업종에 대한 매수세로 이어지면서 기술주 매도, 전통업종 매수의 풍파가 일어난 것입니다. 오늘도 미증시는 하락했습니다. 그러나 이런 소용돌이 현상은 오래갈 수는 없습니다. AI반도체를 중심으로 한 AI혁명은 이제 끝난 것이 아니라 여전히 갈길이 먼 진행형이기 때문입니다. 잠시 흐려진 시계에 그 중심이 되는 S&P500 지수 차트를 보여드립니다.변동성이 커진 시장 환경에 휘둘리지 않고 중심을 잘 잡아서 개별종목이든, 테마든, 미국ETF든, 짜임새 있는 포트폴리오 구성으로 성공투자하시기 바랍니다. 스티브 강동진 올림