체계적 리스크는 우량주 저가공략 기회

 미국의 반도체 등 기술주 급락속에 우리시장도 그 영향권에 놓이면서 제법 낙폭을 강화하는 분위기.매도의 주체는 외국인과 기관의 메이저들이고 매수의 주체는 개인임.나스닥선물이 현재 0.45% 오르고 일본 니케이도 미미하지만 오르는 양상. 시간외 미국시장은 슈퍼마이크로컴이 예상밖 호실적으로 강하게 오르고, 일라이릴리도 마운자로의 대박매출로 급등 중임. 그렇지만 AI인프라나 반도체지수는 좀처럼 진정이 안되고 있음. 국내시장은 반도체주가 부진한 가운데 화장품 은행 엔터주 등이 비교적 양호한 모습임. 그러니까 소외주로 순환매 조짐을 나타내고 있음.주도주인 반도체주가 예전같지 않은 상황의 조정성격이 짙다면 시장의 성격은 종목장세나 초단기 순환매적 성격을 갖는 것임.이렇게 종목장세나 순환매 장세가 전개되면 개인투자자들입장에서는 빨강색에 예민해지는 경향 강한데 이를 추격매수하는 것은 독이 될 수 있음.이런 시장에서는 좋은 내용의 주식이 하락폭이 클 때를 이용해 매수한 후 반등을 이용해 매도하는 식의 대응(주가의 움직임과 반대로대응)이 효과적일 수 있음.오늘은 한화를 아침에 저점 공략한 후 반등을 이용해 차익을 챙겼고, 이어 이수페타시스를 분할매수한 후 반등을 이용해 소폭의 이익을 챙긴 후 다시 재매수로 대응함.현대로템은 제시한 매도가가 233,000원인데 이를 찍는 순간 떨어진 상황이라 매도가 안되었을 것으로 보임. 이후 상황보면서 대응할 계획임.클래시스는 약세에서 벗어나지 못하는 상황이지만 금일 저점을 지지로 다시 안정될 것으로 보임. 수익가치 호전과 에이피알 대비 저평가에 주목함.하이브는 보합혼조권으로 적절한 조정을 거치는 과정이지만 다음 달 BTS의 복귀와 함께 높은 실적성장에 대한 기대감을 반영해 나갈 것으로 보임.일라이릴리는 향후 마운자로의 경구용으로 FDA 승인 받을 가능성이 높아향후 레벨업 가능성이 높아 보임.은행과 그룹지주사는 3월 내 3차 상법개정 법사위 패스 기대감이 높아 지속적 관심이 필요함.아직은 시장이 불안한 상황이라 무리할 필요는 없지만 시장 불안에서는 좋은 주식을 노려야하고, 체계적 리스크가 닥치면서 낙폭이 클 때는 매수하고 반등시매도 전략이 바람직. 

02.05 "발표 일정 변경 주의" 고용·CPI 연기 속 달러 강세와 소프트웨어 부실 우려

[한국시장 현황]주요 지수 동향:- KOSPI는 5,371pt로 1.57% 상승하였으며, KOSDAQ은 1,149pt로 0.45% 상승하였습니다. - 양 지수는 어제 급등에도 불구하고 상승세를 지속하였으며, KOSPI는 5,300선을 상회하며 최고치를 경신하였습니다.섹터 및 종목 분석:- 앤트로픽의 AI 자동화 툴 출시 소식에 따라 소프트웨어 업체들의 실적 약화 우려가 커지며 관련주가 하락하였습니다. - AMD의 향후 성장률 둔화 우려 또한 기술주 약세로 이어져 미 증시는 전반적으로 하락 마감하였습니다.- 국내 시장에서는 지수 급등에도 불구하고 강세가 지속되었으며, KOSPI는 장 초반 주춤하던 모습을 보였으나 후반 상승폭을 확대하여 전일 대비 상승 마감하였습니다.- 삼성전자는 강보합으로 마감하였고, SK하이닉스는 약보합으로 마감하였습니다. 특히 삼성전자는 장중에 사상 최초로 시가총액 1,000조원을 돌파하였습니다.- 반도체 업종에 집중되었던 수급이 금융, 레저 등으로 이동하며 업종 순환매가 이어졌습니다.- 한미 외교장관 회담에서 원전, 핵잠수함, 조선, 대미투자 협력에 대한 합의가 이루어지며 관련주가 상승하였습니다.- 일론 머스크가 중국 태양광 업체와 접촉했다는 소식에 따라 국내 태양광 관련 업체들도 긍정적인 영향을 받았으며, 한화솔루션은 상한가, OCI홀딩스는 28% 상승하였습니다.- 내일은 각 지수 시가총액 상위 종목들의 실적 발표가 대기 중이며, 미 알파벳과 퀄컴 등의 실적이 최근 위축된 AI 및 반도체주 투자심리에 영향을 미칠 것으로 보입니다.[국제시장 영향요인]주요국 시장 동향:- 미국 S&P500 지수는 반도체 중심의 기술주 매도 지속으로 0.5% 하락하였고, 유로 Stoxx600 지수는 화학 및 보험 관련주 강세로 강보합 마감하였습니다.- 미국 10년물 국채금리는 양호한 1월 ISM 서비스업 PMI 등이 반영되어 상승하였으며, 달러화는 강세를 보였습니다.- AI가 기존 핵심 업무를 대체할 것이라는 공포에 SaaS(서비스형 소프트웨어) 기업들의 주식과 채권이 투매되고 있습니다. BofA는 AI 발전이 이들의 수익 기반을 완전히 대체할 수 있다고 경고했습니다.정책 및 이슈:- 미국 부통령은 핵심광물 무역블럭 창설을 제안하였으며, 재무장관은 강달러 기조를 강조하였습니다.- 유로존 1월 소비자물가 상승률은 16개월 만에 최저치를 기록하였으며, ECB 추가완화 논의에 대한 기대가 증가하고 있습니다.- 미국과 이란 간의 긴장이 고조되고 있으며, 분기 국채발행 규모는 현행 수준을 유지할 것으로 시사되었습니다.[향후 주목 포인트]- 향후 6일(금) 발표 예정이었던 1월 비농업 고용 지표가 11일(수)로 변경되었으며, 11일 발표 예정이었던 1월 CPI는 13일(금)로 변경되었습니다.- 이러한 일정에 따라 고용과 CPI 지표가 시장에 미치는 영향이 클 것으로 예상되며, 이들 지표의 결과에 따라 성장주와 가치주 간의 기회가 달라질 것으로 보입니다.

전략노트 - AMD 실적쇼크로 기술주 하락세, 전통업종의 날

미국증시동향(4일), 실적발표시즌이 도래한 가운데, 오늘은 AMD의 실적쇼크와 신약개발 관련주 일라일리(LLY)의 급등으로 기술주와 전통업종이 극명하게 갈린 모습이었습니다. 다우지수+0.53%, 나스닥지수-1.51%, S&P500지수-0.51%등으로 등락이 엇갈렸습니다.업종별 동향을 살펴보면, AI반도체업종, AMD-17.3%, NVDA-3.4, MU-9.5%, AVGO-3.8%, Amat-6.6%, Lam-8.8%, KLAC-3.6%, PLTR-11.6%등 줄줄이 미끄러졌습니다. BigTech업종, Meta-3.3%, TSLA-3.8%, Amzn-2.4%등이 하락했고, Apple+2.6%, MSFT+0.73% 등은 상승했습니다. 이와같이 기술주들이 줄줄이 밀린 가운데, 전통업종 종목군들이 틈새장을 형성했는데, LLY+10.3%로 급등하고, Amgen+8.2%, Berkshire+2.0%, Exxon+2.7%, CVX+1.9%, 3M+5.2%, Sbux+4.2% 등이 상승했습니다. 어제 국내 증시동향입니다. 코스피 상승세는 이어졌습니다(+1.57%). 시가총액 비중이 큰 반도체 상승세는 주춤했지만, SMR 수주 기대감의 두산에너빌+5.8%, 한국전력+5.4%, 고려아연+6.6%, 삼성생명+6%, 삼성SDI+4.5%, 삼성화재+4.9%, SK텔레콤+5.8%, SK스퀘어+4.2%, KB금융+2.4%, 신한지주+2.6%, 우리금융+2.4%, 미래에셋+2.5% 등이 상승했습니다. 코스닥시장(+0.45%)에서는, 에코프로+3.5%, 케어젠+4.9%, 비에이치아이+7.4%, 고영+3.8%, 하림지주+30%, 주성엔지니어링+7% 등이 상승한 반면, 코오롱티슈진-4.4%, 리가켐바이오-4%, 원익IPS-3.9%, 솔브레인-4.4% 등은 하락했습니다. 매파 연준의장의 등장에 실적발표시즌을 맞이한 미증시가 제법 출렁거렸습니다. 오늘도 기술주들의 부진속에 전통업종으로 매수세가 이동하는 모습이 특징적이었습니다. 미국 기술주들의 조정이라면 한국증시는 숨고르기형 조정의 빌미가 될 수있습니다. 그러나 반도체는 슈퍼사이클이고, 자동차 업계의 판도를 바꿀 전고체 배터리가 만들어지고 있으며, 코스피 5,000pt의 여세를 몰아서 코스닥 3,000pt 시대를 예고하고 있습니다.개별종목이든, 테마든, 미국ETF든, 짜임새 있는 포트폴리오 구성으로 성공투자하시기 바랍니다. 스티브 강동진 올림