ONEOK, 대형 동종업체 중 돋보여... 증권사 목표가 상향

스코샤뱅크의 애널리스트 트리스탄 J. 리처드슨이 ONEOK Inc(NYSE:OKE)에 대한 투자의견을 '섹터 아웃퍼폼'으로 상향 조정했다. 목표주가도 74달러에서 78달러로 올렸다.

리처드슨 애널리스트는 지난달 완료된 매젤란 미드스트림 파트너스 인수에 대해 낙관적인 입장이다.

최근 ONEOK는 매젤란 미드스트림 파트너스와 부채 포함 188억 달러 규모의 합병 계약을 체결했다.

이번 거래로 매젤란 주주들은 매젤란 보통주 1주당 25달러의 현금과 0.6670주의 ONEOK 보통주를 받게 됐다. 이는 매젤란 주당 67.50달러의 가치를 의미한다.

리처드슨 애널리스트는 ONEOK가 최근 유정에서 분류 허브까지 전략의 완전한 통합과 과거의 자본 수익률로 이익을 보고 있다고 언급했다. 그는 2024 회계연도 EBITDA의 약 50%가 정제 제품, 가스 파이프라인, 장거리 원유 운송 등 보다 안정적인 현금흐름 사업에서 발생할 것으로 전망했다.

애널리스트는 통합 NGL 사업을 ONEOK의 핵심 사업이자 주요 성장 동력으로 보고 있다.

리처드슨은 2024 회계연도에 로키산맥 가스 물량이 중간 한 자릿수 성장을 할 것으로 가정하며, 퍼미안 분지가 상위 유입량을 늘릴 것으로 예상했다.

애널리스트는 2024 회계연도 EBITDA를 59억 7천만 달러로 추정했다. 이는 기존 매젤란 자산, 퍼미안과 바켄 공급 물량의 중간 한 자릿수 성장, 그리고 시너지 효과를 고려한 것이다. 또한 2024 회계연도에 6%의 배당 증가를 가정했다.

리처드슨은 시너지 효과를 포함해 2025 회계연도 EBITDA를 63억 달러, 2026 회계연도는 65억 5천만 달러로 추정했다.

주가 동향: ONEOK 주가는 월요일 마지막 확인 시점 기준 2.14% 하락한 62.08달러에 거래되고 있다.