미즈호증권 "아메리칸워터웍스 매수 추천"...8% 연평균 성장률 전망

미즈호증권의 애널리스트 앤서니 크로우델이 아메리칸워터웍스(NYSE:AWK)에 대해 매수 의견과 134달러의 목표가를 제시하며 커버리지를 개시했다.

크로우델 애널리스트는 AWK의 균형 잡힌 자본 배분 접근법에 대해 낙관적인 입장을 보이며, 규제 지연을 최소화하면서 강력한 자본 계획을 실행했다고 평가했다.

그는 AWK가 140억-150억 달러 규모의 강력한 5개년 자본 계획을 실행하는 데 필요한 자기자본 조달 필요성이 최소화된 견고한 재무상태를 갖추고 있다고 언급했다.

크로우델은 올해 초 자기자본 발행 이후 2027년 말까지 추가적인 자기자본 조달이 필요하지 않을 것으로 전망했다.

그는 요금 결정 과정에서 주요 쟁점은 공익사업 위원회 내 소비자 옹호 부서라고 지적했다. AWK가 영업 중인 14개 관할 구역 중 9곳에서 미래 회계연도 테스트 혜택을 받고 있으며, 11곳에서 공정가치 회계를, 10곳에서 인프라 메커니즘을 제공하고 있어 규제로 인한 수익 지연이 줄어들고 있다고 설명했다.

크로우델은 인프라 메커니즘과 적시 자본 회수가 연평균 8%의 성장률로 이어질 것으로 전망했다.

그는 2023 회계연도 조정 주당순이익(EPS)을 4.79달러, 2024 회계연도는 5.17달러로 추정했다.