우리의 두 자릿수 ETF, 전망치 2배 수익 달성... 비결은?

월간 마일스톤 팟캐스트의 4회 에피소드 일부를 소개합니다.

니키아 웨이드: 안녕하세요. 월간 마일스톤 팟캐스트에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 CNBC에서도 자주 볼 수 있는 특별한 게스트, 매트 말리 씨를 모셨습니다. 투자를 이해하는 사람이라면 누구나 매트 말리라는 이름을 알고 계실 겁니다.

매트 씨는 월가에서 40년 이상의 경력을 자랑하는데요. 바쁜 일정에도 불구하고 오늘 월간 마일스톤에 함께해 주셔서 감사합니다.

매트 말리: 니키아 씨, 이렇게 함께하게 되어 기쁩니다. 시장에 대해 당신과 이야기를 나누는 것은 늘 흥미롭습니다.

니키아 웨이드: 매트 씨의 포트폴리오를 살펴봤는데, 정말 대단한 실적을 보여주고 계시더라고요. 특히 한 ETF가 눈에 띄었습니다. 제가 '전망치를 100% 뛰어넘은 두 자릿수 ETF'라고 부르는 것인데요. 왜 그렇게 부르는지는 조금 있다 설명해 드리겠습니다.

ETF의 이름은 밝히지 않겠지만, 매트 씨가 처음 독자들에게 추천했을 때 32% 정도의 수익을 전망했더라고요. 그것만 해도 대단한 수치인데, 당시 매트 씨는 이 추천이 다소 위험할 수 있다고 언급하셨습니다. 그런데 놀랍게도 32%가 아닌 65% 이상의 수익을 올리셨더라고요. 전망치의 두 배에 달하는 수익이었습니다. 정말 놀라운 성과였습니다.

이렇게 일대일로 매트 씨의 투자 접근법과 주식시장을 바라보는 안목에 대해 들을 기회가 흔치 않습니다. ETF의 이름은 밝히지 말고, 이 ETF의 어떤 점이 좋았는지, 어떻게 좋은 투자처로 파악하셨는지, 그리고 이 기회를 어떻게 발견하셨는지 말씀해 주시겠습니까?

매트 말리: 제 배경이 흥미롭습니다. 거시 전략가이지만 트레이더 출신이에요. 커리어 초반 25년 동안 트레이더로 일하면서 월가의 가장 큰 트레이딩 데스크와 기관 투자자들을 상대했습니다.

그러면서 시장에서 무엇이 일어나야 하는지가 아니라, 실제로 무엇이 일어날 것인지에 대한 안목을 키웠죠. 우리는 항상 주식이나 ETF, 또는 시장의 이론적 측면과 펀더멘털을 이해하고 싶어 합니다.

하지만 트레이딩에 그렇게 오랜 시간을 보내다 보면 더 넓은 범위의 문제들을 봐야 합니다. 기술적 분석, 시장 심리 지표, 포지셔닝 등을 살펴봐야 하죠.

한 쪽으로 너무 많은 사람들이 몰려 있다면, 그게 특정 그룹이든 개별 주식이든, 매수 쪽이든 공매도 쪽이든 간에 반대편에 설 사람이 없다는 뜻입니다.

그래서 보통 이는 반대 지표가 됩니다. 저는 이런 여러 요소들을 종합해 최상의 결과를 얻으려고 노력합니다. 실제로 주식이나 특정 섹터의 주요 전환점을 파악하기 위해 이 모든 것을 종합하려고 합니다.

이번 경우에는 정말 잘 맞아떨어졌습니다. 주식 시장 밖에서 채권 시장의 금리에 변화가 생기는 걸 봤거든요.

거기서 전환이 일어나는 걸 보고, 이 그룹이 아직 반응하지 않았다는 걸 알았습니다. 경험과 과거 데이터를 통해 상관관계가 매우 강하다는 걸 알고 있었기에, 이 ETF가 머지않아 반응할 거라고 확신했죠.

그래서 채권 시장의 변화가 영향을 미쳤습니다. 정말 잘 맞아떨어졌죠. 물론 개인 투자자들에게 가장 좋은 점 중 하나는 이런 ETF들이 있다는 겁니다.

이 경우엔 레버리지 ETF였습니다. 이건 개인 투자자들이 접근하기 어려웠던 것으로, 수년간 기관들만 거래할 수 있었죠. 심지어 10년 전에 이런 ETF들이 나왔을 때도 유동성과 거래량이 충분치 않아 개인 투자자들이 활용하기 어려웠습니다. 하지만 지금은 기관들이 수년간 해온 일을 우리도 할 수 있는 도구들이 생겼습니다. 이런 요소들이 모두 함께 작용했죠. 저는 수년간의 경험을 활용해 이를 다루었고, 거래는 아주 잘 풀렸습니다.

승자들의 특징...

니키아 웨이드: 정말 좋습니다. 그래서 제가 이걸 '전망치를 100% 뛰어넘은 ETF'라고 부르는 겁니다. 정말 인상적이에요. 매트 씨는 이미 독자들에게 약간 위험할 수 있다고 경고했음에도 불구하고, 전망치의 두 배나 되는 수익을 냈습니다. 이는 매트 씨가 단순히 어둠 속에서 다트를 던지는 게 아니라는 걸 보여주는 증거입니다.

철저한 조사를 하셨고, 풍부한 경험이 있으며, 단순히 전망을 내놓는 것이 아니라 실제로 무엇을 기대해야 하는지 아는 날카로운 안목을 가지고 계시죠. 이 투자를 추천하기로 결정했을 때 다른 주요 요인들이 있었나요? 아직 ETF 이름은 밝히지 않겠습니다만, 당시 다른 특별한 점이 있었나요?

매트 말리: 네, 있었습니다. 저는 독자들에게 여기서 정말 좋은 수익을 얻을 수 있다고 생각한다고 알리고 싶었습니다. 동시에 어느 정도의 위험이 따르기 때문에 손절매 수준을 정했습니다. ETF가 특정 수준 이하로 떨어지면 손실을 제한하고 빠져나오는 거죠.

우리가 전달하려는 가장 중요한 것 중 하나는 적절한 위험 관리를 하라는 것입니다. 손실은 빨리 끊고 더 나은 진입 시점을 찾아야 합니다. 이 점을 강조하는 게 매우 중요했습니다.

그래서 독자들에게 이건 위험할 수 있으니 매우 조심하라고 말했습니다. 너무 많이 떨어지면 빨리 빠져나올 준비를 했죠. 하지만 계속 오르더군요. 다시 말하지만 이건 레버리지 ETF였습니다. 옵션처럼 단시간에 0이 되는 게 아니에요.

이런 ETF는 크게 움직일 수 있습니다. 하지만 그만큼 위험도 좀 더 높죠. 제가 다른 시장에서 일어나고 있던 일의 타이밍과 이를 결합했을 때, 정말 앞으로 나아갈 수 있다는 확신이 들었습니다.

역사적으로 채권 시장에서 뭔가가 일어날 때마다 이런 일이 곧 뒤따랐거든요. 시간문제라는 걸 알았습니다. 역시나 그 상관관계가 작용했고, 우리는 이 자산에서 정말 좋은 랠리를 봤습니다.