아하우스·RH, 프리미엄 전략·규모·전국망으로 차별화... 스티펠 애널리스트 커버리지 개시

주요 내용
스티펠의 앤드류 카터 애널리스트가 아하우스(Arhaus, Inc.)(NASDAQ:ARHS)에 대해 매수 의견과 19.5달러의 목표주가를 제시하며 커버리지를 개시했다.
카터 애널리스트는 아하우스가 상장 이후 꾸준한 실적을 보이며 코로나19 특수를 기반으로 한 매출 성장을 이어가고 있다고 평가했다.
또한 현재의 소매업체 대비 할인 폭은 애널리스트의 성장 전망을 과소평가하고 있으며, 아하우스는 주요 확장 전략을 실행하는 중간 단계에 있다고 분석했다.
애널리스트는 RH(NYSE:RH)에 대해서도 매수 의견과 315달러의 목표주가로 커버리지를 시작했다.
RH는 코로나19 특수를 크게 누렸지만, 구조조정 과정에서의 압박으로 주가가 2021년 8월 최고점 대비 68% 하락했다.
애널리스트에 따르면, 현재 특수 소매업체 대비 FY25E EBITDA 기준 할인 밸류에이션이 매력적이다(ARHS 9.4배, RH 9.5배, 특수 소매업체 평균 11.3배).
시장 영향
미국 가구 판매의 약 25%를 대량/이커............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................