스프라우츠 파머스, 다양한 거시경제 환경에서 시장점유율 확대 유리... 골드만삭스 `2분기 실적 기대 이상` 전망

골드만삭스의 리아 조던 애널리스트가 스프라우츠 파머스 마켓(Sprouts Farmers Market, Inc.)(나스닥:SFM)에 대해 매수 의견을 재확인하고, 실적 전망치 상향에 따라 목표주가를 78달러에서 89달러로 상향 조정했다.

스프라우츠 파머스는 오는 2024년 7월 29일 장 마감 후 2분기 재무 실적을 발표할 예정이다.

조던 애널리스트는 스프라우츠 파머스의 2분기 실적이 기대 이상일 것으로 전망했다.

그는 스프라우츠 파머스가 천연·유기농 식품 시장에서 차별화된 상품 구성을 바탕으로 다양한 거시경제 환경에서도 시장점유율을 계속 확대할 수 있는 좋은 위치에 있다고 분석했다. 또한 특정 식단에 전념하는 고객층을 보유하고 있어 경기 변동에 대한 탄력성이 더 높을 것으로 평가했다.

조던 애널리스트는 2분기 주당순이익(EPS) 전망치를 0.79달러에서 0.81달러로 상향 조정했다.

그는 스프라우츠 파머스의 신규 매장 확대(약 1%p 기여), 소폭의 고객 트래픽 증가, 그리고 통상적인 2% 수준의 식료품 인플레이션을 주요 성장 동력으로 꼽았다.

조던 애널리스트는 식료품점의 판매량 회복세가 2025 회계연도까지 이어질 것으로 예상했으며, 스프라우츠 파머스는 현재 시범 운영 중인 로열티 프로그램의 확대를 통해 추가적인 매출 성장 모멘텀을 얻을 수 있을 것으로 전망했다.

그는 스프라우츠 파머스의 차별화 요소로 21%에 달하는 높은 자체 브랜드 판매 비중을 강조했다. 이는 단순히 저렴한 대안이 아닌 혁신적인 제품들이라는 점을 언급했다. 또한 14%의 높은 이커머스 매출 비중도 주목할 만하다고 평가했다. 이는 소비자들이 다양한 제3자 제공업체 중에서도 적극적으로 스프라우츠 파머스를 찾고 있음을 보여준다고 설명했다.

조던 애널리스트는 최근 가격 조사에서 스프라우츠 파머스의 가격 차이가 상대적으로 안정적으로 유지되고 있다고 밝혔다.

또한 스프라우츠 파머스는 다양한 매출총이익률 개선 요인을 갖고 있어, 잠재적인 프로모션 활동 증가에 대응할 수 있을 것으로 보인다. 이러한 요인으로는 폐기율 개선(부패와 관련), 소싱 기회, 제품 믹스, 지속적인 프로모션 최적화, 그리고 2024년 하반기부터 시작되는 물류센터 확장의 레버리지 효과 등이 있다.

조던 애널리스트는 2024 회계연도 주당순이익 전망치를 3.13달러에서 3.16달러로 상향 조정했다.

주가 동향: SFM 주식은 수요일 기준 마지막 거래에서 0.48% 하락한 80.19달러에 거래되고 있다.