화이자, 경구용 비만치료제 개발로 시장 경쟁력 확보 나서... 골드만삭스

주요 내용

화이자(NYSE:PFE)는 목요일 경구용 글루카곤 유사 펩타이드-1(GLP-1) 수용체 작용제인 다누글리프론의 1일 1회 복용 서방형 제형을 선정했다고 발표했다.

화이자는 2024년 하반기에 선정된 서방형 제형의 다양한 용량을 평가하는 용량 최적화 연구를 실시할 계획이다. 이를 통해 허가 신청을 위한 임상시험 설계에 필요한 정보를 확보할 예정이다.

골드만삭스는 이번 약물동태 연구 설계로는 화이자의 2상b 1일 2회 투여 연구에 대한 주요 비판 사항이었던 내약성 데이터를 충분히 확보하기 어려울 것으로 보고 있다. 이전 연구에서는 위장관 관련 이상반응(대부분 경미)의 발생률이 높고 중단율이 높아 회사와 투자자들을 실망시켰다.

효능 측면에서 2상b 1일 2회 투여 연구는 32주 차에 최대 11.7%의 체중 감소를 보여줬다. 이는 투자자들이 경쟁력 있다고 판단하는 9-14% 범위에 속한다. 비교를 위해 일라이 릴리(NYSE:LLY)의 오포글리프론은 26주 차에 약 13%의 체중 감소를 달성했다.

여러 다른 기업들도 경구용 치료제에 대한 임상시험을 진행 중이며, 향후 데이터 업데이트는 화이자의 잠재적 기회에 대한 기대치에 지속적인 영향을 미칠 것이다.

그러나 골드만삭스 애널리스트들은 공개된 데이터가 제한적이어서 화이자의 경쟁력을 정확히 재평가하기에는 정보가 충분하지 않다고 보고 있다.

화이자는 1,400명 이상의 환자 데이터를 바탕으로 다누글리프론의 안전성 프로필이 안심할 만한 수준이라고 언급했으며, 이전 2상b 연구의 주요 인사이트를 통합할 계획이다. 이는 개발 지속 결정을 뒷받침하며 경구용 비만 치료제 시장에서 경쟁력 있는 입지를 확보하려는 회사의 의지를 보여준다.

시장 영향

애널리스트는 "투자자들이 고민해온 '알약 부담'과 관련된 논의에 대해, 화이자는 연구가 단일 알약 1일 1회 투여 형태를 포함하고 최종적으로 이를 발전시킬 것으로 예상한다"고 말했다. "전반적으로 긍정적인 결과가 나온다면, 3상 등록 임상시험에서 진전시키는 것이 목표가 될 것"이라고 덧붙였다.

"이는 회사의 추가 개발 결정과 경구용 비만 치료제 시장에서 관련성 있고 경쟁력 있는 입지를 확보하려는 목표에 대한 의지를 뒷받침한다."

이 애널리스트는 화이자 주식에 대해 매수 의견을 유지하고 있으며, 목표가는 31달러다.

주가 동향

금요일 마지막 확인 시 화이자 주가는 1.26% 상승한 29.02달러를 기록했다.