칼라일, 백스터 신장질환 부문 4조원대 인수에 아레스·HPS 자금 지원

아레스 매니지먼트(Ares Management Corp.)(NYSE:ARES)와 HPS 인베스트먼트 파트너스(HPS Investment Partners)가 칼라일 그룹(Carlyle Group Inc.)(NASDAQ:CG)의 백스터 인터내셔널(Baxter International Inc.)(NYSE:BAX) 신장질환 부문 인수를 위해 30억 달러 규모의 신용 한도를 주선하고 있다.

이 부채 패키지에는 25억 달러의 유니트랜치 대출과 4억 5000만 달러의 리볼빙 크레딧이 포함된다.

옥트리 캐피털 매니지먼트도 이번 자금 조달에 참여하고 있으며, 계약 체결 후 소규모 대출 기관들도 참여할 수 있다.

자금 조달 조건에 따르면 금리는 담보 익일물 금융 금리(SOFR)보다 5%포인트 높은 수준으로, 이는 해당 사업부문인 밴티브(Vantive)의 레버리지가 프로포마 이익의 4.2배에 달한다는 것을 의미한다.

자금 조달 구조는 갖춰졌지만, 아직 인수 계약이 최종 체결되지 않아 거래 성사 여부는 불확실한 상황이다.

월스트리트저널(WSJ) 보도에 따르면 칼라일은 백스터의 밴티브를 40억 달러 이상에 인수하기 위해 독점 협상을 진행 중이며, 이는 부채를 포함한 금액이다. 양사는 지난 6월 말부터 독점 협상을 시작했다.

백스터는 올해 하반기에 밴티브를 분사할 계획이라고 밝힌 바 있으며, 이는 급성 치료와 신장 관리 사업을 분리하려는 의도였다.

2023년 백스터는 밴티브가 약 45억 달러의 매출을 올렸다고 보고했다.

블룸버그 보도에 따르면 사업 분할의 복잡성으로 인해 은행들이 이러한 거래에서 경쟁하기 어려워 사모펀드 스폰서들이 개입할 여지가 생긴다고 한다.

1.7조 달러 규모의 사모 대출 시장은 직접 대출 기관들이 대규모 거래를 확보할 수 있게 해주며, 이를 통해 은행들과 자금 조달 기회를 놓고 경쟁할 수 있는 위치에 서게 된다.

이번 거래는 아레스와 HPS가 헬스케어 부문 분할 매각에서 적어도 세 번째로 협력하는 사례가 될 것이다.

이들은 이전에 다른 대출 기관들과 함께 카탈렌트(Catalent Inc.) 인수를 위해 48억 달러를 약정했으며, 백스터의 위탁 의료 제조 부문 인수를 위해 19억 5000만 달러의 자금을 제공한 바 있다.

백스터는 2022년 힐롬(Hill-Rom)을 105억 달러에 인수한 후 신장 관리 사업 매각을 검토했다.

주가 동향: 수요일 마지막 확인 시 백스터 주가는 0.40% 상승한 35.41달러를 기록했다.

면책조항: 이 콘텐츠는 AI 도구의 도움을 받아 부분적으로 작성되었으며, 벤징가 편집자들이 검토 및 발행했습니다.

이미지 출처: Pixabay의 Capri23auto