테슬라와 경쟁사 비교... 높은 밸류에이션에도 실적은 부진

오늘날 급변하는 치열한 비즈니스 환경에서 기업을 철저히 분석하는 것은 투자자와 업계 관계자들에게 필수적이다. 이 기사에서는 테슬라(NASDAQ:TSLA)와 자동차 산업의 주요 경쟁사들을 종합적으로 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 지위, 성장 전망을 살펴봄으로써 투자자들에게 가치 있는 통찰력을 제공하고 업계 내 테슬라의 실적을 조명하고자 한다.

테슬라 개요

테슬라는 수직 계열화된 배터리 전기차 제조업체이자 자율주행 소프트웨어 개발사다. 회사는 고급 및 중형 세단, 크로스오버 SUV, 경트럭, 세미트럭 등 다양한 차종을 보유하고 있다. 테슬라는 또한 더 저렴한 차량과 스포츠카 판매를 계획하고 있다. 2023년 글로벌 판매량은 180만 대를 약간 상회했다. 회사는 또한 주거용 및 상업용 부동산을 위한 고정식 배터리와 태양 전지판, 태양광 지붕 등 에너지 생산 제품도 판매한다. 테슬라는 또한 고속 충전 네트워크도 소유하고 있다.



테슬라를 분석해보면 다음과 같은 추세를 알 수 있다:

- 현재 이 주식의 주가수익비율(P/E)은 58.34로, 업계 평균보다 4.91배 높아 업계 대비 상대적으로 높은 밸류에이션을 반영하고 있다.

- 주가순자산비율(P/B)이 9.98로 업계 평균보다 8.6배 높아 장부가치 대비 프리미엄에 거래되고 있을 수 있다.

- 주가매출비율(P/S)이 7.6으로 업계 평균보다 13.82배 높아, 매출 실적 측면에서 과대평가 요소가 있을 수 있다.

- 자기자본이익률(ROE)이 2.26%로 업계 평균보다 0.65% 낮아, 자본을 이용한 이익 창출에 있어 비효율성을 보이고 있다.

- EBITDA(법인세?이자?감가상각비 차감 전 영업이익)가 32억5000만 달러로 업계 평균보다 0.01배 낮아, 수익성이나 재무적 어려움에 직면할 수 있다.

- 매출총이익이 45억8000만 달러로 업계 평균보다 0.01배 낮아, 생산 비용을 고려한 후의 수익이 낮을 수 있다.

- 매출 성장률이 2.3%로 업계 평균 9.85%를 크게 밑돌아 판매량 증가에 어려움을 겪고 있을 수 있다.

부채비율



부채비율(D/E)은 기업의 자본 구조와 관련된 재무적 위험 수준을 판단하는 데 도움이 되는 재무 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 위험 프로필을 간결하게 평가할 수 있어 정보에 입각한 의사결정에 도움이 된다.

테슬라를 부채비율 기준 상위 4개 경쟁사와 비교했을 때 다음과 같은 통찰을 얻을 수 있다:

- 테슬라는 0.19라는 낮은 부채비율을 보이며 상위 4개 경쟁사에 비해 상대적으로 강한 재무 상태를 보이고 있다.

- 이는 테슬라가 부채 조달에 덜 의존하고 있으며 부채와 자본 간의 균형이 더 유리하다는 것을 의미한다.

주요 시사점

테슬라의 경우 P/E, P/B, P/S 비율이 모두 업계 경쟁사들에 비해 높아 이러한 지표를 기준으로 볼 때 주식이 고평가되어 있을 수 있다. ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출 성장률 측면에서 테슬라는 경쟁사들에 뒤처져 업계 표준에 비해 수익성과 성장 잠재력이 낮은 것으로 나타났다.