도쿄 증시 급락... 시장 폭락 속 매수 종목은?

최근 포스트에서 구독자들과 공유한 기본 전략은 다음과 같다:

이미 보유한 포지션의 하락 위험이 우려된다면 상승일에 헤지를 고려하라. 참고로 아이폰 헤징 앱은 여기서 다운로드할 수 있다.

매력적인 아이디어가 떠오르면 상승일에는 숏 포지션을, 하락일에는 롱 포지션을 추가할 것이다.

다음은 월요일 Portfolio Armor 트레이딩 Substack에서 두 번째 포인트를 어떻게 구현했는지 보여주는 예시다.

매력적인 아이디어 찾기

지난주 언급했던 스크린 중 하나는 다음과 같다:

PEG (내년) < 1
PEG (5년) < 1
RSI < 30

이를 자세히 살펴보자. PEG는 주가수익비율(P/E)을 주가 성장률로 나눈 것이다. 성장률이 다른 주식들을 비교할 때 사과대사과 비교를 할 수 있게 해준다. 충분히 높은 성장률이라면 P/E가 30인 주식이 P/E 15인 주식보다 더 저렴할 수 있다. 5년 PEG는 현재 P/E를 지난 5년간의 성장률과 비교하고, 내년 PEG는 P/E를 내년 예상 성장률과 비교한다.

RSI는 상대강도지수로, 주식이 과매수 또는 과매도 상태인지를 측정한다(일반적으로 70 이상은 과매수, 30 이하는 과매도로 간주된다).

이 스크린에 나타난 종목 중 하나

이 스크린에 나타난 종목 중 하나는 슈퍼마이크로 컴퓨터(Super Micro Computer, Inc.)(나스닥: SMCI)로, 이전 Portfolio Armor 상위 10위 종목이었으며 AI 붐의 혜택을 받는 하드웨어 기업 중 하나다. 일부에서는 이를 AI 버블이라고 부르고 있지만, 지난주 칩 회사 AMD(Advanced Micro Devices, Inc.)(나스닥: AMD)의 실적 보고서를 보면 그렇지 않아 보인다.



지난주 AMD의 실적 발표 슬라이드.

Chartmill 데이터에 따른 슈퍼마이크로 컴퓨터의 스크린 결과는 다음과 같다:

PEG (내년): 0.3
PEG (5년): 0.57
RSI: 27.61



월요일 아침 SMCI가 550달러 중반대에 거래될 때 RSI는 더 낮아서 약 24였던 것으로 기억한다.

월요일의 SMCI 거래



월요일 초 SMCI가 약 550달러에 거래될 때, 우리는 590달러 행사가 콜옵션을 매수하고 595달러 행사가 콜옵션을 매도하는 수직 스프레드를 순비용 1.65달러에 열었다.

이런 종류의 스프레드에서 최대 이익은 행사가 사이의 차이로, 이 경우 5달러다. 그리고 이 최대 이익은 주가가 595달러를 넘을 때 발생한다. 따라서 SMCI가 금요일 종가 기준 595달러 이상에서 거래되면 이 거래는 약 200%의 수익을 낼 것이다.

SMCI는 월요일 608.83달러로 마감했고, 이 글을 쓰는 시점 장외 시간에 약 621달러에 거래되고 있다. 화요일 장 마감 후 실적을 발표한다. Estimize는 실적 상승을 예측하고 있다. 만약 그들의 예측이 맞다면 우리는 이 거래에서 좋은 성과를 낼 것이다. 하지만 최악의 시나리오는 100% 손실이므로, 이는 앞면이 나오면 2배를 얻고 뒷면이 나오면 1배를 잃는 상황이다.

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