로빈후드, `모든 것이 순조롭다`... 증권가, 신규 상품과 경쟁사 점유율 잠식에 주목

로빈후드마켓(Robinhood Markets, 나스닥: HOOD)이 강력한 예금 성장세와 신규 상품으로 호조를 보이고 있다고 증권가는 2분기 실적 발표 후 평가했다.

파이퍼 샌들러(Piper Sandler)의 패트릭 몰리(Patrick Moley) 애널리스트는 중립 등급과 20달러의 목표가를 유지했다.

니드햄(Needham)의 존 토다로(John Todaro) 애널리스트는 보유 등급을 유지했으며, 목표가는 없다.

JMP증권의 데빈 라이언(Devin Ryan) 애널리스트는 시장 수익률 상회 등급과 30달러의 목표가를 재확인했다.

파이퍼 샌들러: 몰리 애널리스트는 신규 투자자 보고서에서 강력한 순예금 증가가 로빈후드의 재무실적의 핵심 요인이었다고 밝혔다. 그는 2024년과 2025년 회계연도의 주당순이익(EPS) 추정치를 상향 조정했다.

몰리는 "예상보다 강한 거래 수익이 전체 수익 추정치를 8%(5000만 달러) 상회하는 주요 원인이 됐다"고 설명했다.

로빈후드 주가가 2분기 실적 발표 후 상승한 것은 실적 호조와 자산 확보 및 거래 트렌드 강세에 대한 경영진의 언급이 복합적으로 작용한 결과라고 분석했다. 순예금 증가의 65%는 고객 기여금, 35%는 다른 증권사로부터의 이체였다고 몰리는 강조했다.

니드햄: 토다로 애널리스트는 신제품 출시로 인한 성장이 로빈후드의 2분기 실적 호조의 핵심이었다고 밝혔다.

토다로는 "로빈후드는 비용 관리와 상품 이니셔티브 측면에서 우리가 보기에 모든 것을 제대로 하고 있으며, 비트스탬프(Bitstamp)와 플루토캐피털(Pluto Capital) 인수에 대해 기대하고 있다"고 말했다.

토다로는 2분기 암호화폐 거래량이 전년 동기 대비 100% 이상 증가했지만 1분기 최고치에서는 감소한 점에 대해 여전히 우려를 표했다.

"우리는 2024년 하반기 암호화폐 추정치를 유지하고 있는데, 이는 2024년 3분기에 다시 한 번 하락한 후 4분기부터 반등이 시작될 것으로 예상한다. 이는 2025년까지 이어질 것으로 보이며, 금리 인하가 실현되고 비트코인 반감기 사이클이 진행됨에 따라 나타날 것"이라고 그는 전망했다.

토다로 애널리스트는 다음 분기 소매 투자자들의 투자 심리가 약해져 주식과 암호화폐 거래량에 영향을 줄 수 있다며 전망에 주의를 당부했다.

신규 상품들이 첫 투자자들을 유치하는 데 도움이 되고 있다고 토다로는 말했다. 그는 회사가 경험 많은 투자자들을 유치하기 위해 고급 상품을 더 출시할 수 있을 것이라고 덧붙였다.

JMP증권: 라이언 애널리스트는 로빈후드의 "뛰어난 분기 실적"에서 매출 성장과 수익성이 돋보인다고 평가했다.

그는 매출, EPS, 조정 EBITDA가 모두 시장 컨센서스를 상회했다고 밝혔다.

라이언은 "2분기 실적은 8분기 연속 양의 조정 EBITDA를 기록했고, 3분기 연속 GAAP 기준 흑자를 달성했다"고 강조했다.

라이언은 로빈후드의 상반기 조정 EBITDA가 이미 2023년 전체 수치를 상회했다고 지적했다.

"로빈후드의 성장 동력 가속화에 대해 매우 고무적이며, 회사가 여전히 상당한 개선의 여지가 있다고 보고 있음이 분명하다"고 그는 말했다.

라이언은 로빈후드가 50억 달러의 현금을 보유하고 있고 부채가 없어 더 많은 인수 기회를 모색할 수 있을 것이라고 말했다.

또한 회사는 다른 증권사로부터 활발한 트레이더들을 유치하면서 퇴직계좌 부문에서도 강한 성장세를 보이고 있다.

"경영진은 앞으로 활발한 트레이더들과 관련해 할 일이 많다는 점을 분명히 했으며, 10월에 최초의 '후드 서밋(Hood Summit)'을 개최할 것이라고 예고했다"고 라이언은 전했다.

HOOD 주가 동향: 로빈후드 주식은 목요일 2% 하락한 16.90달러에 거래되고 있다. 52주 거래 범위는 7.91달러에서 24.88달러다. 로빈후드 주가는 지난 1년간 50% 이상 상승했다.