길리어드, 투자심리 개선됐지만 현 주가 수준에서 성장 제한적... 증권가 경고

길리어드 사이언스(Gilead Sciences, Inc.)(NASDAQ:GILD)는 목요일 2분기 매출이 69억5000만 달러를 기록해 월가 예상치인 67억2000만 달러를 상회했다고 발표했다.

매출은 전년 동기 대비 5% 증가했는데, 이는 주로 HIV, 간질환, 종양학 부문의 제품 판매 증가에 기인한다. 베클루리(Veklury)를 제외한 제품 매출은 전년 대비 6% 증가한 67억 달러를 기록했다.

조정 주당순이익(EPS)은 전년도 1.34달러에서 2.01달러로 증가해 예상치인 1.60달러를 상회했다. 이는 주로 영업비용 감소와 매출 증가에 따른 것이다.

HIV 제품 매출은 2024년 2분기에 3% 증가한 47억 달러를 기록했다. 이는 주로 치료 및 예방 분야에서의 수요 증가에 따른 것이지만, 유통 채널 구성 변화로 인한 평균 실현 가격 하락으로 일부 상쇄됐다.

빅타비(Biktarvy) 매출은 수요 증가에 힘입어 8% 증가한 32억 달러를 기록했다.

디스코비(Descovy) 매출은 유통 채널 구성 변화로 인한 평균 실현 가격 하락으로 6% 감소한 4억8500만 달러를 기록했으나, 수요 증가로 일부 상쇄됐다. 간질환 포트폴리오 매출은 17% 증가한 8억3200만 달러를 기록했다.

코로나19 치료제인 베클루리(렘데시비르) 매출은 입원율 감소로 16% 감소한 2억1400만 달러를 기록했다.

세포치료제 매출은 11% 증가한 5억2100만 달러를 기록했다.

길리어드 사이언스는 2024 회계연도 조정 EPS 전망치를 기존 3.45~3.85달러에서 3.60~3.90달러로 상향 조정했다. 이는 시장 예상치인 3.75달러를 상회하는 수준이다.

회사는 베클루리 매출 약 13억 달러를 포함해 271억~275억 달러의 제품 매출 전망을 재확인했다.

골드만삭스 애널리스트는 길리어드의 파이프라인이 3상 프로그램에 집중되어 있어, 회사가 치료 영역(바이러스학, 종양학, 염증)에서 초기 단계 거래와 일상적인 파트너십에 더 집중하고 있다고 말했다.

애널리스트는 경영진이 이뮤노메딕스(Immunomedics) 인수 이전의 레버리지 수준으로 돌아갔다고 강조했지만, 길리어드는 가까운 미래에 이뮤노메딕스(210억 달러)와 같은 대규모 거래는 unlikely하다고 밝혔다. 그러나 사이마베이 테라퓨틱스(CymaBay Therapeutics)(43억 달러) 규모의 소규모 인수는 몇 년마다 추진될 수 있다고 전했다.

애널리스트는 중립 등급을 유지하며 목표가는 71달러로 제시했다.

RBC 캐피털 마켓은 핵심 HIV와 CAR-T 프랜차이즈가 강한 실적을 보였고, 운영 레버리지가 향상됐으며, 향후 파이프라인 개발에 대한 리스크 프로파일이 더욱 유리해졌다고 평가했다.

경구용 GLP-1 비만 치료제 계획 확정도 하방 리스크를 제한하는 데 도움이 될 수 있다고 밝혔다.

투자자 심리는 개선되고 있지만, 주가는 여전히 경쟁사 대비 할인된 수준에서 거래되고 있다. 그러나 75달러 수준에서는 대부분의 잠재력이 이미 반영된 것으로 보이며, 높은 매출 기준과 경쟁 압박을 고려할 때 단기에서 중기적으로 큰 성장을 기대하기는 어려울 것으로 보인다.

애널리스트는 "더 나은 진입 시점을 찾아야 할 것"이라며 목표가를 71달러에서 72달러로 상향 조정하고 섹터 수준 수익률(Sector Perform) 등급을 부여했다.

주가 동향: GILD 주가는 금요일 마지막 거래에서 2.95% 하락한 73.36달러를 기록했다.