e.l.f. 뷰티, 과감한 해외 확장으로 성장 전망... 증권가 평가는?

e.l.f. 뷰티(e.l.f. Beauty, Inc.)(NYSE:ELF)가 목요일 1분기 실적을 발표했다.

e.l.f. 뷰티는 회계연도 전망을 상향 조정해 전년 대비 순매출 증가율을 25~27%로 예상했다. 이는 이전 전망치인 20~22%에서 상향된 것이다.

회사는 이제 연간 매출을 12억 8000만 달러에서 13억 달러 사이로 전망하고 있다.

멀티브랜드 뷰티 기업을 담당하는 애널리스트들은 다음과 같은 의견을 제시했다:

스티펠(Stifel)의 마크 S. 아스트라찬(Mark S. Astrachan) 애널리스트는 홀드 등급을 유지하며 목표가를 161달러로 제시했다.

트러스트 시큐리티즈(Truist Securities)의 빌 채플(Bill Chappell) 애널리스트는 매수 등급을 유지하며 목표가를 210달러로 제시했다.

오펜하이머(Oppenheimer)의 루페시 파리크(Rupesh Parikh) 애널리스트는 보유 등급을 유지했다.

파이퍼 샌들러(Piper Sandler)의 코린 울프메이어(Korinne Wolfmeyer) 애널리스트는 비중확대 등급을 유지하며 목표가를 258달러에서 260달러로 상향 조정했다.

스티펠: 아스트라찬 애널리스트는 미국 뷰티 카테고리 성장 둔화와 e.l.f.의 시장 점유율 상승세 둔화로 인해 역사적 가이던스 대비 상승 여력이 제한적이라고 보고 있다.

그러나 수정된 EBITDA 가이던스는 미디어 지출 시기를 고려할 때 여전히 더 강한 성장을 예상하고 있다.

2025년 총이익률은 2025년 1분기의 강한 실적 덕분에 전년 대비 20베이시스 포인트 상승할 것으로 예상된다(이전 예상치 10베이시스 포인트에서 상향).

매출 성장은 지속적인 시장 점유율 확대, 투자 증가, 혁신, 진열 공간 확대, 디지털 이니셔티브, 그리고 해외 확장에 힘입어 이뤄질 것으로 예상된다.

애널리스트는 비용 레버리지로 인해 향후 2-3년간 EBITDA 성장이 매출을 약간 상회할 것으로 전망하지만, 지속적인 높은 마케팅 비용이 이를 상쇄할 것으로 보고 있다.

아스트라찬은 2025 회계연도 EPS 추정치를 2.89달러에서 2.91달러로 상향 조정했다.

트러스트 시큐리티즈: 빌 채플에 따르면, e.l.f. 주가는 지난 한 달간 소비자 시장 둔화 우려와 향후 관세 가능성으로 인해 하락했다.

신중한 가이던스로 인해 단기적으로 주가 약세가 나타날 수 있으며, 이는 매수 기회가 될 수 있다.

애널리스트는 회사가 주요 제품과 해외 확장 덕분에 예상보다 안정적인 카테고리에서 우수한 성과를 낼 수 있는 위치에 있다고 언급했다.

파이퍼 샌들러: 코린 울프메이어는 회사가 추정치 상향을 정당화할 만한 충분한 긍정적인 매출 발전과 마진 하방 위험을 완화할 수 있는 일시적 요인들을 가지고 있다고 설명한다.

애널리스트는 또한 회사의 국내 시장에서의 견실한 실행과 추가적인 해외 확장 기회를 강조했다.

회사는 예상보다 더 빠르게 새로운 확장을 진행하고 있으며, 현재 호주에서 판매를 시작하고 독일에 진출하고 있다.

울프메이어는 이것이 경영진이 약 12개월 내에 진출한 네 번째와 다섯 번째 새로운 시장이라고 덧붙였다.

애널리스트는 2025 회계연도 EPS 추정치를 3.36달러에서 3.41달러로 상향 조정했다.

오펜하이머: 애널리스트는 e.l.f.의 매우 보수적인 2분기 매출 전망이 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 언급했다. 그럼에도 불구하고 경영진은 계속해서 뛰어난 성과를 보이고 있으며, 애널리스트는 상당한 시장 점유율 확대가 계속될 것으로 예상한다.

애널리스트는 2025 회계연도 EPS 추정치를 4.45달러에서 4.40달러로 하향 조정했다.

주가 동향: ELF 주식은 금요일 마지막 거래에서 15.2% 하락한 159.44달러에 거래되고 있다.