2분기 글로벌 금 수요 사상 최고치... 투자자들이 가격 상승 견인

세계금협회(World Gold Council)가 최근 발표한 귀금속 수요 동향 보고서에 따르면, 2분기 주얼리 수요가 급감하고 금 생산량이 사상 최고치를 기록했음에도 불구하고 글로벌 금 수요와 가격이 사상 최고치를 기록했다.

세계금협회는 2분기 글로벌 금 수요가 전년 동기 대비 4% 증가해 2분기 기준 사상 최고치를 기록했다고 밝혔다. 또한 런던귀금속시장협회(LBMA) 금 가격은 전년 동기 대비 18% 상승해 분기 평균 온스당 2,338달러로 사상 최고치를 경신했다.

금 광산 기업들은 이러한 기록적인 금 가격을 활용해 생산량을 전년 동기 대비 3% 늘렸다.

세계금협회는 "아프리카를 중심으로 여러 지역에서 생산 확대와 증설, 그리고 품위 향상 덕분에 금 생산량이 여전히 이전 최고치를 넘어설 태세"라고 설명했다.

높은 가격으로 인해 주얼리 구매자들의 수요가 위축됐다. 2분기 주얼리 소비량은 전년 동기 대비 19% 감소해 4년 만에 최저치인 391톤을 기록했다.

세계금협회는 "2분기에는 가격 민감도가 주얼리 수요에 영향을 미쳤으며, 소비자들이 높아진 가격에 완전히 적응하기까지는 시간이 걸릴 수 있다"고 밝혔다.

주얼리 수요 감소에도 불구하고, 장외거래(OTC) 및 기타 투자가 53% 증가하면서 전체 수요는 긍정적인 흐름을 보였다. 장외거래는 정식 거래소의 감독 없이 참가자들이 직접 거래하는 네트워크를 말한다.

세계금협회는 "이러한 투자 매수를 추정하고 귀속시키는 것은 불투명한 특성으로 인해 어렵지만, 현장 조사 결과 이용 가능한 데이터를 강력히 뒷받침하고 있으며, 이는 329톤으로 2020년 4분기 이후 가장 강한 분기"라고 설명했다. "이 부문의 수요는 미국의 부채 부담, 지정학적 위험, 그리고 강한 가격 상승에 대한 매력에 대한 우려에 대응한 것"이라고 덧붙였다.

한편, 중앙은행의 금 매입은 전년 동기 대비 6% 증가한 184톤을 기록했다. 이는 연초의 기록적인 시작에서 속도가 줄어든 것이다.

세계금협회는 "그러나 이는 여전히 매우 건전한 수준의 매입으로, 5년 평균 분기 매입량인 179톤보다 3% 높다"며 "1분기 순매입과 합산하면 상반기 중앙은행 금 수요는 483톤으로, 우리의 데이터 시리즈상 최고의 상반기 실적"이라고 밝혔다.

실물 기반 금 상장지수펀드(ETF)의 매입은 감소세를 줄였다. 2분기 금 ETF 보유량은 7톤 감소해 전년 동기 21톤 감소에 비해 줄어들었다.

세계금협회는 "2분기 금 ETF의 유출 속도가 크게 둔화됐다"며 "여러 촉매 요인을 고려할 때 금 ETF의 초기 긍정적 궤도가 지속되고 선물 포지션이 더욱 강화될 가능성이 여전히 높다고 본다"고 전망했다.

이러한 촉매 요인들은 다음과 같다:

미국과 유럽의 정책금리 인하 경로가 더 명확해짐

미국의 큰 현재 및 예상 재정적자

하반기 미국 선거로 인한 시장 변동성 증가

일부 재활용을 제한하고 소매 수요를 뒷받침하는 글로벌 지정학적 위험

중앙은행 매입 추세의 지지