몽고DB 아틀라스 매출 `견고`... AI 통합으로 강력한 현금흐름 창출 기대: 증권가

몽고DB(MongoDB Inc, NASDAQ: MDB) 주가가 목요일 예상을 웃도는 2분기 실적 발표 이후 금요일 상승세를 보였다.

회사는 분기 매출이 전년 동기 대비 12.8% 증가한 4억7,810만 달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 애널리스트들의 컨센서스 예상치 4억6,400만 달러를 상회하는 수준이다. 주당순이익은 70센트로, 애널리스트 예상치 49센트를 크게 뛰어넘었다.

이번 실적은 흥미진진한 실적 발표 시즌 중에 나왔다. 주요 애널리스트들의 견해는 다음과 같다.

RBC캐피털의 리시 잘루리아 애널리스트는 몽고DB에 대해 '아웃퍼폼' 등급과 350달러의 목표주가를 유지했다.
스티펠의 브래드 리백 애널리스트는 '매수' 의견을 유지하고 목표주가를 300달러에서 325달러로 상향 조정했다.
트러스트증권의 밀러 점프 애널리스트는 '매수' 의견을 재확인하고 목표주가를 300달러에서 320달러로 올렸다.
파이퍼 샌들러의 브렌트 브레이슬린 애널리스트는 '오버웨이트' 등급을 유지하고 목표주가를 300달러에서 335달러로 상향했다.
골드만삭스의 카시 랑간 애널리스트는 '매수' 등급과 340달러의 목표주가를 재확인했다.
JMP증권의 패트릭 월러벤스 애널리스트는 '아웃퍼폼' 등급과 350달러의 목표주가를 유지했다.

RBC캐피털: 잘루리아 애널리스트는 몽고DB가 예상을 뛰어넘는 실적을 발표하고 가이던스를 상향 조정했다며, 이에 따라 시간외 거래에서 주가가 13% 상승했다고 밝혔다. 아틀라스 매출이 견고했고, 마진과 EPS 상승폭도 양호했다고 평가했다.

가장 중요한 점으로는 소비 트렌드가 개선되고 운영상의 역풍이 줄어들었으며, 신규 사업 창출이 강세를 보였다고 지적했다. 2분기 실적이 좋았고 2025 회계연도가 정상 궤도에 오른 것으로 보인다고 덧붙였다.

몽고DB의 큰 시장 기회, 강력한 성장 동력, 카테고리 리더십을 고려할 때 목표주가는 동종 업계 대비 프리미엄을 반영한다고 설명했다.

잘루리아는 3분기 매출과 EPS를 각각 4억9,500만 달러, 66센트로 예상했다.

스티펠: 리백 애널리스트는 몽고DB가 견고한 반등세를 보였다고 평가했다. 3%의 매출 서프라이즈는 예상을 소폭 상회한 소비 증가와 엔터프라이즈 어드밴스드 및 아틀라스 전반에 걸친 신규 사업 실행 개선에 기인했다고 분석했다. 이에 따라 연초 이후 40% 하락했던 주가가 시간외 거래에서 14% 상승했다고 덧붙였다.

어려운 거시 환경 속에서 실행력이 개선되고 있음을 보여주는 결과라고 평가했다. 총이익률 확대를 지원할 투자와 핵심 및 신흥 성장 동력의 확대와 함께, 향후 몇 년간 20% 이상의 매출 성장과 수익성 및 현금흐름 개선을 지속할 수 있을 것으로 전망했다.

리백은 3분기 매출과 EPS를 각각 4억9,610만 달러, 68센트로 예상했다.

트러스트증권: 점프 애널리스트는 몽고DB의 2분기 실적이 연초의 불안정한 출발 이후 사업의 안정화를 보여줬다고 평가했다. 실행 측면에서 경영진은 신규 사업 개선을 운영 반등의 신호로 꼽았다고 전했다.

거시적 관점에서 2분기 소비 패턴이 1분기보다 소폭 개선됐지만, 연간 전망을 변경할 정도는 아니라고 밝혔다. 점프는 회사가 연간 17% 수준으로 매출 성장을 재가속화하고 23%의 잉여현금흐름 마진을 달성할 것으로 전망했다.

점프는 3분기 매출과 EPS를 각각 4억9,500만 달러, 68센트로 예상했다.

파이퍼 샌들러: 브레이슬린 애널리스트는 견고한 실적 서프라이즈와 가이던스 상향이 2년간의 성장 둔화 중 최악의 시기가 지났음을 시사한다고 평가했다. 2분기 매출 성장이 단기 저점을 찍었을 수 있으며, 내년에는 성장 가속화가 예상된다고 밝혔다.

브레이슬린은 인공지능의 혜택이 거의 반영되지 않은 상황에서도 내년 말 20% 이상의 성장 정상화를 기대한다고 덧붙였다. 몽고DB는 3-5년 내 매출을 40억-50억 달러로 두 배 늘릴 수 있는 유리한 구조적 추세에 직면한 고품질의 수익성 있는 성장 기업이라고 평가했다.

분기 실적 서프라이즈와 아틀라스의 기저 모멘텀으로 입증된 견고한 실행력이 성장 투자자들의 몽고DB 핵심 포지션 재구축에 대한 확신을 더욱 높였다고 설명했다.

브레이슬린은 3분기 매출과 EPS를 각각 4억9,520만 달러, 68센트로 예상했다.

골드만삭스: 랑간 애널리스트는 몽고DB가 생성형 AI 성장의 수혜를 받기에 좋은 위치에 있다고 평가했다. 문서 모델이 풍부하고 복잡한 데이터 구조를 빠르게 처리하는 데 최고 수준이며, 더 많은 AI 애플리케이션과 데이터가 결국 데이터베이스 수요를 증가시킬 것이라고 설명했다. 1,000억 달러 이상의 데이터베이스 시장에서 몽고DB가 중기적으로 20%의 지속 가능한 성장을 지원할 수 있는 상당한 점유율을 확보할 수 있다는 확신을 유지했다.

랑간은 3분기 매출과 EPS를 각각 4억9,500만 달러, 67센트로 예상했다.

JMP증권: 월러벤스 애널리스트의 평가는 회사가 더 건강한 신규 사업 트렌드와 아틀라스의 강세를 보여줬다는 점을 반영했다. 회사는 예상을 뛰어넘는 2분기 실적을 발표했다. 목표주가는 고성장 인프라 동종 업계 중간값 대비 프리미엄을 반영하며, 이는 몽고DB의 매력적인 시장 기회와 강력한 리더십 팀에 의해 정당화된다고 설명했다.

월러벤스는 3분기 매출과 EPS를 각각 4억9,600만 달러, 68센트로 예상했다.

주가 동향: 금요일 마지막 거래에서 몽고DB 주가는 16.75% 상승한 286.87달러에 거래됐다.