미국 7월 구인 건수 3년 만에 최저... 실업률과 격차 좁혀져

미국의 고용 시장이 급격히 냉각되고 있는 징후가 포착됐다. 7월 구인 건수가 3년 만에 최저치를 기록하며 노동시장의 뚜렷한 냉각 신호를 보냈다.

수요일 발표된 구인·이직 및 퇴직 통계(JOLTs) 최신 공식 데이터에 따르면, 7월 구인 건수는 767만3000건으로 6월의 791만 건(하향 조정)에서 크게 감소했다.

이는 시장 예상치인 810만 건을 크게 밑도는 수치로, 고용 증가세 둔화에 대한 우려를 더욱 키웠다.

구인 건수가 가장 크게 감소한 부문은 다음과 같다:

보건 및 사회복지 부문에서 18만7000개 감소
교육을 제외한 주 및 지방 정부 부문에서 10만1000개 감소
운송, 창고 및 유틸리티 부문에서 8만8000개 감소

반면 전문 및 비즈니스 서비스 부문은 17만8000개, 연방 정부 부문은 2만8000개의 구인이 증가했다. 7월 자발적 퇴사율은 330만 명으로 변동이 없었다.

이제 트레이더들의 관심은 목요일 발표될 ADP 민간 고용 보고서와 금요일 발표될 8월 공식 고용 지표 등 추가적인 노동시장 데이터에 쏠리고 있다.

구인 건수 대 실업자 수: 연준의 핵심 지표

7월 구인 건수와 실업자 수의 격차가 크게 좁혀졌다. 710만 명의 실업자가 767만3000개의 일자리를 놓고 경쟁하는 상황이다.

이는 구인 대비 실업자 비율이 거의 1대1 수준으로 떨어진 것을 의미하며, 3년 만에 최저치다.

이 비율은 연방준비제도(Fed)가 노동시장의 긴축도를 나타내는 지표로 주시하고 있으며, 임금 상승과 인플레이션에 영향을 미친다. 1년 전 이 비율은 1.4대1이었고, 2022년 3월에는 2대1에 가까워 노동시장이 훨씬 더 긴축된 상태였다.

시장 반응

JOLTS 보고서에 대한 시장의 반응은 제한적이었다. S&P 500 지수를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)는 보합세를 보였고, 기술주를 대표하는 Invesco QQQ Trust, Series 1(NASDAQ:QQQ)은 0.2% 하락했다. 반도체 주식을 추종하는 iShares Semiconductor ETF(NYSE:SOXX)도 0.4% 하락했다.

반면 채권 시장은 금리 인하 기대감이 높아지면서 상승했다. 국채 수익률은 만기 전반에 걸쳐 6-7 베이시스 포인트(bp) 하락했다. iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(NASDAQ:TLT)는 0.5% 상승했다.

미 달러화는 약세를 보여 Invesco DB USD Index Bullish Fund ETF(NYSE:UUP)가 0.3% 하락했다.

CME 그룹의 페드워치 데이터에 따르면, 9월 18일 연준 회의에서 50bp와 25bp 금리 인하 가능성이 거의 똑같이 나뉘었으며, 더 큰 폭의 인하 가능성은 전날 38%에서 50%로 상승했다.