컨스텔레이션 브랜즈, 어닝 가이던스 일부 하향... 주가는 상승

컨스텔레이션 브랜즈(Constellation Brands, Inc.)(NYSE:STZ) 주가가 화요일 상승세를 보이고 있다.

컨스텔레이션 브랜즈는 2025 회계연도 조정 주당순이익(EPS) 전망치를 13.60~13.80달러로 수정했다. 이는 이전 전망치 13.50~13.80달러에서 소폭 상향된 것이며, 시장 예상치 13.70달러와 비슷한 수준이다.

반면 2025 회계연도 보고 기준 EPS 전망치는 3.05~7.92달러로 크게 하향 조정됐다. 이는 이전 전망치 14.63~14.93달러와 시장 예상치 14.62달러를 크게 밑도는 수준이다.

회사는 2025 회계연도 2분기에 와인 및 주류 부문에서 15억~25억 달러 규모의 대규모 비현금성 영업권 손상차손을 예상하고 있으며, 이는 수정된 보고 기준 EPS 전망에 반영됐다.

회사는 또한 기업 전체 순매출 성장률 전망치를 4~6%(이전 6~7%)로 하향 조정했다. 이는 소비자에게 영향을 미치는 추가적인 거시경제 악재, 특히 실업률 상승과 와인 및 주류 시장의 장기적인 재고 축소를 반영한 것이다.

맥주 부문 순매출 성장률 전망치는 6~8%(이전 7~9%)로, 와인 및 주류 부문 순매출 전망치는 -6~-4%(이전 -0.5~0.5%)로 각각 수정됐다.

빌 뉴랜즈(Bill Newlands) 컨스텔레이션 브랜즈 사장 겸 CEO는 "실업률 상승 등 지속적인 거시경제 악재로 인해 최근 당사 제품에 대한 소비자 수요 성장률이 둔화되고 있지만, 올해 맥주 사업 부문에서 견실한 중단위 성장률의 판매량 증가를 달성할 것으로 예상된다"고 말했다.

그는 "이러한 추세는 당사 맥주 사업의 상위 5개 주에서 가장 두드러지게 나타나고 있으며, 이들 주가 당사 전체 판매량의 절반 이상을 차지한다. 그러나 이들 주에서 여전히 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수 범위의 성장률을 보이고 있으며, 나머지 지역에서는 평균적으로 높은 한 자릿수 범위의 성장률을 유지하고 있다"고 덧붙였다.

CEO는 와인 및 주류 부문의 주요 브랜드들이 이전 이니셔티브의 개선 효과를 누리고 있지만, 카테고리 전반의 도전은 올해 전망에 계속 영향을 미치고 있다고 언급했다.

이러한 도전에도 불구하고 회사는 달러 기준 매출에서 소비재(CPG) 부문 성장률을 약 3%포인트 앞서고 있으며, 맥주 사업 부문은 해당 카테고리에서 달러 점유율 1위 상승, 음료 산업 전체에서 3위 상승을 기록하는 등 주목할 만한 성과를 거두고 있다.

RBC 캐피털의 닉 모디(Nik Modi) 애널리스트는 컨스텔레이션 브랜즈에 대해 '아웃퍼폼' 등급을 유지하고 목표주가 308달러를 제시했다.

주가 동향: STZ 주가는 화요일 마지막 체크 시점 기준 3.08% 상승한 248.12달러를 기록했다.