아센디스파마, 스카이트로파·요비패스 가격 문제로 어려움... 증권가 분석

아센디스파마(Ascendis Pharma A/S, 나스닥: ASND)가 화요일 발표한 2분기 매출은 3,876만 달러(3,590만 유로)로, 시장 예상치 9,270만 달러를 크게 밑돌았다. 이는 전년 동기 4,740만 유로에서 감소한 수치다.

캔터 피츠제럴드는 스카이트로파 관련 업데이트가 통화에서 나온 또 다른 중요한 소식을 가렸을 것이라고 분석했다. 바로 요비패스의 미국 가격이 환자 1인당 연간 28만 5,000달러로 책정된 것이다. 이는 애널리스트들이 예상한 16만~19만 달러를 크게 웃도는 수준이다.

애널리스트들은 스카이트로파의 실적 전망 하향으로 인해 회사의 손익분기점 달성 시기가 2024년에서 2024~2025년으로 밀렸다고 지적했다. 회사가 비용을 대폭 줄이지 않는 한 올해 손익분기점 달성은 어려울 것으로 보인다.

캔터 피츠제럴드는 투자의견 '비중확대'를 유지하면서 목표주가를 173달러에서 170달러로 소폭 하향 조정했다.

가격 책정 문제는 스카이트로파에만 국한되지 않았다. 노보 노디스크와 화이자의 장기 지속형 성장호르몬 제품들도 2분기에 영향을 받은 것으로 보인다. 그러나 애널리스트들은 경쟁이 주된 요인은 아니라고 분석했다.

스티펠은 '매수' 의견을 유지하며, 경영진이 판매량 증가를 지속적으로 관찰하고 있으며 근시일 내에 GTN(총순매출)이 안정화될 것으로 예상한다고 전했다.

성장호르몬 관련 수치가 크게 감소했음에도 불구하고, 스티펠의 핵심 투자 논리는 여전히 부갑상선기능저하증 치료제 요비패스의 잠재력에 초점을 맞추고 있다. 출시 지연과 예상보다 높은 28만 5,000달러의 미국 가격에도 불구하고, 이는 미국에서 수십억 유로 규모의 시장을 대표할 것으로 보고 있다.

또한 아센디스파마는 향후 몇 주 내에 연골무형성증 치료제 TransCon CNP의 ApproaCH 임상시험 데이터를 발표할 예정이다. TransCon CNP가 바이오마린 파마슈티컬의 복소고(보소리티드)와 경쟁력을 가질 것이라는 기대는 낮은 편이다.

주가 동향: ASND 주가는 수요일 11.30% 하락한 119.50달러로 마감했다.