RH 주가, 2분기 실적 발표 후 급등... 증권가 `경영진 낙관론` 지적

RH(구 Restoration Hardware)의 주가가 금요일 마감 직전 23.6% 급등했다. 이는 회사가 2분기 실적을 예상보다 좋게 발표한 데 따른 것이다.

RH는 흥미진진한 실적 시즌 한가운데서 실적을 발표했다. 주요 애널리스트들의 반응은 다음과 같다.

뱅크오브아메리카의 커티스 네이글 애널리스트는 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 310달러에서 359달러로 상향 조정했다.

웨드부시의 세스 바샴 애널리스트는 중립 의견을 유지하고 목표주가를 250달러에서 310달러로 올렸다.

텔시 어드바이저리 그룹의 크리스티나 페르난데스 애널리스트는 시장수익률 의견과 290달러의 목표주가를 재확인했다.

키뱅크 캐피털 마켓의 브래들리 토마스 애널리스트는 섹터 중립 의견을 유지했다.

뱅크오브아메리카 증권: 네이글 애널리스트는 RH가 2분기 매출 8억3000만 달러를 기록해 전년 동기 대비 3.6% 성장했으며, 이는 월가 예상치인 8억2400만 달러를 상회했다고 밝혔다. 주당순이익(EPS)은 1.45달러로 컨센서스인 1.56달러에는 미치지 못했다.

그는 분기 내내 수요 성장이 가속화되어 북미 시장에서 "상당한" 시장점유율 확대를 보여줬다고 설명했다. 경영진은 연간 수요 성장률 전망치를 12~14%에서 8~10%로, 매출 성장률 전망치를 8~10%에서 5~7%로 하향 조정했는데, 이는 수요 반등 시기가 예상보다 늦어졌기 때문이라고 덧붙였다.

웨드부시: 바샴 애널리스트는 RH의 2분기 실적이 수요 성장 가이던스를 200베이시스포인트(bp) 밑돌았지만 전반적으로 예상에 부합했다고 평가했다. 그는 회사가 2024년 가이던스를 하향 조정했음에도 "우려했던 것보다는 덜한 수준"이라고 덧붙였다.

"RH는 개선된 가격 대비 가치를 제공하는 신제품이 소비자들에게 호응을 얻고 있다고 확신하며, 향후 수요 잠재력에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다"고 애널리스트는 전했다. 그러나 그는 가이던스가 하반기에 가파른 상승을 암시하고 있어 "가시성이 제한적이고 전례 없는 수의 신제품에 대한 실행 위험이 있다"고 지적했다.

텔시 어드바이저리 그룹: 페르난데스 애널리스트는 RH가 주당 1.69달러의 순이익을 기록해 컨센서스인 1.56달러를 상회했다고 밝혔다. "대부분의 홈 관련 기업들이 2024년 2분기 매출 예상치를 밑돈 가운데, RH가 2분기 전망을 달성하고 수요(주문 유입)가 7% 증가했다고 언급한 것은 긍정적"이라고 그는 평가했다.

그는 수요가 RH의 내부 목표인 9~10%에는 미치지 못했지만 2분기에 경쟁사들보다 실적이 좋았다고 설명했다. "또한 RH의 수요는 8월에도 12% 증가하며 지속적으로 상승해 RH 제품 출시에 대한 긍정적인 반응을 보여주고 있다"고 덧붙였다.

키뱅크 캐피털 마켓: 토마스 애널리스트는 RH가 예상을 상회하는 순이익을 기록했지만, 2분기 실적이 낮은 세율 덕분이라고 지적했다. 그러나 그는 회사의 2분기 실적이 "어려운 거시 경제 환경에도 불구하고 개선된 수요"를 반영한다고 덧붙였다.

그는 2024년에 대한 컨센서스와 경영진의 가이던스가 "너무 낙관적이었음이 입증됐으며, RH는 연간 수요, 매출, 마진 가이던스를 하향 조정했다"고 설명했다. 그는 "우리는 가구 산업에 대한 단기 수요 위험이 지속될 것으로 보며, 이는 RH 주가에 부담이 될 수 있다"고 덧붙였다.

RH 주가 동향: 금요일 발표 시점 기준 RH 주가는 23% 이상 상승한 316.75달러를 기록했다.