레이 달리오 "연준, 금리 인하와 막대한 미국 부채 사이 균형 잡기 어려워"

억만장자 투자자 레이 달리오가 미국 연방준비제도(Fed)가 고채무 경제 속에서 금리 인하를 추진하며 직면한 어려움을 지적했다.

브리지워터 어소시에이츠의 창립자인 달리오는 목요일 CNBC와의 인터뷰에서 연준이 채권자들에게 혜택을 주는 동시에 채무자들에게 과도한 부담을 주지 않을 만큼 높은 금리를 유지해야 하는 균형을 맞춰야 한다고 말했다.

중앙은행은 수요일 연방기금금리를 50베이시스포인트(bp) 인하해 4.75%에서 5%로 조정했다. 이는 은행들의 단기 차입 비용에 영향을 미친다.

달리오는 미국의 "엄청난 규모의 부채"에 대해 우려를 표명했다. 정부는 올해 35.3조 달러의 국가부채에 대해 1조 달러 이상을 이자로 지불했다.

이러한 도전에도 불구하고 달리오는 신용 위기가 임박했다고 보지 않는다. 그러나 그는 인위적으로 낮은 실질금리를 통해 부채 가치가 크게 절하될 것으로 예상한다. 그는 일본의 접근법과 유사하게 부채를 화폐화하는 방식으로 나아갈 수 있다고 경고했다. 이는 통화 가치 절하와 채권 수익률 하락으로 이어질 수 있다.

달리오는 "인위적으로 낮은 실질금리를 통해 부채 가치가 크게 절하될 것으로 본다. 따라서 보상을 받지 못할 것"이라고 말했다.

그는 결론적으로 자신의 포트폴리오에서 채무 자산, 특히 채권을 선호하지 않으며 비중을 줄이고 있다고 밝혔다.

이번 연준의 금리 인하는 4년 만에 처음이다. 제롬 파월 연준 의장은 이번 결정을 옹호하며 강한 노동시장을 지원하고 경제적 해를 방지할 필요성을 강조했다. 파월은 "노동시장을 지원할 때는 해고가 시작될 때가 아니라 강할 때"라고 말했다.

더불어 이번 금리 인하는 소비자 금융 상품에도 영향을 미칠 전망이다. 모기지 금리, 신용카드 이자율, 자동차 대출 금리 등이 영향을 받아 소비자들의 금융 부담이 완화될 수 있다.

하지만 경제 상황은 여전히 복잡하다. 짐 크레이머는 이번 금리 인하가 기술주에 큰 도움이 되지 않을 수 있다고 지적하며, 시장이 이미 이를 예상하고 있었다고 말했다.