허브스팟, AI 혁신과 높은 고객 유지율로 시장점유율 확대할 것

파이퍼 샌들러의 브렌트 브레이슬린 애널리스트는 허브스팟(NYSE:HUBS)에 대해 목표주가 570달러와 함께 비중확대 의견을 유지했다.

브레이슬린은 허브스팟이 효율적인 시장 진출 전략과 자체 제품 개발로 고객 만족도를 높이고 80% 후반대의 높은 매출 유지율을 달성해 시장점유율을 확대할 것으로 전망했다.

그는 허브스팟이 지난 4년간 시장 성장률의 3배인 11%로 성장했음에도 여전히 시장점유율이 4%에 불과하다고 지적했다.

단기적으로는 거시경제 환경과 환율 변동이 역풍으로 작용하겠지만, 경기가 회복되면 빠르게 반등할 것으로 회사 측은 예상하고 있다.

브레이슬린은 보스턴에서 열린 허브스팟 고객 콘퍼런스(인바운드)와 애널리스트 데이에 참석한 후, 대선 이후나 금리 인하 시 신규 고객 지출이 증가할 수 있다는 점에서 긍정적인 입장을 보였다.

그는 어려운 거시경제 환경이 2년간 지속됐음에도 불구하고 허브스팟의 제품 혁신이 상당한 신규 고객 유치와 시장 평균을 상회하는 성장을 이끌어냈다고 평가했다.

회사는 새로운 AI 제품 혁신에 대해 논의했으며, 파트너사와 고객들과의 대화에서 2025년으로 향하는 수요 트렌드에 대한 낙관론이 더해졌다고 브레이슬린은 전했다.

허브스팟은 장기 영업이익률 목표를 20~25%에서 25%로 상향 조정했다. 에이전시 파트너들은 수수료 구조 변경에도 불구하고 허브스팟 플랫폼에 대한 지지를 유지하며 계속해서 신규 사업을 창출하고 있다고 애널리스트는 덧붙였다.

야미니 랑간 CEO는 기조연설에서 지난 2년간 허브스팟 고객들이 직면한 주요 과제를 강조했다. 브레이슬린은 이 과제가 최근의 금리 사이클과 밀접한 관련이 있어 고객 유치와 유지가 더욱 어려워졌다고 설명했다.

경영진은 인바운드 2024에서 발표된 여러 신규 모듈과 함께 AI 제품 개발을 가속화하고 있다.

기조연설에서 다메시 샤 CTO 겸 공동 창업자는 고객이 다양한 용도로 AI 에이전트를 검색하고 활용할 수 있는 '링크드인' 스타일의 인터페이스 개발에 대해 언급했다고 브레이슬린은 전했다.

파트너사들과의 논의를 바탕으로 애널리스트는 단기 트렌드가 개선되고 있으며, 7월과 8월이 5월과 6월보다 나아졌다고 요약했다.

브레이슬린은 여러 줌인포(NASDAQ:ZI) 파트너 및 직접 고객들과 대화를 나눴는데, 이들은 중소기업(SMB) 이탈이 더 늘어날 수 있다고 지적했다.

정식 투자자 세션에서 경영진은 사용 편의성, 빠른 가치 실현, 유기적으로 구축된 통합 플랫폼 등 허브스팟 플랫폼의 핵심 원칙을 강조했다고 애널리스트는 전했다. 회사는 처음으로 사용량 기반 가격 책정에 대해 논의했는데, 이는 향후 도입될 수 있다.

브레이슬린은 2024 회계연도 매출을 25억7천만 달러, 주당순이익(EPS)을 7.66달러로 전망했다.

주가 동향: 목요일 마지막 확인 시점 기준 HUBS 주가는 4.86% 상승한 528.52달러를 기록했다.