다든, 우버와 파트너십으로 실적 상승 기대... 증권가 `시장점유율 확대·내년 주당순이익 증가` 전망

다든 레스토랑(NYSE:DRI)이 어제 발표한 1분기 조정 주당순이익은 1.75달러로, 애널리스트 예상치 1.83달러를 하회했다. 분기 매출은 27억6000만 달러로 예상치 28억 달러에 못 미쳤다.

증권가의 다든 전망은 다음과 같다:

키뱅크 캐피털 마켓의 에릭 곤잘레스 애널리스트는 투자의견 '비중확대'를 유지하고 목표주가를 170달러에서 194달러로 상향 조정했다.

BMO 캐피털 마켓의 앤드류 스트렐직 애널리스트는 '시장 수익률' 투자의견을 유지하고 목표주가를 165달러에서 175달러로 올렸다.

웨드부시의 닉 세티안 애널리스트는 '아웃퍼폼' 투자의견을 재확인하고 목표주가를 170달러에서 200달러로 상향했다.

파이퍼 샌들러의 브라이언 멀런 애널리스트는 '중립' 투자의견을 유지하고 목표주가를 159달러에서 177달러로 상향 조정했다.

트루이스트 증권의 제이크 바틀렛 애널리스트는 '매수' 투자의견을 유지하고 목표주가를 185달러에서 195달러로 올렸다.

키뱅크 캐피털 마켓: 곤잘레스 애널리스트는 다든의 우버 파트너십으로 인한 잠재적 성장을 예상한다. 그는 또한 2025 회계연도 주당순이익 추정치를 9.48달러로 소폭 상향 조정했는데, 이는 올리브 가든의 가격 광고 강화로 인한 종합 동일매장매출 성장률 소폭 상승 때문이다. 다든은 연말 시즌 동안 약 100개의 올리브 가든 매장에서 배달 서비스를 시험 운영할 예정이며, 2025 회계연도 말까지 전체 올리브 가든 네트워크로 확대할 계획이다. 배달 메뉴 가격은 매장 내 식사 및 포장과 동일하지만, 고객들은 편의를 위해 5달러의 배달 수수료와 5%의 서비스 요금을 추가로 지불해야 한다.

BMO 캐피털 마켓: 스트렐직 애널리스트는 배달 서비스로 인한 추가 이익을 예상하고 계약 구조를 긍정적으로 평가하지만, 기존의 상당한 비매장 사업과의 중복 가능성과 제3자 마켓플레이스 부재로 인해 경쟁사 대비 매출 성장이 뒤처질 수 있다고 본다. 현재 2025년 하반기 올리브 가든의 비교 가능 매출이 소폭 상승하고 2026 회계연도에는 낮은 한 자릿수 증가를 예상한다.

웨드부시: 세티안 애널리스트는 어려운 소비 환경에서도 DRI가 계속해서 시장 점유율을 높일 것으로 전망하며, 장기 연간 수익 목표 달성 가능성이 높다고 본다. 그는 우버와의 온디맨드 배달 협력에 주목하며, 이는 5-6개의 올리브 가든 매장에서 시범 운영을 시작할 예정이다. 2분기에는 약 100개 매장으로 확대되어 연말 시즌을 대비하고, 2025 회계연도 말까지 모든 올리브 가든 매장에서 커브사이드 포장과 함께 서비스를 시작할 계획이다. 이 파트너십은 자체 배달 모델로 구축되며, 우버이츠에서 광고할 계획은 없다.

파이퍼 샌들러: 멀런 애널리스트에 따르면 우버 파트너십은 다든의 가장 큰 브랜드인 올리브 가든에서 시작될 예정이다. 올리브 가든은 2024 회계연도 기준 매출의 약 45%, 부문별 이익의 50%를 차지한다. 올리브 가든이 회사의 재무 모델에서 차지하는 중요성을 고려할 때, 이는 내년 다든의 조정 주당순이익에 예상치 못한 상승 요인이 될 수 있어 오늘 주가에 긍정적인 반응을 불러올 수 있다.

트루이스트 증권: 바틀렛 애널리스트는 7월 이후 다든 포트폴리오 전반에 걸친 동일매장매출 개선에 대해 낙관적이다. 이는 더욱 적극적인 마케팅 노력과 2025 회계연도 하반기의 전년 대비 완만한 비교 기준과 함께 동일매장매출 가속화와 시장 점유율 확대가 다든의 프리미엄 밸류에이션을 뒷받침할 것이라는 그의 확신을 강화한다.

주가 동향: DRI 주식은 금요일 마지막 거래에서 1.41% 하락한 169.85달러에 거래되고 있다.