BOK파이낸셜, 수수료 수익 강세와 금리 인하로 성장 기반 마련... 애널리스트 투자의견 상향

D A 데이비슨의 애널리스트 피터 J. 윈터는 BOK파이낸셜(나스닥: BOKF)에 대한 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표주가를 113달러에서 124달러로 상향 조정했다.

윈터 애널리스트는 BOK파이낸셜이 금리 인하에 잘 대비하고 있다고 평가하며, 2024년 하반기와 2025년 주당순이익(EPS) 전망치를 시장 컨센서스의 상단으로 상향 조정했다.

BOK파이낸셜은 지난 7월 매출 전망을 하향 조정하며 2024년 하반기에 두 차례가 아닌 한 차례의 금리 인하를 예상했다. 그러나 최근 9월 50bp 금리 인하와 추가 금리 인하 신호로 인해 앞으로 매출 전망이 더욱 긍정적일 것으로 애널리스트는 전망했다.

윈터는 BOK파이낸셜의 예금 구성이 2분기에 약 69%의 높은 이자부 예금 베타로 이어져 동종 업체 중 상위권에 속한다고 밝혔다.

또한 금리 인하 시 예금 베타도 50% 중반대로 높을 것으로 예상된다고 애널리스트는 덧붙였다.

애널리스트는 BOK파이낸셜의 대출예금비율이 68%로 동종 업체보다 낮으며, 경영진은 이를 약간 상승시켜 더 적극적인 예금 비용 절감을 용이하게 할 계획이라고 전했다.

BOK파이낸셜의 다양한 수수료 수입원은 매출의 약 40%를 차지하며, 이는 소형 은행 동종 업체의 20% 초반대와 비교해 높은 수준으로 성장의 핵심이다.

2024년 상반기 대손충당금이 1600만 달러에 불과하고 신용 전망이 긍정적인 만큼, 애널리스트는 최종 대손충당금이 가이던스를 하회할 것으로 예상했다.

애널리스트는 2024년 주당순이익을 8.00달러(시장 컨센서스 7.82달러), 2025년 주당순이익을 8.71달러(시장 전망치 8.47달러)로 예상했다.

투자자들은 인베스코 KBW 지역은행 ETF(나스닥: KBWR)를 통해 이 주식에 투자할 수 있다.

주가 동향: 화요일 최근 거래에서 BOK파이낸셜 주가는 2.84% 상승한 112.43달러를 기록했다.