AI 칩 제조업체 돌파…엔비디아 다음 차례? 소비 급증에 연준 유동성 공급

오늘 알아야 할 중요 포인트입니다.



엔비디아 다음 차례?

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주요 내용:

이 글은 개별 종목이 아닌 전체적인 그림에 대한 것입니다. TSM 주가 차트는 이를 설명하기 위해 사용됩니다.

TSM은 첨단 반도체 분야에서 세계 최대 파운드리 업체입니다. 엔비디아와 애플 등을 위해 칩을 생산합니다.

차트는 지지/저항 구간을 보여줍니다. 이전에는 저항 구간이었습니다.

차트를 보면 TSM이 실적 발표 후 장 초반 돌파했습니다. 돌파세가 유지된다면 이 구간은 지지선이 될 것입니다.

RSI를 보면 주가 상승 여력이 있습니다.

실적 발표 전 TSM에 대한 시장 기대치가 컨센서스를 상회했습니다. 시장 기대치는 애널리스트들이 주요 고객들에게 비공개로 제공하는 수치입니다. 이는 공개적으로 발표하는 수치와 다를 수 있습니다. 주가는 시장 기대치와 실제 발표 수치의 차이에 따라 움직입니다. TSM은 시장 기대치를 상회하는 실적을 발표했습니다.

신중한 투자자들에게 가장 중요한 질문: ASML의 실적과 TSM의 실적을 어떻게 조화시킬 수 있을까요? 답은 TSM이 엔비디아를 포함해 AI에 더 많이 노출되어 있다는 것입니다. 이것이 Arora Report가 공격적인 투자자들에게 엔비디아 주식에 대한 단기 매매 신호를 보낸 이유입니다. 이는 $12.55에서 시작된 엔비디아 핵심 포지션과는 별개입니다.

소비자들이 잠시 주춤했다가 다시 지출을 늘리고 있습니다. 신중한 투자자들은 미국 경제의 70%가 소비자에 기반을 두고 있기 때문에 소비자 동향에 주목합니다. 최근 소매 판매 데이터는 다음과 같습니다:
- 전체 소매 판매는 0.4% 증가 (예상 -0.2%)
- 자동차 제외 소매 판매는 0.5% 증가 (예상 0.1%)

신규 실업수당 청구건수는 241,000건으로 예상 270,000건을 하회했습니다.

강한 경제 지표로 채권 가격이 하락하고 있습니다.

소매 판매와 실업수당 청구 데이터는 연준의 0.5%p 금리 인하가 경기를 부양했음을 보여줍니다.
- 금리 인하 전 Arora Report 분석은 0.25%p 인하가 적절하다고 봤습니다. 최근 데이터는 Arora Report의 전망이 정확했음을 보여줍니다. 지난 17년간 연준과 경제 관련 Arora의 대부분의 전망이 그랬듯이 말입니다.

연준의 역할은 안정을 유지하는 것이지 과도한 유동성을 공급하는 것이 아닙니다. 사실 연준의 역할은 '펀치볼'을 치우는 것입니다.

Arora Report 분석에 따르면, 주식시장이 9월과 10월의 통상적인 계절적 하락을 아직 경험하지 않은 이유는 연준이 경제 지표와 달리 과도한 유동성을 공급했기 때문입니다.

주목할 만한 실적으로, Blue Cross Blue Shield의 최대 라이선시 중 하나인 Elevance Health(ELV)가 예상을 밑도는 실적을 발표했습니다. 이 글을 쓰는 시점 장 전 거래에서 주가가 약 15% 하락했습니다. 이전에 미국 최대 건강보험사인 UnitedHealth Group(UNH)도 의료비용 상승을 보고한 바 있습니다.