담배 제조사 필립모리스, 가격인상 효과로 3분기 실적 호조... 연간 전망 상향

필립모리스인터내셔널(NYSE:PM)의 주가가 화요일 상승세를 보이고 있다. 이는 회사가 예상을 뛰어넘는 2024년 3분기 실적을 발표한 데 따른 것이다.

말보로 제조사인 필립모리스는 3분기 매출이 전년 동기 대비 8.4% 증가한 99.1억 달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 시장 예상치인 96.9억 달러를 상회하는 수치다.

순매출은 유기적 기준으로 11.6% 증가했다. 이는 주로 연초 제품 가격 인상에 따른 유리한 가격 변동과 연기 없는 제품 판매량 증가에 따른 긍정적인 물량/믹스 효과에 기인한다.

야체크 올차크(Jacek Olczak) CEO는 "3분기에 우리는 분기 사상 최고의 순매출과 주당순이익을 기록하며 매우 강한 실적을 달성했다"고 말했다.

그는 또한 "이는 모든 지역과 카테고리에서 나타난 탁월한 모멘텀을 반영한다. IQOS의 조정된 시장 내 판매 성장이 재가속화되고, ZYN 판매량이 강세를 보였으며, 연초 제품 실적도 견조했다"고 덧붙였다.

3분기 연기 없는 제품 출하량은 400억 개에 근접했다. 연기 없는 제품 사업은 전체 순매출의 38%, 총이익의 40%를 차지했다. 이 부문의 순매출은 14.2%(유기적 기준 16.8%) 증가했고, 총이익은 15.9%(유기적 기준 20.2%) 증가했다.

3분기 총 담배 및 가열담배(HTU) 출하량은 전년 동기 대비 2.6% 증가한 1,985억 9천만 개를 기록했다. 이 중 HTU 출하량은 8.9% 증가했고, 일반 담배 출하량은 1.3% 증가했다. 미주 지역을 제외한 모든 지역에서 증가세를 보였다.

총 경구용 제품 출하량(캔 기준)은 24.7% 증가했는데, 이는 주로 니코틴 파우치 성장에 따른 것이다.

조정 후 주당순이익(EPS)은 1.91달러로 14.4% 증가했다. 이는 시장 예상치인 1.82달러와 경영진이 제시한 1.77~1.82달러 가이던스를 모두 상회하는 수치다. 환율 효과를 제외한 조정 후 EPS는 18% 증가한 1.97달러를 기록했다.

전망: 필립모리스는 2024 회계연도 조정 후 EPS 전망치를 기존의 6.33~6.45달러에서 6.45~6.51달러로 상향 조정했다. 이는 시장 컨센서스인 6.41달러를 상회하는 수준이다.

이 전망은 미국 내 니코틴 파우치 출하량이 5억 7천만~5억 8천만 캔에 이르고, 유기적 기준 순매출 성장률이 7.5%~9%에 달할 것이라는 가정을 바탕으로 한다.

또한 연기 없는 제품 판매 증가에 힘입어 필립모리스의 총 담배, HTU, 경구용 연기 없는 제품 출하량이 2%~3% 증가할 것으로 예상된다.

회사는 유기적 영업이익 성장률이 14%~14.5%에 이를 것으로 전망하고 있다.

주가 동향: 화요일 기준 PM 주가는 4.59% 상승한 124.42달러에 거래되고 있다.