엔터프라이즈 프로덕츠, 3분기 실적 기대치 하회... 신규 자산 성장으로 현금흐름 개선

엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스(Enterprise Products Partners L.P.)(NYSE:EPD)가 3분기 매출 137억7500만 달러를 기록해 전년 동기 대비 14.8% 성장했으나, 시장 예상치인 138억4300만 달러에는 미치지 못했다.

조정 EBITDA는 전년 동기 23억2700만 달러에서 24억4000만 달러로 증가했으며, 마진은 167bp 감소한 17.7%를 기록했다.

주당순이익(EPS)은 전년 동기 60센트에서 65센트로 증가했으나, 시장 예상치인 66센트를 하회했다.

분배가능현금흐름(DCF)은 전년 동기 19억 달러에서 20억 달러로 증가했다. 조정 영업활동 현금흐름은 전년 동기 20억2100만 달러에서 21억800만 달러로 늘어났다.

조정 총 영업이익률은 160bp 감소한 17.8%를 기록했다. NGL 파이프라인 및 서비스 부문의 영업이익은 전년 동기 12억 달러에서 13억 달러로 증가했다.

천연가스 파이프라인 및 서비스 부문의 영업이익은 전년 동기 2억3900만 달러에서 3억4900만 달러로 늘어났으며, 석유화학 및 정제 제품 서비스 부문의 영업이익은 전년 동기 4억5300만 달러에서 3억6300만 달러로 감소했다.

3분기 자본 투자는 12억 달러로, 이 중 1억2900만 달러는 유지보수 자본지출이었다.

9월 말 기준 총 부채 원금은 322억 달러였으며, 연결 유동성은 약 56억 달러로 회전신용한도와 현금으로 구성되어 있다.

회사는 3분기 동안 약 7600만 달러 규모의 자사주를 매입했으며, 이는 20억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램 중 11억 달러를 사용한 것이다.

엔터프라이즈 프로덕츠는 2024년 유기적 성장 자본 투자를 35억~37억5000만 달러로 예상하고 있다.

2025년에 대해서는 최근 피논 미드스트림(Pinon Midstream) 인수를 통해 주로 퍼미안 분지에서 새로운 성장 기회를 확인함에 따라 유기적 성장 자본 투자 전망을 35억~40억 달러로 상향 조정했다.

A. J. "짐" 티그(Jim Teague) 엔터프라이즈 프로덕츠 공동 최고경영자(CEO)는 "엔터프라이즈는 최근 완료된 유기적 성장 자산이 새로운 수익과 현금흐름을 창출하면서 또 다른 강력한 분기 실적을 보고했다"고 말했다.

티그 CEO는 최근 피논 미드스트림 인수가 회사의 퍼미안 처리 네트워크를 보완하고 동부 델라웨어 분지에 처리 서비스를 추가함으로써 NGL 가치 사슬을 강화한다고 강조했다.

회사는 2025년까지 두 개의 퍼미안 처리 공장, 바이아 파이프라인, 분류기 14, 네체스 리버 NGL 수출 터미널, 모건스 포인트 터미널 플렉스 확장의 마지막 단계를 완료할 예정이며, 이를 통해 새로운 현금흐름 원천을 추가하고 핵심 NGL 가치 사슬을 강화할 계획이다.