라이엘 이뮤노파마, 인수 전략 우려에 투자의견 하향

라이엘 이뮤노파마(Lyell Immunopharma Inc.)(NASDAQ:LYEL)가 지난주 비상장 임상단계 바이오테크 기업인 임팩트 바이오 USA(ImmPACT Bio USA Inc.)를 인수하기로 합의했다.

라이엘은 인수 완료 후 IMPT-314와 LYL119를 포함한 가장 차별화된 CAR-T 세포 임상 프로그램에 자원을 집중하기 위해 파이프라인 우선순위를 조정했다.

라이엘은 LYL797 개발을 중단하고 LYL119의 1상 임상시험에 집중하기로 했다. LYL119 임상시험은 올해 말 또는 내년 초 백금 내성 난소암 또는 재발성/불응성 자궁내막암 환자를 대상으로 등록을 시작할 예정이다.

진행성 흑색종 환자 대상 임상 데이터가 지속 개발을 위한 사전 설정 기준을 충족하지 못해 LYL845 종양 침윤 림프구(TIL) 프로그램도 중단된다.

전임상 단계에 있는 차세대 TIL 및 리쥬버네이션 프로그램도 중단된다.

라이엘은 현재 보유 현금으로 2027년까지 운영이 가능할 것으로 예상하고 있다.

인수 조건에는 3,000만 달러의 현금과 3,750만 주의 라이엘 주식이 선급대가로 포함된다.

임팩트 주주들은 또한 1,250만 주의 라이엘 주식과 향후 순매출에 대한 낮은 한 자릿수 로열티로 구성된 조건부 대가를 받을 수 있다.

뱅크오브아메리카증권은 라이엘에 대한 투자의견을 매수에서 비중축소로 하향 조정하고 목표주가를 6달러에서 1달러로 낮췄다.

애널리스트는 "797의 중단은 놀라운 일이 아니지만, 차세대 119의 개선된 치료 범위에 대한 낙관론이 커지고 있다고 생각한다"고 말했다.

IMPT-314를 위한 임팩트 바이오 인수는 전체적인 그림을 복잡하게 만들 수 있다. 애널리스트는 314의 잠재력이 보이긴 하지만 이 프로그램은 임상 및 상업적 시너지가 부족해 보이며, 제한된 자원과 치열한 경쟁 속에서 주의를 분산시킬 위험이 있다고 덧붙였다.

한 애널리스트는 라이엘이 고형암 프로그램을 재개하고 혈액학 분야로 확장하는 데 집중하고 있어 긍정적인 전망을 유지하기 어렵다고 지적했다.

IMPT-314가 상당한 임상적 개선을 제공할 수 있을지는 불확실하며, 길리어드 사이언스(Gilead Sciences Inc)(NASDAQ:GILD), 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb & Co)(NYSE:BMY), 노바티스(Novartis AG)(NYSE:NVS) 등 기존 업체들과의 치열한 경쟁에 직면할 가능성이 높다.

주가 동향: 수요일 마지막 확인 시 LYEL 주가는 9.16% 하락한 0.86달러를 기록했다.