SoFi테크놀로지스(SoFi Technologies Inc, 나스닥: SOFI) 주가가 상승세다. 니덤(Needham)의 카일 피터슨(Kyle Peterson) 애널리스트가 매수 의견을 유지하며 목표주가를 10달러에서 13달러로 상향 조정한 데 따른 것이다.
골드만삭스의 마이클 응(Michael Ng) 애널리스트는 SoFi에 대해 중립 의견을 유지하면서 목표주가를 7.5달러에서 8.5달러로 올렸다.
바클레이스의 테리 마(Terry Ma) 애널리스트 역시 중립적 관점을 유지하며 목표주가를 8달러에서 9달러로 상향 조정했다.
니덤: SoFi는 3분기에 월가의 예상을 뛰어넘는 실적을 기록했다. 매출과 이익 모두 시장 전망치를 상회했다.
실적 개선은 대출 판매와 플랫폼 수수료의 견조한 성장에 힘입은 것으로, 자본 효율적인 수익을 창출해 전반적인 성장을 견인했다. 피터슨 애널리스트는 특히 금리 정상화 시기에 SoFi에 대한 매수 의견을 재확인했다.
SoFi는 2024년 3분기 GAAP 기준 매출이 전년 동기 대비 29.8% 증가한 6억9710만 달러를 기록했다고 발표했다. 이는 니덤의 예상치 6억2960만 달러와 월가 컨센서스를 크게 웃도는 수치다.
실적 호조는 견고한 대출 플랫폼 수수료와 대출 판매 증가, 유동화 증권 발행 확대에 주로 기인했다.
조정 후 매출은 6억8940만 달러로 니덤의 예상치 6억2760만 달러와 컨센서스 6억3160만 달러를 상회했다. 순이자마진(NIM)이 전년 동기 대비 42bp 하락한 5.57%로 다소 부진했음에도 불구하고, 영업 레버리지 효과로 SoFi의 EBITDA는 1억8620만 달러를 기록해 니덤의 예상치 1억6210만 달러와 컨센서스 1억6510만 달러를 뛰어넘었다.
SoFi는 전사적 성장 모멘텀에 힘입어 2024 회계연도 가이던스를 상향 조정했다. 회사는 순매출이 기존 24억2500만~24억6500만 달러에서 25억3500만~25억5000만 달러로 증가할 것으로 전망했다. 이는 전년 대비 22~23% 성장을 의미한다. 테크 플랫폼에 대한 성장 전망을 낮췄음에도 불구하고 SoFi는 EBITDA 전망치를 6억500만~6억1500만 달러에서 6억4000만~6억4500만 달러로 상향 조정했다.
회사는 GAAP 기준 주당순이익(EPS) 전망치를 0.11~0.12달러로 높였으며, 유형자산 장부가치(TBV) 성장 전망치도 기존 8억~10억 달러에서 10억~10억5000만 달러로 상향 조정했다.
피터슨 애널리스트는 SoFi의 성장 궤도에 대해 여전히 낙관적인 입장을 유지했다. 그는 연준의 금리 인하가 대출 플랫폼 수수료와 판매 성장을 더욱 자극할 경우 전망치가 상향 조정될 가능성이 있다고 강조했다. SoFi 주가는 실적 발표 후 소폭 하락했는데, 애널리스트는 이를 최근의 강력한 실적에 따른 높아진 기대치 때문으로 분석했다. 피터슨은 4분기 순매출을 6억7458만 달러, EPS를 0.04달러로 전망했다.
골드만삭스: SoFi의 인상적인 실적은 주로 개인 대출 실행액 증가에 힘입은 것으로, 이는 4억9000만 달러를 기록해 예상치인 3억9000만 달러를 크게 상회했다. 또한 SoFi의 대출 플랫폼 수수료가 전년 대비 5배 증가해 금융 서비스 부문을 강화했다. 회사의 포트리스(Fortress) 등 제3자 자본시장 기업들과의 파트너십이 이러한 자본 경량 모델의 성장을 뒷받침하고 있다.
SoFi의 금융 서비스 매출과 기여 이익이 예상을 뛰어넘었으며, 대출 플랫폼은 대출 실행 및 서비스 수수료에서 6100만 달러의 순매출을 기록했다. 이러한 성장과 예금 확대로 SoFi는 창고 신용한도에 대한 의존도를 낮출 수 있었고, 이는 자금조달 비용 감소로 이어졌다. 회사가 제품 혁신을 추진함에 따라 제품당 매출이 전년 동기 대비 52% 증가해 사용자 참여도를 높이는 것을 목표로 하고 있다.
2024 회계연도에 대해 SoFi는 매출 전망을 상향 조정했으며, 추가 성장을 위한 새로운 제품 혁신 계획을 제시했다. 회사는 테크 플랫폼의 성장세가 다소 둔화될 것으로 예상하지만, 해당 부문의 매출은 여전히 낮은 두 자릿수에서 높은 두 자릿수 퍼센트 범위에서 성장할 것으로 전망했다. 응 애널리스트는 4분기 순매출을 7억4300만 달러, EPS를 0.05달러로 전망했다.
주가 동향: SOFI 주가는 수요일 마지막 거래에서 9.12% 상승한 11.43달러를 기록했다.
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