AMD 주가 4분기 전망에 하락…10명의 애널리스트 `AI 장기 성장 기회` 강조, 엔비디아와 경쟁 주목

어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD, 나스닥: AMD) 애널리스트들은 3분기 실적을 바탕으로 AMD가 엔비디아와 경쟁하며 AI 사업을 성장시키는 과정에서 여러 부문에서 시장 점유율을 확대할 것으로 전망했다.

AMD 애널리스트들:

키뱅크의 존 빈 애널리스트: 목표주가 220달러로 '비중확대' 유지
캔터 피츠제럴드의 C.J. 뮤즈 애널리스트: 목표주가 180달러로 '비중확대' 유지
오펜하이머의 릭 셰퍼 애널리스트: 목표주가 없이 '중립' 유지
파이퍼 샌들러의 하쉬 쿠마르 애널리스트: 목표주가 200달러에서 180달러로 하향 조정하며 '비중확대' 유지
로스 MKM의 수지 데실바 애널리스트: 목표주가 200달러로 '매수' 유지
트루이스트의 윌리엄 스타인 애널리스트: 목표주가 156달러로 '보유' 유지
모건스탠리의 조셉 무어 애널리스트: 목표주가 178달러에서 169달러로 하향 조정하며 '중립' 유지
골드만삭스의 토시야 하리 애널리스트: 목표주가 175달러로 '매수' 유지
노스랜드 캐피털의 거스 리처드 애널리스트: 목표주가 175달러로 '아웃퍼폼' 유지
로젠블랫의 한스 모세스만 애널리스트: 목표주가 250달러로 '매수' 유지

키뱅크의 AMD 분석: 빈 애널리스트는 데이터 센터 부문 매출이 전년 대비 122% 증가한 것을 포함해 AMD의 3분기 실적을 "견고한 결과"라고 평가했다.

애널리스트는 MI300의 2024년 전망이 50억 달러로 긍정적이었지만, 회사의 4분기 가이던스가 예상치를 하회했다고 말했다.

"4분기 가이던스에 실망했지만, MI300와 서버 CPU를 포함한 데이터 센터 부문의 강한 실적은 고무적"이라고 빈은 말했다.

빈은 MI300 출하량의 강한 증가세가 클라우드와 AI 부문에서 고객 채택을 확대할 수 있을 것이라고 전망했다.

캔터 피츠제럴드의 AMD 분석: 뮤즈 애널리스트는 회사의 분기 실적을 "실망스러운" 것으로 평가했다.

애널리스트는 MI300의 좋은 성과가 핵심 포인트라고 말했다.

"우리는 계속해서 120억 달러를 MI300의 마법 같은 목표치로 지목해 왔으며, 이는 주당 6달러의 수익력을 뒷받침할 것"이라고 뮤즈는 말했다.

애널리스트는 회사가 이 수치에 도달할 것으로 믿지만, 2025년 또는 2026년 중 언제 일어날지가 문제라고 보았다.

"그때까지 우리는 이러한 수익력에 대한 가시성을 확보할 때까지 주가가 150-170달러 범위에서 크게 벗어나지 않을 것으로 본다."

오펜하이머의 AMD 분석: 셰퍼 애널리스트는 회사의 데이터 센터와 AI 부문이 분기 실적의 긍정적 요인이었다고 평가했다.

"경영진이 짧은 시간 내에 인상적인 AI 사업을 구축했다. 12개월 전 아무것도 없었던 상태에서 AI가 올해 50억 달러 이상 기여할 것으로 예상된다"고 셰퍼는 말했다.

애널리스트는 투자자들의 기대치가 너무 높고 목표치가 너무 높을 수 있다고 말했다.

"우리는 수요일 시장 전망치가 하향 조정될 것으로 예상하며, 지속적인 상승세 경로가 더 명확해질 때까지 관망세를 유지할 것이다."

파이퍼 샌들러의 AMD 분석: 쿠마르 애널리스트는 새 투자자 노트에서 분기 실적이 GPU 실행력을 보여주지만 실망스러운 가이던스를 동반했다고 말했다.

"컨퍼런스 콜의 하이라이트는 2024년 GPU 매출이 50억 달러를 상회할 것으로 예상된다는 점이었으며, 이는 투자자들의 기준점이었다"고 쿠마르는 말했다.

애널리스트는 AMD의 GPU와 클라이언트 및 서버 사업이 향후 두각을 나타낼 수 있지만, 게이밍과 임베디드 부문은 역풍이 될 것이라고 말했다.

"전반적으로 우리는 AMD가 GPU 로드맵을 완벽하게 실행하고 있다고 계속 믿는다."

로스 MKM의 AMD 분석: 데실바 애널리스트는 새 투자자 노트에서 회사의 데이터 센터 사업이 모멘텀을 이어갈 수 있는 상승 여력이 있다고 말했다.

"회사가 2024년 AI GPU 매출 기대치를 다시 한 번 상향 조정하고 2025년까지 건전한 성장 전망을 제시한 것은 고무적"이라고 데실바는 말했다.

애널리스트는 AI 매출이 계속해서 회사의 강점을 보여주고 있다고 말했다.

트루이스트의 AMD 분석: 스타인 애널리스트는 새 투자자 노트에서 실망스러운 4분기 가이던스로 인해 주가가 약간의 "조정"이 필요할 수 있다고 말했다.

애널리스트는 AMD의 AI 부문 위치가 엔비디아에 비해 열세이고 경쟁으로 인해 압박을 받고 있는 X86 시장 상황을 고려할 때 주의가 필요하다고 말했다.

모건스탠리의 AMD 분석: 무어 애널리스트는 새 투자자 노트에서 AMD의 견고한 분기 실적이 AI 기업들에 대한 높은 기대치를 상쇄하기에는 부족할 수 있다고 말했다.

"우리는 여전히 2024-25년을 AI 기회에 대한 투자 기간으로 보고 있으며, 매출/수익 기대치가 여전히 너무 높다고 생각한다"고 무어는 말했다.

애널리스트는 단기적으로 주가의 리스크 대비 보상이 균형을 이루고 있으며, 회사의 AI 제품 로드맵이 향후 핵심이 될 것이라고 말했다.

"우리는 또한 기대치가 훨씬 더 높다는 점을 강조했으며, AMD가 2025년에 시장 점유율을 높일 수 있다는 견해가 아니라면 - 우리는 그렇게 예상하지 않음 - 연중 큰 순차적 성장은 없을 것 같다."

골드만삭스의 AMD 분석: 하리 애널리스트는 새 투자자 노트에서 AMD의 장기적인 AI 성장 기회가 여전히 존재한다고 말했다.

"우리는 전통적인 컴퓨팅에서의 점유율 확대와 AI 컴퓨팅 참여가 중장기적으로 업계 평균을 상회하는 매출 성장, 마진 확대, 수익 증가를 주도할 것으로 예상한다"고 하리는 말했다.

애널리스트는 회사의 하드웨어 및 소프트웨어 제품 개선 진전에 고무되었다고 말했다.

하리는 향후 데이터가 AMD가 기업 시장에서 "의미 있는 점유율"을 확보하고 있음을 보여줄 수 있다고 말했다.

노스랜드의 AMD 분석: 리처드 애널리스트는 새 투자자 노트에서 회사가 엔비디아와의 격차를 좁히고 있을 수 있다고 말했다.

"AMD는 데이터 센터 AI 부문에서 2위이며, 그것은 나쁜 위치가 아니다"라고 리처드는 말했다.

애널리스트는 투자자들이 수요일의 주가 하락을 매수 기회로 고려해야 한다고 말했다.

리처드는 AMD가 시간이 지남에 따라 데이터 센터와 같은 부문에서 계속해서 시장 점유율을 높일 수 있다고 말했다.

로젠블랫의 AMD 분석: 모세스만 애널리스트는 새 투자자 노트에서 회사가 분기 중 시장 점유율 확대를 보여주었으며 앞으로도 계속 점유율을 높일 것이라고 말했다.

"리사 수 CEO는 고객 참여 확대와 주요 성과 달성으로 입증된 바와 같이 2025년 엔비디아의 H 시리즈 및 B 시리즈와 비교해 점점 더 나은 경쟁 역학을 언급했다"고 모세스만은 말했다.

AMD 주가 동향: AMD 주식은 수요일 발행 시점 기준 9.8% 하락한 149.96달러에 거래되고 있으며, 52주 거래 범위는 94.07달러에서 227.30달러이다. AMD 주식은 2024년 연초 대비 8.5% 상승했다.