MS·메타 실적 호조에도 투자자들 실망... 뜨거운 물가 지표도 한몫

투자자들의 우위를 점하려면 오늘 이것을 알아야 한다.



비현실적 기대감

마이크로소프트(Microsoft Corp, NASDAQ:MSFT) 주가 차트를 확대해서 보려면 여기를 클릭하세요.

다음 사항에 주목하라:

이 기사는 개별 주식이 아닌 전체적인 그림에 관한 것이다. MSFT 주가 차트는 요점을 설명하기 위해 사용됐다.

차트는 마이크로소프트의 실적 발표 시점을 보여준다.

차트에 따르면 MSFT 주가는 컨센서스와 속삭임 수치를 뛰어넘는 실적에 처음에는 급등했다.

차트는 마이크로소프트 콘퍼런스 콜에서 애저(Azure) 성장 둔화 언급 이후 MSFT 주가가 하락한 것을 보여준다.
- 애저 성장률은 컨센서스 31%를 상회하는 34%를 기록했다.
- 애저 성장률은 31~32%로 둔화될 것으로 예상된다.

아로라 리포트 분석에 따르면, 투자자들이 MSFT 주식을 매도하는 이유는 비현실적으로 높은 기대감 때문이다. 애저 성장과 관련해 투자자들은 다음을 간과하고 있다:
- 애저 성장은 2025년 하반기에 반등할 것으로 보인다.
- 마이크로소프트는 현재 용량 제약을 받고 있다. 엔비디아(NVIDIA Corp, NASDAQ:NVDA) 칩 공급이 증가하면 용량도 늘어날 것이다.
- 생성형 AI가 애저 성장의 12%를 기여했다.
- 생성형 AI는 2025년 2분기에 100억 달러 이상의 연간 실적을 달성할 것으로 예상된다.

아로라 리포트의 독점 VUD 지표는 어제 오후 실적 발표 전후로 MSFT 주식의 순공급을 보여준다.

메타 플랫폼스(Meta Platforms Inc, NASDAQ:META)는 좋은 실적을 발표했다. 투자자들은 좋은 실적은 무시하고 높은 지출에 초점을 맞추고 있다.

아로라 리포트 분석에 따르면, 메타의 자본 지출은 야심찬 AI 목표에 비춰볼 때 과도하지 않다.
- 메타는 2024년 자본 지출을 기존 370억~400억 달러에서 380억~400억 달러로 상향 조정했다.

신규 실업수당 청구건수는 21만6000건으로 예상치 22만9000건을 하회했다. 이는 고용 상황이 여전히 강세를 보이고 있음을 시사한다.

미국 경제의 70%는 소비자 기반이다. 이 때문에 신중한 투자자들은 개인 소득과 개인 지출에 주목한다. 개인 지출은 강세를 보이고 있다. 다음은 새로운 개인 소득 및 지출 데이터의 세부 내용이다:
- 개인 소득은 0.3% 증가해 예상치 0.4%를 하회했다.
- 개인 지출은 0.5% 증가해 예상치 0.4%를 상회했다.

PCE는 연준이 선호하는 인플레이션 지표다. 핵심 데이터는 예상보다 높게 나왔다. 세부 내용은 다음과 같다:
- PCE는 0.2%로 예상치 0.2%와 일치했다.
- 핵심 PCE는 0.3%로 예상치 0.2%를 상회했다.

공식 고용 보고서는 내일 오전 8시 30분(동부시간)에 발표된다. 이는 다음 주 FOMC 회의를 앞두고 노동시장 상태를 가늠할 수 있는 중요한 지표다.

아마존닷컴(Amazon.com, Inc., NASDAQ:AMZN)과 애플(Apple Inc, NASDAQ:AAPL)은 오늘 장 마감 후 실적을 발표한다.

실행 가능한 항목으로, 앞서 언급한 내용의 총합은 보호 밴드에 반영되어 있으며, 이는 다양한 상충되는 흐름 사이에서 최적의 균형을 맞춘다. 보호 밴드를 보려면 아래로 스크롤하세요. 보호 밴드는 아로라 리포트 회원들에게 제공되는 많은 고유한 이점 중 하나다.

매그니피센트 세븐 자금 흐름

초반 거래에서 AAPL과 테슬라(Tesla Inc, NASDAQ:TSLA)의 자금 흐름은 중립적이다.

초반 거래에서 알파벳(Alphabet Inc Class C, NASDAQ:GOOG), META, AMZN, NVDA, MSFT의 자금 흐름은 부정적이다.

초반 거래에서 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)와 Invesco QQQ Trust Series 1(NASDAQ:QQQ)의 자금 흐름은 부정적이다.

주식 시장의 모멘텀 군중과 스마트 머니

투자자들은 SPY와 QQQ의 자금 흐름을 알면 우위를 점할 수 있다. 스마트 머니가 주식, 금, 석유를 매수하는 시기를 알면 더 큰 우위를 점할 수 있다. 가장 인기 있는 금 ETF는 SPDR 골드 트러스트(NYSE:GLD)다. 가장 인기 있는 은 ETF는 iShares 실버 트러스트(NYSE:SLV)다. 가장 인기 있는 석유 ETF는 유나이티드 스테이츠 오일 ETF(ASCA:USO)다.

비트코인

비트코인(CRYPTO: BTC)은 박스권에 갇혀 있다.

보호 밴드와 현재 해야 할 일

투자자들은 백미러가 아닌 앞을 내다봐야 한다.

좋은 초장기 기존 포지션은 계속 유지하는 것을 고려하라. 개인의 위험 선호도에 따라 현금이나 국채 또는 단기 전술적 거래와 함께 단기에서 중기 헤지 및 단기 헤지로 구성된 보호 밴드를 고려하라. 이는 자신을 보호하면서 동시에 상승에 참여할 수 있는 좋은 방법이다.

현금을 헤지에 추가해 보호 밴드를 결정할 수 있다. 보호의 상단 밴드는 나이가 많거나 보수적인 사람에게 적합하다. 보호의 하단 밴드는 젊거나 공격적인 사람에게 적합하다. 헤지를 하지 않는다면 총 현금 수준은 위에 명시된 것보다 높아야 하지만 현금과 헤지를 합친 것보다는 상당히 낮아야 한다.

0%의 보호 밴드는 매우 강세장을 의미하며 현금 0%로 완전 투자를 나타낸다. 100%의 보호 밴드는 매우 약세장을 의미하며 현금과 헤지 또는 공격적인 공매도로 적극적인 보호가 필요함을 나타낸다.

충분한 현금을 보유하고 있지 않으면 새로운 기회를 활용할 수 없다는 점을 상기시키고자 한다. 헤지 수준을 조정할 때 주식 포지션(ETF 제외)에 대한 부분 스톱 수량 조정을 고려하라. 남은 수량에 대해 더 넓은 스톱을 사용하고 고베타 주식에 더 많은 여유를 두는 것을 고려하라. 고베타 주식은 시장보다 더 많이 움직이는 주식이다.

전통적인 60/40 포트폴리오

인플레이션을 감안한 확률 기반 리스크 대비 수익은 현 시점에서 장기 전략적 채권 배분을 선호하지 않는다.

주식 60%, 채권 40%의 전통적인 배분을 고수하고자 하는 이들은 고품질 채권과 5년 이하 만기 채권에만 집중하는 것을 고려할 수 있다. 투자에 정교함을 더하고자 하는 이들은 현 시점에서 채권 ETF를 전략적 포지션이 아닌 전술적 포지션으로 사용하는 것을 고려할 수 있다.

아로라 리포트는 정확한 예측으로 유명하다. 아로라 리포트는 다른 누구보다 먼저 대규모 인공지능 랠리를 정확히 예측했고, 2023년 새로운 강세장, 2022년 약세장, 2020년 바이러스 저점 직후 주식시장 신고점, 2020년 바이러스 하락, 1만6000선에서 거래될 때 3만선 돌파를 예측했으며, 2009년 메가 강세장의 시작과 2008년 금융 위기를 정확히 예측했다. 무료 평생 자산증식 뉴스레터를 신청하려면 여기를 클릭하세요.