에머슨 일렉트릭, 4분기 어닝 서프라이즈와 2025년 성장 전망에 주가 상승... 애스펜테크 인수 추진

에머슨 일렉트릭(NYSE:EMR) 주가가 화요일 상승세를 보였다. 이는 회사가 2024 회계연도 4분기 실적을 발표한 데 따른 것이다.

순매출은 전년 동기 대비 13% 증가한 46.2억 달러로, 시장 전망치 45.7억 달러를 상회했다. 기저 매출은 4% 증가했고, 기저 주문은 분기 중 2% 증가했다. 조정 주당순이익(EPS)은 15% 개선된 1.48달러로, 시장 전망치 1.47달러를 소폭 웃돌았다.

부문별 매출: 파이널 컨트롤 11.7억 달러(+8%), 측정 및 분석 11.2억 달러(+7%), 개별 자동화 6.43억 달러(-3%), 안전 및 생산성 3.52억 달러(-1%), 제어 시스템 및 소프트웨어 7.8억 달러(+9%), 애스펜테크 2.15억 달러(-13%), 테스트 및 측정 3.6억 달러.

조정 총 부문 EBITA는 전년 동기 10.5억 달러에서 12.1억 달러로 증가했으며, 마진은 70bp 개선된 26.2%를 기록했다.

에머슨의 분기 영업현금흐름은 전년 9.91억 달러에서 10.7억 달러로 증가했고, 잉여현금흐름은 9.05억 달러로 전년 대비 10% 증가했다. 9월 말 기준 에머슨의 현금 및 현금성 자산은 80.5억 달러였다.

배당: 에머슨은 주당 0.5275달러(전 분기 0.525달러)의 분기 현금배당을 발표했다. 배당금은 2024년 11월 15일 기준 주주들에게 12월 10일 지급될 예정이다.

에머슨의 랄 카르산바이 사장 겸 최고경영자는 "우리는 테스트 및 측정 부문을 성공적으로 통합해 첫 해에 1억 달러의 시너지 효과를 실현했으며, 에머슨 경영 시스템의 지침에 따라 세계적 수준의 실행에 계속 집중하고 있다. 에머슨의 선도적 기술, 장기적 트렌드와의 연계, 고객 중심 접근은 2025 회계연도의 지속적인 성장 모멘텀에 대한 자신감을 제공한다"고 말했다.

전망: 에머슨 일렉트릭은 2025 회계연도에 대해 순매출 성장률 3.5~5.5%, 기저 매출 성장률 3~5%, 조정 EPS 5.85~6.05달러를 전망했다. 이는 시장 전망치 5.48달러를 상회하는 수준이다.

에머슨은 2025 회계연도에 영업현금흐름 36~37억 달러, 잉여현금흐름 32~33억 달러를 예상하고 있다.

1분기에 대해서는 순매출 성장률 2.5~3.5%, 조정 EPS 1.25~1.30달러를 전망했다. 이는 시장 전망치 1.28달러와 유사한 수준이다.

에머슨은 2025 회계연도에 약 20억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 통해 주주 환원을 강화할 계획이라고 밝혔다. 이 중 10억 달러는 1분기에 집행될 것으로 예상된다.

인수: 별도 발표를 통해 에머슨은 애스펜 테크놀로지(NASDAQ:AZPN)의 잔여 지분을 기업가치 151억 달러에 인수하겠다고 제안했다.

에머슨의 주당 240달러 제안은 8월 6일 기준 애스펜테크의 주가 177.84달러 대비 35% 프리미엄을, 52주 최고가 221.94달러 대비 8% 프리미엄을 제시하는 것이다.

현재 에머슨은 애스펜테크 발행 주식의 약 57%를 보유하고 있다. 거래가 완료되면 애스펜테크는 에머슨의 완전 자회사가 될 예정이다.

에머슨은 시너지 효과를 포함해 이번 제안 거래가 2025 회계연도 조정 EPS에 중립적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있다.

에머슨은 또한 안전 및 생산성 부문에 대한 전략적 검토를 시작했으며, 현금 매각 등의 옵션을 고려 중이다. 이 부문은 에머슨 포트폴리오에 남아있는 비자동화 사업들을 포함하고 있다.

투자자들은 ProShares S&P Kensho Smart Factories ETF(NYSE:MAKX)와 Gabelli Automation ETF(NYSE:GAST)를 통해 에머슨 주식에 투자할 수 있다.

주가 동향: 화요일 마지막 확인 시점 기준 EMR 주가는 8.6% 상승한 119.25달러에 거래되고 있다.