FIS, 은행·자본시장 성장 호조에 증권가 낙관론

월요일 피델리티 내셔널 인포메이션 서비스(Fidelity National Information Services, Inc, 이하 FIS)(NYSE:FIS)는 3분기 매출이 전년 동기 대비 3% 증가한 25억7000만 달러를 기록했다고 발표했다. 이는 월가 예상치인 25억6000만 달러를 상회하는 수준이다. 조정 주당순이익(EPS)은 1.40달러로 월가 예상치 1.29달러를 크게 웃돌았다.

FIS는 2024 회계연도 매출 전망치를 101억4000만 달러에서 101억7000만 달러로 상향 조정했다. 이는 기존 전망치인 101억2000만 달러에서 101억7000만 달러보다 상향된 수치다. 조정 EPS 전망치도 5.15달러에서 5.20달러로 상향 조정했다. 이전 전망치는 5.03달러에서 5.11달러였다.

실적 발표 이후 여러 애널리스트들이 FIS 주식에 대한 평가를 재조정했다. RBC캐피털의 대니얼 펄린 애널리스트는 FIS에 대해 '아웃퍼폼' 등급을 유지하면서 목표주가를 95달러에서 104달러로 상향 조정했다.

키뱅크의 알렉스 마크그래프 애널리스트는 FIS에 대해 '섹터 웨이트' 등급을 유지했다. 골드만삭스의 윌 낸스 애널리스트는 FIS에 대해 '매수' 의견을 재확인하고 목표주가를 97달러에서 100달러로 상향 조정했다.

RBC캐피털: 펄린 애널리스트는 FIS의 최근 실적을 강조하며 핵심 뱅킹 부문 매출과 자본시장 부문의 영업 레버리지 강세를 언급했다. 뱅킹 부문 조정 매출은 전년 대비 3% 증가한 17억1000만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA 마진은 45.2%를 기록했다. 이는 비용 절감 노력과 전년 대비 6% 증가한 반복 매출 비중 상승에 기인한다. 최근 인수한 드래곤플라이는 복잡한 상업 고객을 위한 유동성 관리 및 사기 방지 솔루션을 제공하며, FIS의 디지털 서비스를 강화하고 FIS의 핵심 서비스를 아직 사용하지 않는 은행들과의 교차 판매 기회를 열어주고 있다.

자본시장 부문은 7% 조정 매출 성장을 기록해 7억3000만 달러에 달했으며, EBITDA 마진은 49.9%를 기록했다. 이는 유리한 매출 구성과 운영 레버리지에 기인한다. 경영진은 반복 매출 증가와 전사적 교차 판매 활동 증가로 인해 이 부문의 지속적인 마진 확대를 예상하고 있다. 교차 판매 활동은 연초 대비 20% 증가했다.

키뱅크: 마크그래프 애널리스트는 FIS가 예상을 상회하는 3분기 실적을 보고하고 연간 가이던스를 상향 조정했다고 밝혔다. 그러나 이러한 상향 조정은 주로 이자 비용 감소와 월드페이 EMI 기여 증가에 따른 것이며, 핵심 사업 성장에 따른 것은 아니라고 지적했다. 뱅킹 부문의 조정 매출은 안정적인 반복 매출에 힘입어 전년 대비 3% 성장했다. 자본시장 부문의 조정 매출 또한 7% 증가했는데, 이는 상당한 운영 레버리지와 유리한 매출 구성에 기인한다.

마크그래프는 매출이 예상을 상회했음에도 불구하고, 벤더 가격 압박 등으로 인한 높은 자본 지출이 실적에 대한 시장의 즉각적인 반응을 다소 둔화시켰다고 언급했다. 전망은 특히 자본시장 부문에서 강한 모멘텀을 시사하지만, 뱅킹 부문 성장은 예상 범위의 하단에서 중간 정도에 머물 것으로 예상된다.

골드만삭스: 낸스 애널리스트는 FIS가 S&P 대비 67bp 상승했다고 언급하며, 투자자들이 일관된 실적과 중기 목표 재확인에 안도한 것으로 보인다고 말했다. 제3자 벤더 비용 증가로 인한 자본 지출 증가가 예상됨에도 불구하고, 경영진은 2025년 현금흐름 유지에 대해 자신감을 표명했다. 월드페이가 더 이상 FIS 전략의 핵심은 아니지만, EMI는 계속해서 EPS에 긍정적인 영향을 미치고 있다. 운영 측면에서 FIS는 아시아-태평양 지역에서 몇몇 주요 고객 유치에 성공하며 강력한 실행력을 보여주었다.

낸스는 FIS를 안정적이고 방어적인 투자처로 보고 있으며, 적절한 매출 성장과 꾸준한 EPS 성장, 자본 환원 및 효율적인 마진 관리가 이를 뒷받침한다고 평가했다. 그는 FIS의 지속적인 실적 개선 궤도를 반영해 목표주가를 상향 조정했다.

주가 동향: 화요일 현재 FIS 주가는 3.21% 하락한 86.82달러에 거래되고 있다.