골드만삭스 `프로그레시브社 손실률 개선으로 실적 개선 전망`... 목표가 294달러 유지

골드만삭스의 로버트 콕스 애널리스트가 프로그레시브(NYSE:PGR)에 대해 매수 의견을 유지하고 목표주가를 294달러로 제시했다.
콕스 애널리스트는 개인보험 부문의 손실률 전망이 개선됨에 따라 2025년과 2026년 주당순이익(EPS) 전망치를 4% 상향 조정했다.
그는 향후 2년간 광고비를 제외한 비용률이 소폭 개선될 것이라는 기존 전망을 유지하면서 35bp 상승을 예상했다.
다만 광고비 지출 증가 전망에 따라 2025년과 2026년 연결 비용률 전망치를 20-30bp 상향 조정했다.
또한 콕스 애널리스트는 채권 수익률 전망 곡선 업데이트를 반영해 순이자수익(NII) 전망치도 상향 조정했다.
이에 따라 2025년과 2026년 EPS 전망치를 각각 5%, 4% 상향 조정했으며, 이는 시장 컨센서스보다 약 7% 높은 수준이다.
콕스 애널리스트는 업데이트된 손실 추세 분석에서 2025년 심도 추세를 약 4%로 유지했다. 이는 신체 상해 심도 6% 증가와 물적 손해 심도 2% 상승을 반영한 것으로,................................................................................................................................................................................................................................................................................................