애플, 기술 하드웨어·저장장치·주변기기 업계 경쟁사 대비 높은 밸류에이션... 수익성·효율성은 우수

오늘날 급변하는 경쟁 치열한 비즈니스 세계에서 투자자와 업계 관계자들은 기업을 신중히 평가해야 한다. 이 기사에서는 기술 하드웨어, 저장장치 및 주변기기 산업에서 애플(NASDAQ:AAPL)을 주요 경쟁사들과 비교 분석한다. 중요 재무 지표, 시장 위치, 성장 전망을 분석해 투자자들에게 가치 있는 통찰을 제공하고 업계 내 애플의 실적을 조명한다.

애플 배경

애플은 세계 최대 기업 중 하나로, 소비자와 기업을 대상으로 한 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 아이폰이 애플 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계됐다. 애플은 점진적으로 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 추가해왔다. 애플은 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하면서 폭스콘, TSMC 같은 하청업체와 협력해 제품과 칩을 제조한다. 애플 매출의 절반 가까이가 자사 플래그십 스토어를 통해 직접 이뤄지며, 대부분의 매출은 파트너십과 유통을 통해 간접적으로 발생한다.

애플을 면밀히 분석한 결과 다음과 같은 동향이 드러난다:

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  37.33의 주가수익비율(PER)은 업계 평균보다 1.06배 높아 동종업체 대비 프리미엄 밸류에이션을 받고 있음을 시사한다.

  
  


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  60.24의 주가순자산비율(PBR)은 업계 평균의 10.02배로, 애플이 장부가치 대비 높은 배수로 거래되고 있어 경쟁사 대비 고평가된 것으로 볼 수 있다.

  
  


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  8.94의 주가매출비율(PSR)은 업계 평균의 4.26배로, 동종업체 대비 매출 실적 대비 주가가 고평가 됐을 가능성을 시사한다.

  
  


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  23.83%의 자기자본이익률(ROE)은 업계 평균보다 16.97% 높다. 이는 자기자본을 효율적으로 활용해 이익을 창출하고 있으며 수익성과 성장 잠재력이 높음을 보여준다.

  
  


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  325억 달러의 EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)는 업계 평균의 85.53배로, 높은 수익성과 견고한 현금창출 능력을 보여준다.

  
  


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  438억 8000만 달러의 매출총이익은 업계 평균의 55.54배로, 핵심 사업에서 높은 수익성을 보이고 있다.

  
  


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  6.07%의 매출 성장률은 업계 평균 180.48%를 크게 밑돌아 매출 증가에 어려움을 겪고 있을 가능성을 시사한다.

  
  

부채비율

부채비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 얼마나 많은 부채를 통해 사업을 운영하고 있는지 보여주는 지표다.

업계 비교 시 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로파일을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

애플의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과 다음과 같은 점이 드러났다:

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  애플은 상위 4개 경쟁사 중 중간 수준인 1.87의 부채비율을 기록했다.

  
  


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  이는 부채와 자기자본의 비율이 적절히 균형 잡힌 재무구조를 의미한다.

  
  

주요 시사점

기술 하드웨어, 저장장치 및 주변기기 업계에서 애플의 PER, PBR, PSR은 모두 경쟁사 대비 높아 주가가 고평가됐을 가능성을 시사한다. 반면 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익과 낮은 매출 성장률은 업계 경쟁사 대비 높은 수익성과 운영 효율성을 보여준다.