버티브, 마진 전망 개선에 따라 실적 전망치 상향

뱅크오브아메리카(BofA) 증권의 앤드류 오빈 애널리스트가 버티브홀딩스(NYSE:VRT)에 대해 매수 의견을 유지하고 목표주가를 150달러로 제시했다.

오빈 애널리스트는 버티브 경영진이 2024년부터 2029년까지의 유기적 매출 성장률 전망을 기존 8~11%에서 12~14% 연평균성장률(CAGR)로 상향 조정했다고 전했다.

이는 BofA와 시장 컨센서스가 예상한 2024~2027년 14% CAGR과 비교된다.

애널리스트는 이번 전망 수정이 전력 공급과 숙련 노동력 부족 등 업계 전반의 제약 요인을 반영한 것으로 분석했다.

버티브의 자본 지출은 증가할 것으로 예상되며, 설비 투자(capex)는 2024년 매출 대비 2.6%에서 2025년 약 3.0%로 상승할 전망이다. 이는 생산능력 확대가 지속적으로 가속화되고 있음을 시사한다.

애널리스트는 2024년 3분기 기준 버티브의 총 장비 자산이 전년 대비 25% 증가했다고 설명했다.

경영진은 또한 2029년(또는 그 이전)까지 조정 영업이익률 25% 이상을 달성하겠다는 목표를 제시했다. 이는 이전에 2028년까지 20% 이상을 목표로 한 것에서 상향된 것이다.

오빈 애널리스트는 이러한 마진 전망 개선이 연구개발(R&D) 및 생산능력 투자 증가에도 불구하고 이루어졌다고 덧붙였다. 해당 투자는 이전 연간 7,500만~1억 2,500만 달러에서 1억 5,000만~2억 달러로 상향 조정되었다.

애널리스트는 주로 더 빠른 매출 성장을 반영해 2025년 조정 주당순이익(EPS) 추정치를 0.10달러 상향해 3.60달러(전년 대비 33% 증가)로 조정했다.

2026년 조정 EPS 추정치는 0.15달러 상향된 4.40달러(전년 대비 22% 증가)로 수정되었다.

애널리스트는 또한 투자자의 날 행사와 함께 발표된 연간 0.15달러로의 50% 배당 인상을 반영해 배당 전망치를 상향 조정했다.

주가 동향: 화요일 최근 거래에서 VRT 주가는 10.9% 상승한 136.49달러에 거래되고 있다.