다이렉션, AVGO 관련 ETF에 주목... 미묘한 가격 역학관계 주목

반도체 및 소프트웨어 대기업 브로드컴 주식회사(나스닥:AVGO)에 대한 낙관론자들의 근거가 부족할 리 없어 보인다. 이번 주 초 미국 정부가 최근 제재를 발표하면서 AVGO 주가가 급등했다. 특히 이번 제재는 중국 반도체 산업을 겨냥한 것으로 알려졌다.

바이든 행정부의 수출 통제로 중국 칩 제조업체들이 추가적인 어려움을 겪을 것으로 보인다. 이에 따라 브로드컴과 같은 대체 공급업체로 수요가 이동할 가능성이 있다. 브로드컴은 인공지능에 필수적인 고대역폭 네트워킹 칩과 맞춤형 반도체 분야에서 상당한 입지를 확보하고 있어 AVGO 주식이 지정학적 수혜주가 될 수 있다는 관측이다.

다음 날 벤징가는 이례적인 옵션 거래 활동이 낙관적인 자세로 파생상품 시장에 진입하고 있다고 보도했다. 낙관론자들은 AVGO 주가가 195달러까지 도달할 수 있다고 분석했다. 반면 비관론자들은 115달러 수준을 목표로 하는 것으로 보인다.

지금까지 전반적인 흐름은 강세 쪽으로 기울고 있다. 목요일 브로드컴은 3.5D eXtreme Dimension System in Package(XDSiP) 기술을 출시했다. 이 혁신은 소비자 AI 고객들이 첨단 가속기(XPU)를 개발할 수 있게 해준다. 여러 상승 요인들이 있어 모험적인 투자자들은 공매도를 고려할 이유가 거의 없어 보인다. 그러나 예상 외의 가격 역학관계는 예상보다 훨씬 더 넓은 움직임을 시사할 수 있다.

지난 1년간 AVGO 주식이 약 89%의 수익률을 기록한 것은 사실이다. 그러나 일일 기준(같은 거래일의 시가와 종가 사이의 성과로 정의)으로 보면 상승일(121일)보다 하락일(131일)이 더 많다.

다이렉션 ETF: 이러한 역설적인 구조는 레버리지 및 인버스 상장지수펀드(ETF)에 대한 논의로 이어진다. 긍정적인 세션이 곧 나타날 것으로 예상하는 트레이더들에게는 다이렉션 데일리 AVGO 불 2X 쉐어스(나스닥:AVL)가 매력적인 기회가 될 수 있다. 반대로 비관론자들은 다이렉션 데일리 AVGO 베어 1X 쉐어스(나스닥:AVS)를 고려할 수 있다.

다이렉션의 금융 상품의 주요 장점은 편의성이다. AVL이나 AVS는 상장 주식을 매수하는 것과 같은 방식으로 거래할 수 있다. 또한 이러한 특별한 ETF를 통해 레버리지 거래나 숏 거래가 가능하다. 그렇지 않으면 투기꾼들은 옵션 시장에만 의존해야 하는데, 이는 추가적인 복잡성을 초래할 수 있다.

그러나 다이렉션은 AVL과 AVS 모두 하루를 넘지 않는 거래용으로 설계되었다고 경고한다. 레버리지 또는 인버스 ETF를 권장 기간보다 오래 보유하면 기저의 일일 복리 효과로 인해 가치가 침식될 수 있다.

AVL ETF: 비교적 새로운 상품인 AVL은 출시 이후 19% 하락했다. 그러나 최근 AVGO 주식의 강세로 지난 5거래일 동안 약 12% 상승했다.

• 출시 이후의 추세는 그다지 매력적으로 보이지 않지만, AVL의 최근 시장 움직임으로 가격이 20일 지수이동평균선 위로 올라섰다.
• 관심 있는 투자자들은 11월 말 이후 거래량이 증가하는 추세에 주목해야 한다. 이는 낙관론이 고조되고 있음을 시사한다.

AVS ETF: 반대편에서 AVS ETF는 상장 이후 약 9% 상승했다. 그러나 변동이 심한 가격 움직임은 주의를 요한다.

• AVS를 까다로운 제안으로 만드는 것은 확장 상단 형성, 일명 메가폰 패턴의 실현이다. 이러한 발전은 엔트로피 상승을 나타내며, 어려운 거래 환경을 제시한다.
• 또 다른 주목해야 할 요소는 거래량 수준이다. 11월 중순 이후 참여도가 크게 감소했는데, 이는 공매도 거래에 대한 관심이 훨씬 줄어들었음을 의미한다. 그러나 일일 데이터를 보면 이러한 상황이 변할 수 있다.

이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 목적으로 하지 않습니다.