美 주식선물 하락… `산타 랠리` 불투명해지나

미국 주식 선물이 금요일 하락세를 이어 월요일에도 내림세를 보였다. 4개 지수 선물 모두 하락했다.

'산타 랠리'는 크리스마스 이브에 1% 이상 상승했음에도 아직 본격화되지 않은 가운데, S&P 500 지수는 2025년 2년 연속 20% 이상의 강력한 수익률을 기록할 전망이다.

10년물과 2년물 국채 수익률은 각각 4.59%와 4.30%를 기록했다. CME 그룹의 페드워치 도구에 따르면 2025년 1월 31일 FOMC 회의에서 금리 동결 확률은 88.8%로 나타났다.

벤징가 프로 데이터에 따르면 월요일 장 전 거래에서 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)는 0.23% 하락한 593.66달러를, Invesco QQQ Trust ETF(NASDAQ:QQQ)는 0.20% 하락한 521.43달러를 기록했다.

지난 거래일 동향

금요일 미국 주식시장은 하락 마감했다. 주요 지수들이 주간 상승세에도 불구하고 후퇴했다. 다우존스 산업평균지수는 300포인트 이상 하락했고, 테슬라(NASDAQ:TSLA)와 엔비디아(NASDAQ:NVDA)도 손실을 기록했다.

다우존스 산업평균지수는 약 0.77% 하락한 42,992.21에 마감했고, S&P 500과 나스닥 종합지수도 각각 1.11%와 1.49% 하락했다.

S&P 500의 모든 섹터가 하락 마감했으며, 특히 임의소비재, 통신서비스, 정보기술 섹터가 가장 큰 폭으로 하락했다.

경제 지표 면에서는 11월 미국 도매재고가 0.2% 감소했고, 상품 무역적자는 1,028억 6,000만 달러로 확대됐다.

금요일 하락에도 불구하고 주요 지수들은 주간 기준으로 상승했다. 다우존스는 약 0.4% 상승하며 3주 연속 하락세를 마감했고, S&P 500은 0.7%, 나스닥은 약 0.8% 상승했다.

증권가 분석

억만장자 투자자이자 전 페이스북 임원인 채머스 팔리하피티아는 X 포스트를 통해 소수 종목에 대한 집중도 증가가 투자 위험을 높인다고 설명했다.

그는 S&P 500 지수 내 종목들의 가중치 불균형을 지적하며 "시장 변동성이 생길 경우 다양성 부족으로 인해 막대한 손실이 발생할 수 있다"고 말했다.

찰스슈왑의 케빈 고든 선임 투자전략가는 S&P 500 상위 10개 종목이 지수 시가총액의 40%를 차지한다는 그래픽을 공유했다.

'매그니피센트 세븐' 주도로 금요일 시장이 하락한 가운데, 내벨리에앤어소시에이츠의 루이스 내벨리에는 "산타클로스 랠리가 이제 심각한 의문에 처했다"고 언급했다. 그러나 그는 "이는 단순히 이익실현으로 보인다"고 덧붙였다.

내벨리에는 금요일의 매도세가 우려할 만한 수준은 아니며, 'B팀' 트레이더들이 주말을 앞두고 재고를 정리하는 것이라고 투자자들을 안심시켰다.

"투자자들은 이번 매도세를 걱정할 필요가 없습니다. 이는 단순히 우리가 '재고 정리'라고 부르는 것입니다. 하지만 오늘 매도세가 있었고, 매수를 원한다면 지금이 나쁘지 않은 타이밍입니다. 보통 연말로 가면서 랠리가 있고, 새해에도 랠리가 있습니다. 만약 그렇지 않다면 'A팀'이 돌아올 때까지 기다려야 한다는 뜻이고, 그건 당연히 새해 휴일 이후가 될 것입니다"라고 그는 덧붙였다.

10년물 국채 수익률은 금요일 거래 중 4.631%까지 치솟아 2024년 5월 30일 이후 최고치를 기록했다. 하지만 월요일 현재 4.59%를 기록하고 있다.

야르데니 리서치의 에드 야르데니 대표는 수익률 상승에 대해 "채권 시장 감시자들이 큰 경고 메시지를 보내고 있다"며 "그들은 도널드 트럼프라는 새로운 보안관이 재정 법과 질서를 이전 보안관보다 더 잘 유지할 것이라고 확신하지 못하고 있다. 또한 통화 법과 질서를 담당하는 부보안관 제롬 파월에 대한 신뢰도 잃어가고 있다"고 설명했다.

내벨리에는 "채권 시장 감시자들은 트럼프의 관세가 인플레이션을 유발할 것이라는 내러티브를 밀어붙이고 있지만, 현실은 강달러로 인해 원자재와 수입품 가격이 하락한다는 것"이라고 지적했다.

야르데니는 메모를 통해 시장 조정이 이미 시작되었을 수 있다고 언급했다. "우리는 여전히 10년물 수익률이 2025년에 4.50% 플러스마이너스 25bp 수준에서 거래될 것으로 생각한다. 하지만 내년 초 작년 최고치인 5.00%로 다시 올라갈 가능성을 배제할 수 없다. 이는 우리가 주식시장 조정/하락을 예상하는 또 다른 이유이며, 이미 시작되었을 수 있다. S&P 500은 12월 6일 6090.27로 사상 최고치를 기록했다"고 그는 말했다.

이번 주 주요 경제지표

이번 단축된 주간에 발표되는 몇 가지 중요한 경제지표들은 투자자들의 향후 행보를 결정하는 데 도움이 될 것이다.

• 월요일: 12월 시카고 비즈니스 바로미터(PMI) 데이터가 오전 9시 45분(동부시간) 발표 예정
• 월요일: 11월 주택매매 잔고 데이터가 오전 10시(동부시간) 발표 예정
• 화요일: 11월 S&P 케이스-쉴러 20개 도시 주택가격 지수가 오전 9시(동부시간) 발표 예정
• 수요일: 신년 휴일로 데이터 발표 없음
• 목요일: 12월 28일까지의 주간 실업보험 청구건수가 오전 8시 30분(동부시간) 발표 예정
• 목요일: 11월 건설 지출 데이터가 오전 10시(동부시간) 발표 예정
• 금요일: 12월 ISM 제조업 지수가 오전 10시(동부시간) 발표 예정

주목할 종목

• CEL-SCI(NYSE:CVM): 장 전 거래에서 43.34% 하락. 주당 31센트에 1,613만 주 공모 발행으로 500만 달러 조달
• CCSC 테크놀로지 인터내셔널(NASDAQ:CCTG): 금요일 실적 발표 후 31.71% 상승. 3분기 매출 920만 달러로 전년 대비 22.9% 증가
• 시티우스 파마슈티컬스(NASDAQ:CTXR): 9월 30일 종료된 회계연도 순손실 3,940만 달러(주당 5.97달러) 기록 후 16.58% 하락. 전년 동기 순손실 3,250만 달러(주당 5.57달러)
• 지니어스 그룹(NYSE:GNS): 장 전 15.81% 상승. 상반기 매출 490만 달러 기록, 전년 동기 1,180만 달러에서 감소. 순자산은 2023년 12월 31일 기준 1,970만 달러에서 177% 증가한 5,460만 달러
• 인트루전(NASDAQ:INTZ): 장 전 125.93% 상승. 다우 뉴스와이어 보도에 따르면 스트릿빌 캐피탈이 9.8% 지분 인수
• 앰플리테크 그룹(NASDAQ:AMPG): 24.17% 상승. 기관투자자 대상 주당 3.10달러에 187만 1,000주 직접 공모로 580만 달러 조달

원자재, 금, 글로벌 주식시장

뉴욕 초반 거래에서 원유 선물은 0.18% 하락해 배럴당 70.47달러 주변에서 거래되고 있다.

금 현물 지수는 0.25% 하락한 온스당 2,625.56달러를 기록 중이다. 달러 지수는 0.05% 하락한 107.947 수준이다.

아시아 시장은 대체로 하락했다. 홍콩 항셍, 일본 닛케이 225, 호주 ASX 200, 한국 코스피가 하락한 반면 중국 CSI 300은 상승 마감했다. 유럽 시장은 혼조세를 보이고 있다.