비트코인 ETF 급성장에 금의 위상 흔들... 새로운 안전자산 왕좌 노리나

수십 년간 금은 안전 투자의 대명사였다. 경제 상황과 관계없이 투자자들은 황금을 궁극의 가치 저장 수단으로 여겨왔다. 시장의 안정성과 무관하게 사람들은 항상 금을 가치 저장 수단으로 사용해왔다.

그러나 이제 판도가 바뀌고 있다. 금은 비트코인(CRYPTO: BTC), 특히 비트코인 중심 상장지수펀드(ETF)로부터 강력한 경쟁에 직면할 수 있다. 이러한 경쟁은 아이셰어즈 비트코인 트러스트 ETF(NASDAQ:IBIT)를 통해 가장 잘 드러나고 있다.

IBIT는 2024년 1월에 출시되어 1년도 채 되지 않아 운용자산(AUM)이 거의 500억 달러에 이르렀다.

이러한 가파른 상승은 주목할 만할 뿐만 아니라 전례 없는 일이다. 비트코인 인베스트먼트 트러스트의 자산운용 규모는 시장의 기존 선두주자인 블랙록의 아이셰어즈 골드 트러스트(NYSE:IAU)와 세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트(NYSE:GLD)를 추월했다. 이는 비트코인이 더 이상 단순한 투기 거품으로 여겨지지 않는다는 점을 분명히 보여준다.

중요한 점은 비트코인의 부상이 단순히 숫자에 관한 것이 아니라는 것이다. 이는 사람들, 특히 젊은 투자자들에 관한 것이다. 밀레니얼 세대와 Z세대에게 비트코인은 단순한 자산 이상을 의미한다. 이는 탈중앙화, 혁신, 그리고 기술 주도 세계에서 앞서 나가는 것에 관한 것이다. 반면 금은? 이 세대들 중 많은 이들에게 구식으로 여겨진다.

네이트 제라치 ETF 스토어 사장은 블룸버그와의 인터뷰에서 "젊은 투자자들은 비트코인을 '디지털 금'으로 보며, 이전 세대에게 금이 대표했던 것의 자연스러운 진화로 여긴다"고 말했다. "비트코인 ETF의 거래 용이성과 높은 수익률은 그 매력을 더욱 확고히 했다."

비트코인이 앞서나가는 이유를 살펴보자. 금과 달리 비트코인은 2,100만 개로 공급이 한정되어 있어 가치 저장 수단으로서의 매력이 더해진다. IBIT와 같은 ETF를 통해 비트코인은 개인 투자자와 기관 투자자 모두에게 접근 가능해졌다.

이를 금과 비교해보자. 금은 검증된 가치 저장 수단이지만, 그 물리적 특성으로 인해 보관과 운송에 어려움이 있다. 빠르게 변화하는 디지털 중심의 투자 세계에서 이는 큰 단점으로 느껴질 수 있다.

흥미롭게도 비트코인과 금의 가치를 비교하는 비트코인-금 비율은 12월 16일 사상 최고치인 40을 기록했다. 이는 최근 10만 8,000달러를 넘어선 비트코인의 가격 상승을 반영하는 반면, 금은 온스당 2,650달러 수준에 머물러 있다. 이 비율은 비트코인이 금융 자산으로서 점점 더 중요해지고 있으며, 전통적인 안전자산으로서의 금의 역할에 도전하고 있음을 보여준다.

이는 금 ETF가 완전히 빛을 잃어가고 있다는 뜻은 아니다. 여전히 많은 포트폴리오의 필수 요소다. 그러나 수치는 하나의 이야기를 들려준다: IBIT와 피델리티의 상품과 같은 비트코인 중심 ETF들이 전통적인 금 펀드보다 더 많은 순유입을 유치하기 시작했다.

이러한 추세가 계속된다면 분석가들은 IBIT가 곧 운용자산 규모에서 GLD와 경쟁하거나 심지어 추월할 수 있을 것으로 예측한다. 이는 안전자산 투자의 위계질서에 큰 변화를 의미할 것이다.

그렇다면 앞으로는 어떻게 될까? 비트코인과 금 ETF 간의 경쟁은 투자의 중요한 전환점을 의미한다. 금의 유산은 그 관련성을 유지할 것이지만, 비트코인의 빠른 채택은 디지털 자산이 현대 포트폴리오의 핵심이 되고 있음을 보여준다.

2024년 비트코인 현물 ETF의 승인은 규제 당국의 수용을 더욱 명확히 했으며, 향후 암호화폐 상품의 길을 열었다. 제라치는 "젊은 투자자들은 디지털 중심의 라이프스타일에 부합하는 자산을 원한다"며 "비트코인이 더욱 주류화됨에 따라 안전자산으로서의 역할은 더욱 커질 것"이라고 말했다.

현재로서는 비트코인과 금의 경쟁이 단순히 수익률에 관한 것만은 아니다. 이는 전통과 혁신 사이의 대결이며, 실시간으로 투자의 미래를 형성하고 있다.