XPeng 주가 곧 상승할 수 있다 `하락 쐐기형` 패턴 형성

중국 전기차 업체들, 특히 업계 강자인 XPeng(NYSE:XPEV)은 이번 10년 초반 큰 관심을 받았지만 최근 몇 년간 시장 실적은 저조했다. 그러나 테슬라(NASDAQ:TSLA)의 CEO 일론 머스크는 XPeng 주식과 같은 중국 업체들의 상승 잠재력을 인정하고 있다.

지난해 1월 테슬라 4분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 머스크는 중국 전기차 경쟁사들에 대해 이렇게 언급했다. "솔직히 말해 무역 장벽이 세워지지 않는다면, 그들은 세계의 다른 자동차 회사들을 거의 완전히 무너뜨릴 것이다. 그들은 매우 뛰어나다."

이는 단순한 칭찬이 아니다. 2024년 중반, XPeng은 자율주행 분야에서 경쟁력을 유지하기 위해 스마트 드라이빙 팀을 재편한다고 발표했다. 이 전반적인 지침의 일환으로 엔드투엔드 솔루션과 같은 혁신적인 기술에 집중하기 위한 인공지능 부서를 신설했다.

며칠 전 로이터 보도에 따르면 XPeng은 예상되는 경쟁 심화에 대응하여 올해 6,000명 이상을 채용할 계획이라고 한다. 또한 2025년까지 60개 이상의 시장으로 글로벌 진출을 확대하려 하고 있다.

이러한 야심 찬 계획은 정당화되는 듯하다. 특히 11월 차량 인도 대수가 30,895대로 전년 동기 대비 54% 증가한 점을 고려하면 더욱 그렇다.

XPeng 투자자들에게 여러 근본적인 촉매제가 있는 것으로 보이지만, 주가는 단순히 이에 호응하지 않고 있다. 지난 52주 동안 주가는 약 17% 하락했고, 지난 5년간 시가총액의 약 절반을 잃었다. 그러나 일부 기술적 요인들은 곧 상승할 가능성을 뒷받침하고 있다.

우선, 주가가 강세 하락 쐐기형 패턴을 형성하는 것으로 보인다. 이 패턴에서는 상단과 하단의 추세선(현재 가격 추세에 반대로 기울어진)이 한 초점을 향해 수렴한다. 이 정점에서 또는 그 부근에서 해당 주식이 돌파할 가능성이 높다는 것이 가설이다.

XPeng 주가는 지난 52주 동안 하락했지만, 지난 8월 말부터는 눈에 띄게 상승했다. 따라서 현재 추세는 북향을 가리키고 있다. 그러므로 하락 쐐기형은 전문적인 공매도 투자자들이 다음 목표로 이동하기 전에 '부정적' 가치를 추출하는 일시적인 조정일 수 있다.

실제로 벤징가의 옵션 스캐너가 이 주식에 대한 상당한 베어리시 활동을 보고했지만, 데이터의 타이밍이 중요하다. 주목할 만한 거래량의 풋옵션 매수는 모두 금요일 장 마감 시 만료된다. 이 불확실성이 곧 제거되면 강세 투자자들이 잠재적으로 진입해 XPeng을 더 높이 밀어올릴 수 있다.

관련하여 위성군 전문업체인 AST SpaceMobile(NASDAQ:ASTS) 또한 하락 쐐기형 패턴을 보였다. 지난해 5월 중순부터 급등한 후 8월부터 조정을 시작했다. 11월부터 하락 쐐기형이 형성되어 결국 오늘의 큰 상승으로 이어졌다.

강한 상승세가 올 것이라는 설득력 있는 전망을 바탕으로 트레이더들은 불 콜 스프레드라고 불리는 비교적 단순한 다중 레그 옵션 전략을 고려해 볼 수 있다.

이 거래는 콜옵션을 매수하고 동시에 동일한 만기일에 더 높은 행사가의 콜을 매도하는 것을 포함한다. 주요 개념은 숏 콜에서 받은 크레딧으로 롱 콜에 지불한 데빗을 부분적으로 상쇄하는 것이다.

이 거래는 제한된 위험, 제한된 보상 기회라는 점을 명심해야 한다. 즉, 최대 손실과 최대 보상은 거래를 체결하기 전에 알 수 있다. 다만 주요 이점 중 하나는 수익성 임계값이 낮아진다는 것이다. 단순 콜옵션에서는 기초 자산이 손익분기점을 넘기 위해 행사가격에 지불한 프리미엄을 더한 수준까지 상승해야 한다. 콜 스프레드에서는 숏 콜 크레딧으로 프리미엄이 감소한다.

과감한 트레이더들에게는 2025년 1월 31일에 만료되는 옵션 체인의 11/13 불 콜 스프레드(11달러 콜 매수, 13달러 콜 매도)가 매력적일 수 있다. 이 거래는 XPeng 주가가 13달러의 숏 행사가격에 도달할 때까지 약 한 달의 시간을 남겨두며, 이는 대략 하락 쐐기형의 상단 추세선의 하단 천장과 일치한다.

보수적인 트레이더들은 동일한 만기일의 11/12 불 콜 스프레드를 선택할 수 있다. 이 거래는 강세 투자자들이 심리적으로 중요한 12달러 수준을 목표로 할 가능성이 높기 때문에 매력적이다. 그러나 XPeng 주가가 이 지점을 크게 상회하면 제한된 보상 거래의 특성상 상승 성과가 기회비용으로 낭비될 수 있다.