토스트, 美 레스토랑 핀테크 시장에서 `장기 승자` 될 수 있다는 낙관적 분석

토스트(Toast Inc)(NYSE:TOST)가 경쟁사들보다 더 나은 포지셔닝과 제품 라인업을 갖추고 있어 의미 있는 시장점유율 확대를 이끌어낼 수 있다고 BMO캐피털마켓츠가 분석했다.

애널리스트 견해
BMO캐피털마켓츠의 루퍼스 혼 애널리스트는 토스트에 대해 '아웃퍼폼' 등급을 부여하고 목표주가를 45달러로 제시하며 커버리지를 개시했다.

주요 내용
혼 애널리스트는 월요일 보고서에서 토스트가 미국 레스토랑 금융기술 시장에서 '장기 승자'가 될 수 있을 것이라고 전망했다.

그는 토스트가 "포괄적인 제품 라인업과 매우 효율적인 시장 진출 전략을 바탕으로 매력적이고 개선되는 단위 경제성과 ARPU(사용자당 평균 매출) 성장을 뒷받침하고 있다"며 이를 통해 이익을 얻을 수 있을 것이라고 설명했다.

혼 애널리스트는 "최근 GPV(총 결제 금액)/지점 수 악화에도 불구하고 토스트는 사업의 강력한 근본적 모멘텀의 혜택을 받고 있으며, 이는 지속적으로 강하고 개선되는 단위 경제성과 함께 나타나고 있다"고 덧붙였다.

그는 토스트의 2025년 EBITDA 마진 100-200 베이시스 포인트 확대 가이던스와 장기 마진 목표에 "상당한 상승 여력"이 있다고 밝혔다. 또한 2026년 조정 EBITDA에 약 5%의 상승 여지가 있다고 추정했다.

주가 동향
월요일 기준 토스트 주가는 3.17% 상승한 38.78달러를 기록했다.