미국 증시, 고용지표 앞두고 신중 행보 전망

미국 주식 선물이 금요일 중요 고용지표 발표를 앞두고 하락세를 보이고 있다. 전날 혼조세로 마감한 후 주요 4대 지수 선물 모두 장 전 거래에서 하락했다.

금요일 오전 트레이더들은 신중한 모습을 보였다. 경제학자들은 이날 발표될 12월 비농업 고용 증가가 11월에 비해 둔화될 것으로 예상하고 있다. 실업률은 4.2%로 변동이 없을 것으로 전망된다.

주식시장은 수요일 혼조세로 마감했으며, 목요일엔 지미 카터 전 대통령을 추모하며 휴장했다.

10년물과 2년물 국채 수익률은 각각 4.70%와 4.29%를 기록했다. CME 그룹의 페드워치 도구에 따르면 2025년 1월 31일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리를 동결할 확률은 95.2%로 나타났다.

벤징가프로 데이터에 따르면 금요일 장 전 거래에서 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)는 0.03% 하락한 589.31달러를, Invesco QQQ Trust ETF(NASDAQ:QQQ)는 0.058% 하락한 514.97달러를 기록했다.

전일 시장 동향

미국 주식시장은 수요일 혼조세로 마감했으며, 다우존스 산업평균지수는 100포인트 이상 상승했다. 연준의 최근 회의록에 따르면 정책 입안자들 사이에 향후 금리 인하에 대한 불확실성이 존재하는 것으로 나타났다. 새 행정부의 정책과 그에 따른 인플레이션 영향은 아직 불분명한 상황이다.

조명 솔루션 선도 기업인 Acuity Brands Inc.(NYSE:AYI)는 2025 회계연도 1분기 매출이 시장 예상을 밑돌았다고 발표했다.

경제 지표 측면에서 12월 미국 민간 부문 고용은 12만 2,000명 증가해 11월 수치와 시장 예상치를 모두 하회했다. 반면 신규 실업수당 청구건수는 11개월 만에 최저치를 기록해 노동시장 경색을 시사했다.

S&P 500 지수 대부분의 섹터가 상승했으며, 필수소비재, 헬스케어, 소재 섹터가 강세를 보였다. 그러나 에너지와 커뮤니케이션서비스 섹터는 하락했다.

다우존스 산업평균지수는 0.25% 상승한 42,635.20포인트로 마감해 약 107포인트 올랐다. S&P 500 지수는 0.16% 상승한 5,918.25포인트를 기록했고, 나스닥 종합지수는 0.055% 하락한 19,478.88포인트로 마감했다. 한편 러셀2000 지수는 0.48% 하락한 2,238.96포인트를 기록했다.

애널리스트 의견

트레이딩이코노믹스가 집계한 경제학자들의 컨센서스에 따르면 12월 비농업 고용은 15만 4,000명 증가할 것으로 예상된다. 이는 11월의 22만 7,000명 증가에서 크게 감소한 수치다. 한편 블룸버그 컨센서스 전망치는 16만 5,000명 증가다.

그러나 에드 야르데니와 에릭 월러스틴은 주간 경제 보고서에서 12월 고용 보고서가 "10월 이후 첫 번째 순수한 월간 고용 보고서"가 될 것이라고 언급했다. 10월에는 허리케인과 파업이 있었고, 11월에는 복귀 노동자들로 인해 고용이 늘어났다고 설명했다.

야르데니 리서치는 또한 트럼프 행정부 하에서 잠재적 정책 변화와 경제적 확실성 증가로 인해 추가 고용이 있을 것으로 예상했다.

금요일 예상보다 약한 고용 보고서가 나온다면 미국 주식 상승, 달러 약세, 국채 수익률 하락으로 이어질 수 있다. 투자자들은 이를 연준의 통화정책 완화 여지가 있다는 신호로 받아들일 수 있기 때문이다.

반대로 예상보다 강한 고용 증가나 낮은 실업률은 견고한 노동시장에 대한 우려를 증폭시켜 연준의 금리 인하 시기를 지연시킬 수 있다.

슈왑 금융연구센터의 채권 전략 이사인 콜린 마틴은 "최근의 강한 경제 지표들이 연준의 다음 금리 인하 시기를 계속 늦출 수 있다"고 말했다. "연방기금 선물 시장은 7월까지 다음 인하를 반영하지 않고 있으며, 인플레이션이 최근처럼 끈질기게 유지된다면 연준이 여러 차례 회의에서 금리 인하를 건너뛸 가능성이 높아 보인다"고 덧붙였다.

강한 미국 달러와 주식 성과 간의 상관관계에 대해 네이비어 & 어소시에이츠의 루이스 네이비어는 "강한 그린백이 S&P 500 내 다국적 기업들의 매출을 저해한다"고 말했다. 대부분의 이런 기업들은 매출의 절반 이상을 미국 외에서 올리고 있다고 설명했다.

"결과적으로 강한 미국 달러 환경에서는 국내 기업들, 특히 중소형 기업들이 번창하는 경향이 있다"고 그는 덧붙였다.

향후 경제 지표

• 금요일 오전 8시 30분(동부시간) 12월 미국 고용 보고서, 실업률, 시간당 임금 데이터와 연간 시간당 임금 증가율이 발표된다.
• 1월 예비 소비자 심리 지수는 오전 10시(동부시간)에 발표될 예정이다.

주목할 종목:

• 델타항공(NYSE:DAL)은 장 전 3.37% 상승했다. 벤징가프로 데이터에 따르면 월가는 개장 전 발표될 실적에서 주당 순이익 1.76달러, 매출 142억 1,000만 달러를 예상하고 있다.
• TD 시네스(NYSE:SNX)는 0.07% 소폭 상승했다. 애널리스트들은 주당 순이익 3.05달러, 매출 152억 2,000만 달러를 전망하고 있다. 실적은 개장 전 발표될 예정이다.
• 컨스텔레이션 브랜즈(NYSE:STZ)는 0.50% 소폭 하락했다. 개장 전 실적 발표를 앞두고 애널리스트들은 주당 순이익 3.31달러, 매출 25억 3,000만 달러를 예상하고 있다.
• 월그린스 부츠 얼라이언스(NASDAQ:WBA)는 개장 전 실적 발표를 앞두고 0.33% 상승했다. 애널리스트들은 주당 순이익 37센트, 매출 372억 8,000만 달러를 전망하고 있다.
• 코스트코 홀세일(NASDAQ:COST)은 2025년 1월 5일까지 5주간 환율과 유가 변동을 제외한 핵심 비교 매출이 9.9% 증가했다고 발표한 후 2.44% 상승했다.
• 비전 마린 테크놀로지스(NASDAQ:VMAR)는 이전에 충족하지 못했던 나스닥의 최소 주주 자본 요건을 다시 충족했다고 밝히며 114.47% 급등했다.
• IGM 바이오사이언스(NASDAQ:IGMS)는 규제 서류를 통해 현금 보존을 위해 인력의 73%를 감축한다고 밝히며 68.55% 급락했다.

원자재, 금 및 글로벌 주식시장:

뉴욕 초반 거래에서 원유 선물은 2.52% 상승해 배럴당 75.78달러 선에서 거래되고 있다.

금 현물 지수는 0.68% 상승한 온스당 2,709.19달러를 기록 중이다. 달러 인덱스는 109.184 수준이다.

아시아 시장은 금요일 하락 마감했다. 홍콩 항셍 지수, 일본 닛케이 225 지수, 인도 S&P BSE 센섹스 지수, 중국 CSI 300 지수, 호주 ASX 200 지수, 한국 코스피 지수 모두 하락했다. 유럽 시장은 혼조세를 보이고 있다.