양자컴퓨팅 시장 혼란속 투자전략은

엔비디아의 젠슨 황 CEO가 양자컴퓨팅 업계에서 눈총을 받고 있다. 반도체 거인 엔비디아의 애널리스트 데이에서 황 CEO는 양자컴퓨터의 실용화가 15~30년 뒤에나 가능할 것이라고 경고했다.

이에 관련 주식들이 급락했다.

당연히 이 분야의 경영진들은 황 CEO의 발언에 반박했다. 이들은 이미 기술 생태계에 양자 기반 혁신이 도입되고 있다고 지적했다. 실제로 개인투자자들도 이 낙관적 관점에 동의하는 것으로 보인다. 최근 몇 주간 여러 양자컴퓨팅 주식이 급등세를 보였다.

이에 투자자들은 최근의 하락을 장기적 흐름 속 일시적 조정으로 보고 매수 기회로 삼고 싶어할 수 있다. 하지만 결정을 내리기 전에 객관적으로 데이터를 살펴보는 것이 좋겠다.

리제티 컴퓨팅의 지난 6개월 실적은 놀랍다. 거의 830% 상승했다. 그러나 황 CEO의 발언으로 충격을 받았다. 현재 월요일 시초가 18.54달러 대비 약 42% 하락할 것으로 보인다.

역사적으로 RGTI 주식의 최악의 주간 손실은 2022년 6월에 기록한 37.47%다. 흥미로운 점은 투자자들이 일반적으로 RGTI의 극단적인 하락을 피한다는 것이다. 20% 이상의 주간 손실을 극단적 하락으로 정의할 때, 2021년 4월 이후 11번의 그러한 사례 중 4주 후 반등한 경우는 5번(45.45%)에 불과했다.

RGTI 주식이 한 달 후 하락한 6번의 경우, 평균 손실은 20.33%였다. 따라서 2월 7일(오늘로부터 4주 후) 만기 옵션 체인에서 주가가 8.56달러까지 떨어질 통계적 위험이 있다. 공격적인 투기꾼들은 RGTI가 공매도 풋 행사가인 8.50달러까지 하락할 것을 예상해 11.50/8.50 베어 풋 스프레드를 고려할 수 있다.

양자컴퓨팅 주식 중 또 다른 고공행진 주자인 디웨이브 퀀텀은 지난 6개월간 400% 상승했다. 그러나 이 회사 역시 찬물을 끼얹는 상황에 직면했다. 현재 디웨이브 퀀텀 주식은 6.52달러에 거래되며, 월요일 시초가 9.17달러에서 거의 29% 하락했다.

통계적으로, 디웨이브 퀀텀이 일주일 동안 20~30% 가치를 잃을 때마다 한 달 후 66.67%의 확률로 적자를 기록할 수 있다. 또한 평균 손실은 34.15%에 달한다.

주목할 만한 점은 디웨이브 퀀텀이 주간 30% 이상의 손실을 입을 때 4주 후 하락 확률이 75%로 높아지며, 평균 손실은 25.2%라는 것이다.

현실적으로 2월 7일까지 디웨이브 주식이 4.89달러까지 하락할 위험이 있다. 공격적인 아이디어로 7/5 베어 풋 스프레드를 고려할 수 있는데, 이는 디웨이브 퀀텀 주식이 주요 기술적 지지선인 5달러까지 하락할 것으로 예상한다.

가장 인기 있는 양자컴퓨팅 주식 중 하나인 아이온큐는 작년 7월 초 이후 260% 상승했다. 그러나 이 분야에 대한 고위급 비판으로 인해 심각한 타격을 입었다. 현재 주가는 34.12달러로, 월요일 시초가 48.30달러에서 29.36% 하락했다.

안타깝게도 아이온큐는 기록을 세울 것으로 보인다. 2021년 1월 데뷔 이후, 아이온큐 주식의 최악의 주간 실적은 2021년 11월에 기록한 24.88% 하락이었다. 더욱 문제가 되는 것은 일주일 만에 20% 이상 하락한 사례가 단 3번뿐이라는 점이다. 이후 4주 동안 아이온큐가 양의 수익률을 기록한 적이 없다.

이는 양자컴퓨팅 전문기업이 현재의 부진에서 반등할 수 없다는 뜻은 아니다. 실제로 4주 후 평균 손실은 7.62%에 불과해 극심한 줄다리기를 보여준다. 그러나 현재로서는 낙관적 투기에 유리한 수치가 아니다.

따라서 공격적인 트레이더들은 2월 7일 만기 32/30 베어 풋 스프레드를 고려할 수 있다. 이는 비관론자들이 주가를 심리적으로 중요한 30달러 수준까지 끌어내릴 것으로 예상한다.

마지막으로, 이 분야에서 퀀텀 컴퓨팅의 실적을 능가할 수 있는 기업은 없다.

지난 6개월간 퀀텀 컴퓨팅은 거의 1,639% 상승했다. 폭발적인 촉매제와 초저가 주가가 만난 수혜자다. 그러나 현재 11.03달러에 거래되고 있어 월요일 시초가 17.30달러 대비 36.24%의 심각한 하락세를 보이고 있다.

역사적으로 퀀텀 컴퓨팅 주식은 극단적인 변동성에 익숙하다. 2020년 1월 이후 최악의 주간 손실은 2023년 2월에 기록한 40.74%였다. 그러나 전반적으로 투자자들은 하락을 매수 기회로 여기는 경향이 있다. 퀀텀 컴퓨팅이 일주일 동안 20% 이상 하락한 사례가 15번 있었다. 4주 후 9번, 즉 60%의 경우 주가가 상승했다.

평균 상승률은 48.8%로, 16.41달러의 상승 목표가를 의미한다. 따라서 통계적으로 하락장을 매수하려는 투자자들은 퀀텀 컴퓨팅 주식을 고려할 수 있다.

2월 7일 만기 옵션 체인의 경우, 공격적인 트레이더들은 12/16 불 콜 스프레드를 노릴 수 있다.