TSMC·엔비디아·AMD, 실리콘 포토닉스와 COUPE 기술 진전에 힘입어 하이맥스 수혜 예상

하이맥스 테크놀로지스(나스닥:HIMX)가 대만반도체제조(TSMC)(뉴욕증권거래소:TSM)의 잠재적 공급업체로 부상하고 있다.

쿠오 애널리스트의 최근 공급망 조사에 따르면, TSMC의 COUPE(Compact Universal Photonic Engine, 실리콘 포토닉스) 개발과 생태계 가시성이 현저히 개선된 것으로 나타났다. 또한 하이맥스가 COUPE FAU 1세대와 2세대의 마이크로렌즈 어레이 독점 공급업체라는 점도 확인됐다.

주요 내용

COUPE 덕분에 하이맥스는 향후 몇 년간 견고한 성장이 예상된다. 쿠오 애널리스트는 하이맥스의 매출이 2026년 11억6천만 달러, 2027년 14억2천만 달러, 2028년 24억 달러에 이를 것으로 전망했다(2026년 시장 전망치 11억1천만 달러). 주당순이익(EPS)은 각각 1달러, 1.60달러, 3.40달러로 예상된다(2026년 시장 전망치 0.80달러).

쿠오 애널리스트는 COUPE 1세대가 완전히 개발되어 현재 대량 생산 검증 단계에 있다고 밝혔다. 2세대 대량 생산 검증은 2026년 상반기에 시작될 전망이다.

애널리스트는 TSMC의 실적 발표와 엔비디아(나스닥:NVDA) 젠슨 황 CEO의 발언이 상충되는 것처럼 보일 수 있지만, 둘 다 근본적으로 COUPE에 대해 긍정적이라고 평가했다.

하이맥스는 COUPE 1세대와 2세대의 마이크로렌즈 어레이 독점 공급업체다. 쿠오는 3세대 이전에 두 번째 공급업체가 등장할 가능성이 있다고 말했다.

애널리스트에 따르면 향후 6개월 내 COUPE와 실리콘 포토닉스의 시장 가시성을 더욱 높일 수 있는 여러 이벤트가 예정되어 있다.

TSMC의 개발 중인 기술 중 COUPE가 가장 높은 우선순위를 받고 있어 다년간의 가시성을 제공한다.

1월 16일 TSMC는 실리콘 포토닉스가 약 1~1.5년 내 대량 생산에 들어갈 수 있다고 언급했다. 1월 17일 대만 방문 중 엔비디아의 젠슨 황 CEO는 현지 언론과의 인터뷰에서 엔비디아와 TSMC의 실리콘 포토닉스 협력에 대해 언급하며, 이는 수년이 걸릴 것이라고 밝혔다.

TSMC의 고객 중 어드밴스드 마이크로 디바이시스(나스닥:AMD)가 COUPE를 가장 먼저 채택할 가능성이 높다. AMD는 TSMC의 첨단 기술을 공격적으로 도입하는 추세를 이어가고 있다.

대량 생산이 예정대로(2027년 말) 진행된다면, 루빈 울트라가 COUPE를 사용하는 첫 번째 엔비디아 제품이 될 수 있다.

쿠오의 최근 공급망 조사에 따르면, 대규모 생산 문제가 없다면 FOCI가 COUPE 1세대와 2세대 모두에 대해 유일한 FAU(ReLFACon) 공급업체가 될 것이며, 하이맥스는 마이크로렌즈 어레이의 독점 공급업체가 될 것이다. 두 번째 공급업체가 시장에 진입할 수 있는 가장 빠른 시기는 3세대부터다.

주가 동향

수요일 마지막 확인 시, HIMX 주가는 5.91% 상승한 10.13달러를 기록했다. TSM은 2.99% 상승했다.